El objetivo del fondo es lograr una verdadera diversificación para una experiencia de inversión más consistente durante todo el ciclo económico.
El fondo Invesco Balanced-Risk Allocation Fund (IBRA) está diversificado en tres factores macroeconómicos principales (crecimiento, defensivo y rendimiento real), representados por tres clases de activos (acciones, bonos y materias primas) y cada uno de ellos se beneficia del entorno macroeconómico, cualquiera que sea.
La estrategia de la cartera es esencialmente una estrategia beta alternativa, pero con los beneficios de los fondos de inversión. Por ejemplo, tiene una liquidez y valoración diarias, una elevada transparencia y costes más bajos en comparación con la mayoría de las estrategias alternativas.
El fondo equilibra el riesgo en los tres principales escenarios económicos (crecimiento, recesión e inflación). Como tal, creemos que el riesgo de una fuerte caída es significativamente menor que el de un fondo de renta variable, o incluso el de una cartera equilibrada tradicional compuesta por renta variable y renta fija.
La mayoría de los inversores se centran en equilibrar su exposición con diferentes clases de activos. A menudo, esto los deja muy sobreexpuestos al riesgo de la renta variable. Por el contrario, el fondo IBRA garantiza que la contribución al riesgo de cada factor macro (crecimiento, recesión y crecimiento con inflación elevada) nunca supere el 50% del riesgo total de la cartera, lo que garantiza una exposición al riesgo mucho más equilibrada para los inversores.
El Invesco Balanced-Risk Allocation Fund está gestionado por el equipo de Estrategias Globales de Invesco. Este equipo está formado por cinco gestores de fondos experimentados y tres analistas, con 22 años de experiencia media en la industria.
"Aquellos que quieran invertir su dinero con éxito harían bien en no poner todos los huevos en la misma cesta. Los inversores deberían diversificar sus inversiones en varias clases de activos. La clave es asumir el equilibrio adecuado entre riesgo y rentabilidad".
Scott Wolle, director de inversiones, Invesco Solutions
Por lo general, una cartera equilibrada tradicional invierte en renta fija y renta variable, y normalmente en porcentajes más o menos parecidos. Como la renta variable tiende a ser significativamente más volátil que la renta fija, la cartera general suele estar significativamente sobreexpuesta al riesgo de la renta variable.
Por el contrario, el IBRA invierte en renta fija, renta variable y materias primas con tres factores macro (crecimiento, recesión e inflación) y la exposición a cada uno de estos tres factores macro está guiada por su riesgo relativo. Para ser exactos, la exposición al riesgo “neutral” a cada factor macro es del 33% y puede oscilar entre el 16% y el 50%, dependiendo de dónde el equipo de inversión vea las mejores oportunidades.
Un ciclo económico completo suele durar varios años (a menudo entre 3 y 5) y está dominado por tres entornos de mercado: crecimiento, inflación y recesión. La renta variable tiende a tener un buen comportamiento en períodos de crecimiento económico, las materias primas en períodos de inflación y los bonos en períodos de recesión. IBRA invierte en las tres clases de activos y, por lo tanto, puede ayudar a suavizar su evolución durante todo el ciclo económico.
La mayoría de los inversores creen que dividir las inversiones de manera bastante equitativa entre diferentes clases de activos les permite alcanzar una cartera verdaderamente diversificada. Si bien esto puede ser cierto para la rentabilidad de la cartera, ciertamente no lo es para el riesgo. Y para muchos inversores, diversificar el riesgo de la cartera puede ser más relevante que diversificar el rendimiento. Normalmente, las carteras con riesgo diversificado tienen una mayor asignación a clases de activos con menor riesgo de mercado (como los bonos) y una menor asignación a clases de activos con mayor riesgo de mercado (como las acciones). Esto les permite equilibrar la contribución al riesgo de cada clase de activo, de modo que cada uno tenga más igualdad de oportunidades para cumplir las funciones previstas.
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