Sapevi di essere un investitore fattoriale?

Sicuramente hai osservato le performance storiche dei tuoi investimenti prima di fare determinate scelte. Hai ponderato i rischi associati. Hai fatto tutte le ricerche del caso. Ma sei sicuro di aver considerato proprio tutto?

Che tu ne sia a conoscenza o meno, i fattori sono parte dei tuoi investimenti. Oltre a rappresentare importanti indicatori di rischio e rendimento, i fattori forniscono agli investitori molte informazioni sui loro portafogli. 

Ma cosa si intende con il termine "fattore"?

Un fattore può essere inteso come una caratteristica quantificabile di un titolo finanziario, capace di spiegare in ampia misura le specificità di un portafoglio a livello di rischio e rendimento. I fattori più utili sono quelli capaci di illustrare con costanza i profili di rischio e rendimento sui vari mercati e nel tempo. Un po' come avviene con il DNA, questi fattori sono sempre presenti e hanno un ruolo in qualsiasi portafoglio, a prescindere che si utilizzi o meno un approccio fattoriale. L'inclusione dei fattori nell'analisi di portafoglio permette di apprendere informazioni pertinenti e fruibili. Riteniamo che l'investimento fattoriale sia in grado di stimolare le potenziali sovraperformance e sostenere un eventuale miglior trade-off corretto per il rischio all'interno di un portafoglio realmente diversificato.

Per capire meglio questo concetto, prova a pensare alla tua squadra di calcio preferita, di cui conosci i punti di forza e le debolezze: la difesa è robusta e il portiere è uno dei migliori della categoria, per contro manca un centrocampista valido e il costosissimo attaccante sembra aver esaurito i goal.

Tutti questi aspetti che ruotano intorno alla squadra, tra cui i giocatori, la formazione e persino il supporto dei tifosi, sono simili ai fattori d'investimento. Sono loro a trainare le performance della squadra e a fare la differenza tra una vittoria e una sconfitta. Chi azzecca questi fattori un numero di volte sufficiente vince il campionato.

Anche se non ti capiterà spesso di sentire i nostri gestori di fondi inneggiare ai loro campioni preferiti, vi sono comunque alcune analogie che possono rivelarsi utili per comprendere i fattori. Così come i risultatidella squadra sono determinati dalla giusta combinazione di giocatori in campo durante una partita, allo stesso modo la performance di un portafoglio d'investimento è influenzata dai fattori sottostanti. Siamo convinti che per ottenere rendimenti orientati al risultato sul lungo periodo occorra identificare tali fattori e capire in quale situazione ciascuno di essi può dare il meglio di sé.