Analisi

Scopri i vantaggi della strategia bond ladder

Guardando verso l'alto.. una scala passa attraverso una botola nel soffitto che rivela un cielo blu

Punti chiave

Gli ETF con scadenze definite possono offrire un reddito prevedibile

Gli investitori possono usare gli ETF con scadenze definite per attuare una strategia bond ladder che fornisca un certo livello di stabilità a prescindere dall'andamento dei tassi.

Una strategia bond ladder può inoltre apportare diversificazione e flessibilità

Una bond ladder composta da obbligazioni con date di scadenza progressive può aumentare la diversificazione del portafoglio e offrire flessibilità, dal momento che i proventi alla scadenza possono essere reinvestiti o utilizzati per coprire una spesa.

Gli investitori obbligazionari hanno dovuto fare i conti con un andamento altalenante dei tassi d'interesse che ha apportato un'eccessiva volatilità nei portafogli. E con il permanere dell'incertezza riguardo alla politica sui tassi della Federal Reserve statunitense, all'inflazione e alla recessione, gli investitori obbligazionari oggi cercano stabilità.

Di conseguenza, non sorprende l'interesse negli ETF con scadenze definite e nel loro impiego nelle strategie bond ladder.

Strategie bond ladder per un reddito più “prevedibile”

Gli ETF con scadenze definite possono essere utilizzati per attuare una strategia bond ladder che fornisca un certo livello di stabilità a prescindere dall'andamento dei tassi.

Una bond ladder è un portafoglio di obbligazioni con date di scadenza sequenziali. Alla scadenza delle obbligazioni, i proventi possono essere utilizzati per finanziare una certa spesa, ad esempio un fondo di risparmio per la casa o per la pensione, o possono essere reinvestiti in nuove obbligazioni con date di scadenza più lunghe.

Come funzionano le bond ladder: un esempio ipotetico
Come funzionano le bond ladder: ecco un esempio

A puro titolo illustrativo. 

Le bond ladder che detengono le obbligazioni fino alla scadenza potrebbero essere particolarmente appetibili per gli investitori che cercano una maggior prevedibilità di rendimenti in un contesto di volatilità dei tassi d'interesse.

Innanzitutto, le bond ladder possono essere personalizzate per rispondere a determinati profili di scadenza e duration, fornendo così agli investitori un maggior controllo sulla sensibilità del portafoglio alle fluttuazioni dei tassi d'interesse. La gran parte dei fondi comuni obbligazionari, ETF compresi, tendono ad avere un obiettivo di duration perpetua, il che li rende più soggetti alle variazioni dei tassi d'interesse.

Per contro, nel caso delle bond ladder, quando i tassi d'interesse aumentano gli investitori reinvestono eventuali proventi ottenuti dalle obbligazioni in scadenza in nuove obbligazioni con tassi d'interesse più elevati. Nel frattempo, se i tassi scendono, gli investitori possono scegliere di reinvestire una parte inferiore dei proventi obbligazionari in nuove obbligazioni con tassi d'interesse inferiori. Se poi i tassi si abbassano, gli investitori hanno il vantaggio di detenere obbligazioni acquistate potenzialmente a tassi superiori a quelli attuali.

Utilizzare i BulletShares nelle strategie bond ladder

I BulletShares UCITS ETF con scadenze definite possono aiutare gli investitori a costruire bond ladder più efficienti perché uniscono i potenziali vantaggi delle singole obbligazioni a quelli degli ETF. I BulletShares UCITS ETF permettono agli investitori di evitare i costi di negoziazione, la ricerca e il tempo necessari per costruire bond ladder con centinaia di obbligazioni individuali.

Gli ETF con scadenze definite come i BulletShares hanno una data di scadenza al pari delle obbligazioni individuali, e al contempo offrono i vantaggi di diversificazione, liquidità e trasparenza tipici degli ETF. 

I nostri BulletShares UCITS ETF offrono un'esposizione mirata alle obbligazioni societarie investment grade in USD e in EUR, con scadenze comprese tra il 2026 e il 2030.

Qualunque obiettivo si intenda conseguire tramite i propri portafogli obbligazionari, i fondi della gamma Invesco BulletShares UCITS ETF offrono soluzioni comode e a basso costo per aiutare gli investitori a raggiungere i loro obiettivi di reddito. 

Considerazioni sui rischi

  • Per informazioni complete sui rischi, consultare i documenti legali.

    Il valore degli investimenti e il loro eventuale reddito sono soggetti a fluttuazioni. Ciò può essere in parte dovuto alle variazioni dei tassi di cambio. Gli investitori potrebbero non recuperare l'intero importo investito. 

    L'affidabilità creditizia del debito cui è esposto il Fondo potrebbe indebolirsi e determinare fluttuazioni del valore del Fondo. Non vi è alcuna garanzia che gli emittenti del debito pagheranno gli interessi e rimborseranno il capitale alla data di rimborso. Il rischio è superiore quando il fondo è esposto a titoli di debito high yield. 

    Le variazioni dei tassi d'interesse faranno oscillare il valore del fondo.

    Il Fondo può essere esposto al rischio che il debitore non adempia al proprio obbligo di restituire i titoli alla fine del periodo di prestito, e che, in caso di insolvenza, non sia in grado di vendere le garanzie collaterali fornite.

    Il Fondo intende investire in titoli di emittenti che gestiscono meglio le loro esposizioni ESG rispetto ai loro pari. Ciò può influire sull'esposizione del Fondo a determinati emittenti e far sì che il Fondo rinunci a determinate opportunità di investimento. Il Fondo potrebbe avere una performance diversa da quella di altri fondi, compresa la sottoperformance di altri fondi che non cercano di investire in titoli di emittenti in base ai loro rating ESG. 

    Il Fondo potrebbe essere concentrato in una regione o in un settore specifico o essere esposto a un numero limitato di posizioni, il che potrebbe comportare maggiori fluttuazioni del valore del Fondo rispetto a un fondo più diversificato. 

    La durata del Fondo è limitata. Il Fondo sarà chiuso alla Data di Scadenza. Durante l'Anno di Scadenza, man mano che le obbligazioni societarie detenute dal Comparto giungono a scadenza e il portafoglio del Comparto passa alla liquidità e ai Titoli del Tesoro, il rendimento del Comparto tenderà generalmente a spostarsi verso il rendimento della liquidità e dei Titoli del Tesoro e pertanto potrebbe essere inferiore ai rendimenti delle obbligazioni societarie precedentemente detenute dal Comparto e/o ai rendimenti prevalenti delle obbligazioni societarie sul mercato.Tradotto con DeepL.com (versione gratuita) Gli emittenti di titoli di debito (soprattutto quelli emessi a tassi d'interesse elevati) possono rimborsare il capitale prima della scadenza di tali titoli. Ciò può comportare perdite per il Comparto sui titoli di debito acquistati a premio. Il Fondo può essere chiuso in determinate circostanze che sono riassunte nella sezione del Prospetto intitolata "Chiusura".

Informazioni importanti

  • Questa comunicazione di marketing è per pura finalità esemplificativa ed è riservata all'utilizzo da parte dei Clienti Professionali in Italia. Non è destinata e non può essere distribuita o comunicata ai clienti al dettaglio.

    Un investimento in questi fondi consiste nell’acquisizione di quote di un fondo di replica indicizzato a gestione passiva piuttosto che di asset sottostanti detenuti dal fondo.

    Dati al 31 maggio 2024, salvo ove diversamente specificato. Il presente documento costituisce materiale di marketing e non deve essere interpretato come una raccomandazione a comprare o vendere in nessuna specifica classe d’attivo, nessun titolo o strategia. I requisiti normativi che necessitano l'imparzialità delle raccomandazioni d’investimento/di strategia d’investimento non sono quindi applicabili, né costituiscono un divieto alle contrattazioni prima della pubblicazione.Pareri ed opinioni si basano sulle attuali condizioni di mercato e sono soggetti a modifiche. Per informazioni sui nostri fondi e sui relativi rischi, consultare i Documenti contenenti le informazioni chiave (lingue locali) e il Prospetto informativo (inglese, francese, tedesco), nonché le relazioni finanziarie, disponibili sul sito www.invesco.eu. Una sintesi dei diritti degli investitori è disponibile su www.invescomanagementcompany.ie. La società di gestione può recedere dagli accordi di distribuzione.Le quote/azioni degli UCITS ETF acquistate sul mercato secondario non possono di solito essere rivendute direttamente all'UCITS ETF. Gli investitori devono acquistare e vendere quote/azioni sul mercato secondario con l'assistenza di un intermediario (ad es. un agente di borsa) e possono incorrere in commissioni. Inoltre, gli investitori possono pagare più del valore patrimoniale netto corrente quando acquistano quote/azioni e possono ricevere meno del valore patrimoniale netto corrente quando le vendono. Per gli obiettivi e la politica d'investimento completa, consultare il prospetto informativo in vigore.

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