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Descubre lo que los bonos corporativos con grado de inversión pueden aportar a una cartera. Encuentra las últimas perspectivas, temáticas y tendencias de esta clase de activos, y averigua cómo Invesco puede ayudarte.

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91.000 millones USD

Gestionamos 91.000 millones USD en activos de crédito con grado de inversión1.

23 años

La experiencia media de nuestros gestores es de 23 años1.

182 miembros del equipo

Nuestro experimentado equipo de renta fija está formado por 182 profesionales de la inversión en todo el mundo1.    

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Aportamos los vastos recursos de un gestor de activos global, al tiempo que seguimos siendo lo suficientemente ágiles como para añadir potencial valor a través de la selección de valores. Descubre nuestra amplia gama de soluciones activas, pasivas, medioambientales, sociales y de gobierno corporativo.

  • La inversión se refiere a la adquisición de participaciones en un fondo de gestión activa y no en un determinado activo subyacente. Los costes pueden aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones de la divisa y el tipo de cambio. Consulta los documentos legales para más información sobre los costes. ETFs: Una inversión en este fondo es una adquisición de participaciones en un fondo de seguimiento de índices gestionado de forma pasiva y no en los activos subyacentes de propiedad del fondo. Cualquier decisión de inversión debe tener en cuenta todas las características del fondo descritas en la documentación legal. Para más información sobre los aspectos relacionados con sostenibilidad, consulta la página web  www.invescomanagementcompany.ie/dub-manco. Invertir en estos fondos implica adquirir participaciones en un fondo de gestión pasiva que replica a un índice, en lugar de hacerlo en los activos subyacentes que posee el fondo. Para obtener información completa sobre los riesgos, consulta la documentación legal. Esto se aplica a todos los siguientes: fluctuación del valor, riesgo de crédito, tipos de interés, medioambiental, social y de gobierno corporativo, concentración, riesgo de año de vencimiento, riesgo de rentabilidad decreciente, riesgo de reinversión, riesgo de amortización anticipada, préstamo de valores. Lee las consideraciones de riesgo al final de la página web.

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  • La inversión se refiere a la adquisición de participaciones en un fondo de gestión activa y no en un determinado activo subyacente. Los costes pueden aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones de la divisa y el tipo de cambio. Consulta los documentos legales para más información sobre los costes. Lee las consideraciones de riesgo al final de esta página web.

¿Qué puede aportar a una cartera?

Fuentes de rentas fiables

Los bonos corporativos con grado de inversión pueden ser relevantes a la hora de obtener rentas en las carteras.

Esto hizo que se hicieran muy populares en los años posteriores a la crisis financiera mundial, cuando se vivió un periodo prolongado de muy baja rentabilidad a nivel global.

Transcripción

Menos volátil que la renta variable

A pesar de ofrecer mayores rentas que los bonos gubernamentales, los bonos corporativos con grado de inversión no suelen implicar un nivel de riesgo excesivo.

Y, por ejemplo, suelen presentar una volatilidad en los precios significativamente menor que la renta variable.

Transcripción

Bajo riesgo de crédito

Las estadísticas nos muestran que los impagos son muy raros entre los emisores con grado de inversión. Incluso entre 2008 y 2009, la tasa de impago de todo el segmento alcanzó un máximo de tan solo el 0,3-0,4%.

La amenaza de una rebaja de la calificación crediticia es más común, pero puede mitigarse con un análisis crediticio exhaustivo.

Transcripción

Buenos para diversificar

Los bonos corporativos con grado de inversión representan un segmento importante del universo de inversión mundial.

Esto significa que pueden ofrecer grandes ventajas de diversificación, al permitir a quienes invierten obtener exposición a una amplia gama de sectores económicos y de regiones geográficas.

Transcripción

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Preguntas frecuentes

El crédito con grado de inversión consiste en bonos u otros valores de renta fija que cuentan con una determinada calificación crediticia por parte de las agencias de calificación. Se considera que estos valores tienen un menor riesgo de impago en comparación con los bonos sin grado de inversión (también conocidos como "high yield" o "bonos basura"). Las calificaciones del crédito con grado de inversión suelen oscilar entre BBB- o Baa3 (baja) y AAA o Aaa (alta).

Las agencias de calificación crediticia como Standard & Poor's (S&P), Moody's y Fitch son las encargadas de calificar los bonos con grado de inversión. Las calificaciones se basan en la situación financiera del emisor, sus resultados históricos y el entorno económico general. El rango de calificaciones va desde AAA (máxima calidad, menor riesgo) hasta BBB- (menor calidad, mayor riesgo, pero aún considerado con grado de inversión). Por ejemplo:

AAA/Aaa: Máxima calidad crediticia, riesgo mínimo.

AA/Aa: Alta calidad crediticia, riesgo muy bajo.

A: Sólida calidad crediticia, riesgo bajo.

BBB/Baa: Calidad crediticia adecuada, riesgo moderado, pero aún considerado con grado de inversión.

La calificación crediticia de un bono está asociada a la prima o "diferencial" exigido por su posesión: cuanto mayor sea el riesgo, más tendrán que pagar los emisores a quienes invierten en ellos.

En general, los precios de los bonos son inversamente proporcionales a los intereses que ofrecen. Así, cuando los intereses suben, el precio de los bonos existentes suele bajar. Y, cuando los intereses bajan, el precio de los bonos suele subir. La magnitud de la variación del precio dependerá de varios factores, como el plazo de vencimiento del bono, la cuantía que ofrezca su cupón y su frecuencia. La sensibilidad a las variaciones de los intereses puede calcularse matemáticamente y se conoce como "duración". Se debe tener en cuenta que los bonos con vencimientos más largos y cupones más bajos, que se encuentran con mayor frecuencia en el crédito con grado de inversión, son más sensibles a las variaciones de los intereses. Aunque, gracias a la prima de crédito adicional del cupón, los bonos corporativos y otros bonos con grado de inversión tendrán por lo general una menor sensibilidad a los intereses que los bonos gubernamentales equivalentes.

  • Fuentes

    1 A 31 de diciembre de 2024.

    Consideraciones de riesgo

    Para obtener información completa sobre los riesgos, consulte la documentación legal. El valor de las inversiones y el de cualquier renta fluctuará (en parte como consecuencia de las fluctuaciones de los tipos de cambio) y es posible que los inversores no recuperen la totalidad del importe invertido. Los instrumentos de deuda se ven expuestos al riesgo de crédito, que constituye la capacidad del prestatario para devolver los intereses y el capital en la fecha de reembolso. Las variaciones de los tipos de cambio provocarán fluctuaciones en el valor del fondo. El Fondo invertirá en derivados (instrumentos complejos), lo que generará apalancamiento y podría conllevar grandes fluctuaciones en el valor del Fondo.

    Invesco Euro Corporate Bond Fund: El Fondo invertirá en derivados (instrumentos complejos), lo que generará apalancamiento y podría conllevar grandes fluctuaciones en el valor del Fondo. El fondo puede invertir en valores con dificultades que pueden suponer un significativo riesgo de pérdida de capital. El fondo puede invertir en bonos convertibles contingentes (Co-Cos) que pueden tener un elevado riesgo de pérdida de capital en ciertas circunstancias excepcionales.

    Invesco Global Investment Grade Corporate Bond Fund: El Fondo invertirá en derivados (instrumentos complejos), lo que generará apalancamiento y podría conllevar grandes fluctuaciones en el valor del Fondo. El fondo puede invertir en determinados valores cotizados en China que pueden conllevar importantes restricciones legales que afecten a la liquidez o al rendimiento de su inversión. Dado que este fondo invierte en un sector concreto debe estar preparado para aceptar mayores fluctuaciones de su valor que en el caso de un fondo con un mandato de inversión más amplio. El fondo puede invertir en bonos convertibles contingentes (Co-Cos) que pueden tener un elevado riesgo de pérdida de capital en ciertas circunstancias excepcionales.

    Invesco Euro Short Term Bond Fund: El Fondo invertirá en derivados (instrumentos complejos), lo que generará apalancamiento y podría conllevar grandes fluctuaciones en el valor del Fondo.

    Invesco Euro IG Corporate Bond ESG UCITS ETF Dist: La solvencia de la deuda a la que está expuesto el Fondo puede debilitarse y provocar fluctuaciones en su valor. No hay garantía de que los emisores de deuda reembolsarán los intereses y el capital en la fecha de amortización. El riesgo es mayor cuando el Fondo está expuesto a valores de deuda de alto rendimiento. Cambios en los tipos de interés resultarán en fluctuaciones del valor del fondo. El Fondo pretende invertir en valores de emisores que gestionen mejor sus exposiciones ESG en relación con sus compañeros. Esto podrá afectar a la exposición del Fondo a algunos emisores y hacer que el Fondo prescinda de algunas oportunidades de inversión. El Fondo podrá comportarse de manera diferente a otros fondos y obtener peores rendimientos que otros fondos que no pretendan invertir en valores de emisores en función de sus calificaciones ESG.

    Invesco Euro Corporate Hybrid Bond UCITS ETF Acc: La solvencia de la deuda a la que está expuesto el Fondo puede debilitarse y provocar fluctuaciones en su valor. No hay garantía de que los emisores de deuda reembolsarán los intereses y el capital en la fecha de amortización. El riesgo es mayor cuando el Fondo está expuesto a valores de deuda de alto rendimiento. Cambios en los tipos de interés resultarán en fluctuaciones del valor del fondo.  El Fondo podrá estar expuesto al riesgo de que el prestatario incumpla su obligación de devolver los valores al final del periodo de préstamo, así como al de ser incapaz de vender la garantía entregada en caso de que el prestatario incumpla la obligación. El valor de la renta variable y los valores relacionados con la renta variable pueden verse afectados por una serie de factores, entre los que se incluyen las actividades y los resultados del emisor y las condiciones económicas y de mercado generales y regionales. Esto puede resultar en fluctuaciones en el valor del Fondo.

    Invesco BulletShares UCITS ETFs: La solvencia de la deuda a la que está expuesto el Fondo puede debilitarse y provocar fluctuaciones en su valor. No hay garantía de que los emisores de deuda reembolsarán los intereses y el capital en la fecha de amortización. El riesgo es mayor cuando el Fondo está expuesto a valores de deuda de alto rendimiento. Cambios en los tipos de interés resultarán en fluctuaciones del valor del fondo. El Fondo podrá estar expuesto al riesgo de que el prestatario incumpla su obligación de devolver los valores al final del periodo de préstamo, así como al de ser incapaz de vender la garantía entregada en caso de que el prestatario incumpla la obligación. El Fondo pretende invertir en valores de emisores que gestionen mejor sus exposiciones ESG en relación con sus compañeros. Esto podrá afectar a la exposición del Fondo a algunos emisores y hacer que el Fondo prescinda de algunas oportunidades de inversión. El Fondo podrá comportarse de manera diferente a otros fondos y obtener peores rendimientos que otros fondos que no pretendan invertir en valores de emisores en función de sus calificaciones ESG. El Fondo podría concentrarse en una región o sector específico o estar expuesto a un número limitado de posiciones, lo que podría dar lugar a mayores fluctuaciones en el valor del Fondo que en el caso de un fondo más diversificado. La duración del Fondo es limitada. El Fondo se extinguirá en la Fecha de Vencimiento. Durante el Año de Vencimiento, a medida que los bonos corporativos mantenidos por el Fondo venzan y la cartera del Fondo se transforme en efectivo y Valores del Tesoro, el rendimiento del Fondo tenderá generalmente a moverse hacia el rendimiento del efectivo y los Valores del Tesoro y, por lo tanto, puede ser inferior a los rendimientos de los bonos corporativos mantenidos previamente por el Fondo y/o a los rendimientos prevalecientes para los bonos corporativos en el mercado. Los emisores de títulos de deuda (especialmente los emitidos a tipos de interés elevados) pueden reembolsar el principal antes del vencimiento de dichos títulos de deuda. Ello puede ocasionar pérdidas al Fondo por los títulos de deuda adquiridos con prima. El Fondo podrá disolverse en determinadas circunstancias que se resumen en la sección del Folleto titulada "Disolución".

    Información importante

    Esta comunicación de marketing es sólo para fines de discusión y es para uso exclusivo de inversores profesionales en España. No está destinado para distribuirse al público. Los inversores deben leer la documentación legal antes de invertir.

    Datos a 31 de diciembre de 2024, salvo mención expresa.

    El presente es material de marketing y no asesoramiento financiero. No pretende ser una recomendación de compra o venta de ninguna clase de activos, valores o estrategias en particular. Por lo tanto, no son aplicables los requisitos normativos que exigen la imparcialidad de las recomendaciones de inversión/estrategia de inversión, ni las prohibiciones de negociar antes de su publicación.

    Los puntos de vista y opiniones se basan en las condiciones actuales del mercado y están sujetos a cambios.

    Para más información sobre nuestros fondos y los riesgos correspondientes, consulte los documentos de datos fundamentales (en los idiomas locales) y el folleto (en alemán, español, francés, inglés e italiano), así como los informes financieros, disponibles en www.invesco.eu. Un resumen de los derechos de los inversores está disponible en Inglés en www.invescomanagementcompany.lu. La sociedad gestora puede rescindir los acuerdos de comercialización. No todas las clases de acciones de este fondo pueden estar disponibles para la venta pública en todas las jurisdicciones y no todas las clases de acciones son iguales ni se adaptan necesariamente a todos los inversores.

    ETFs: Para más información sobre nuestros fondos y los riesgos correspondientes, consulte los documentos de datos fundamentales (en los idiomas locales) y el folleto (en alemán, francés, inglés), así como los informes financieros, disponibles en www.invesco.eu. Un resumen de los derechos de los inversores está disponible en Inglés en www.invescomanagementcompany.ie. La sociedad gestora puede rescindir los acuerdos de comercialización. Habitualmente, no se puede volver a vender directamente a los fondos cotizados UCITS las participaciones/acciones de ETF con estatus UCITS adquiridas en el mercado secundario. Los inversores deben comprar y vender participaciones/acciones en un mercado secundario con la asistencia de un intermediario (por ejemplo, una agencia o sociedad de valores) y, al hacerlo, podrían incurrir en gastos. Además, puede que los inversores paguen un importe superior al valor liquidativo vigente al comprar participaciones/acciones y reciban un importe inferior al valor liquidativo vigente al venderlas.

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