Descubre lo que los bonos corporativos con grado de inversión pueden aportar a una cartera. Encuentra las últimas perspectivas, temáticas y tendencias de esta clase de activos, y averigua cómo Invesco puede ayudarte.
Gestionamos 91.000 millones USD en activos de crédito con grado de inversión1.
La experiencia media de nuestros gestores es de 23 años1.
Nuestro experimentado equipo de renta fija está formado por 182 profesionales de la inversión en todo el mundo1.
Aportamos los vastos recursos de un gestor de activos global, al tiempo que seguimos siendo lo suficientemente ágiles como para añadir potencial valor a través de la selección de valores. Descubre nuestra amplia gama de soluciones activas, pasivas, medioambientales, sociales y de gobierno corporativo.
Accede a un conjunto de carteras de alta convicción de gestión activa, basada en un modelo de análisis propio y en el intercambio continuo de ideas.
Nuestros ETFs ofrecen exposición a diferentes sectores de renta fija por medio de estilos de gestión activos y basados en índices, mientras que nuestros fondos de inversión están sujetos a un proceso riguroso y replicable que identifica de forma consistente nuevas temáticas y oportunidades.
Herramientas de precisión con el objetivo de crear carteras de bonos a coste competitivo. Pueden ofrecer exposición específica a bonos corporativos con grado de inversión en USD y EUR, con vencimientos comprendidos entre 2026 y 2030.
Los bonos corporativos con grado de inversión pueden ser relevantes a la hora de obtener rentas en las carteras.
Esto hizo que se hicieran muy populares en los años posteriores a la crisis financiera mundial, cuando se vivió un periodo prolongado de muy baja rentabilidad a nivel global.
A pesar de ofrecer mayores rentas que los bonos gubernamentales, los bonos corporativos con grado de inversión no suelen implicar un nivel de riesgo excesivo.
Y, por ejemplo, suelen presentar una volatilidad en los precios significativamente menor que la renta variable.
Las estadísticas nos muestran que los impagos son muy raros entre los emisores con grado de inversión. Incluso entre 2008 y 2009, la tasa de impago de todo el segmento alcanzó un máximo de tan solo el 0,3-0,4%.
La amenaza de una rebaja de la calificación crediticia es más común, pero puede mitigarse con un análisis crediticio exhaustivo.
Los bonos corporativos con grado de inversión representan un segmento importante del universo de inversión mundial.
Esto significa que pueden ofrecer grandes ventajas de diversificación, al permitir a quienes invierten obtener exposición a una amplia gama de sectores económicos y de regiones geográficas.
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El crédito con grado de inversión consiste en bonos u otros valores de renta fija que cuentan con una determinada calificación crediticia por parte de las agencias de calificación. Se considera que estos valores tienen un menor riesgo de impago en comparación con los bonos sin grado de inversión (también conocidos como "high yield" o "bonos basura"). Las calificaciones del crédito con grado de inversión suelen oscilar entre BBB- o Baa3 (baja) y AAA o Aaa (alta).
Las agencias de calificación crediticia como Standard & Poor's (S&P), Moody's y Fitch son las encargadas de calificar los bonos con grado de inversión. Las calificaciones se basan en la situación financiera del emisor, sus resultados históricos y el entorno económico general. El rango de calificaciones va desde AAA (máxima calidad, menor riesgo) hasta BBB- (menor calidad, mayor riesgo, pero aún considerado con grado de inversión). Por ejemplo:
AAA/Aaa: Máxima calidad crediticia, riesgo mínimo.
AA/Aa: Alta calidad crediticia, riesgo muy bajo.
A: Sólida calidad crediticia, riesgo bajo.
BBB/Baa: Calidad crediticia adecuada, riesgo moderado, pero aún considerado con grado de inversión.
La calificación crediticia de un bono está asociada a la prima o "diferencial" exigido por su posesión: cuanto mayor sea el riesgo, más tendrán que pagar los emisores a quienes invierten en ellos.
En general, los precios de los bonos son inversamente proporcionales a los intereses que ofrecen. Así, cuando los intereses suben, el precio de los bonos existentes suele bajar. Y, cuando los intereses bajan, el precio de los bonos suele subir. La magnitud de la variación del precio dependerá de varios factores, como el plazo de vencimiento del bono, la cuantía que ofrezca su cupón y su frecuencia. La sensibilidad a las variaciones de los intereses puede calcularse matemáticamente y se conoce como "duración". Se debe tener en cuenta que los bonos con vencimientos más largos y cupones más bajos, que se encuentran con mayor frecuencia en el crédito con grado de inversión, son más sensibles a las variaciones de los intereses. Aunque, gracias a la prima de crédito adicional del cupón, los bonos corporativos y otros bonos con grado de inversión tendrán por lo general una menor sensibilidad a los intereses que los bonos gubernamentales equivalentes.
