Invesco Private Credit est l’un des leaders mondiaux de l’investissement dans le crédit privé, avec une plateforme dynamique alliant expérience, envergure et agilité.
Notre équipe Private Credit gère plus de 45 milliards USD d’actifs pour le compte de nos clients à travers le monde.1
Depuis plus de 30 ans, nous tirons profit d’un processus de crédit fondamental uniforme et prudent.1
Plus de 150 professionnels de l’investissement dédiés à travers le monde.1
L’équipe Private Credit d’Invesco collabore avec ses clients pour identifier les opportunités à saisir à travers l’ensemble du spectre du crédit. Forte d’un processus d’investissement éprouvé à travers les cycles et de plus de 30 ans d’expérience dans le crédit, notre équipe est à même de proposer des solutions de capital flexibles allant des CLO aux prêts syndiqués en passant par les prêts directs et les crédits en difficulté. Grâce à une analyse du crédit rigoureuse et à des mandats personnalisés, nous déployons le capital de manière dynamique pour offrir des expositions obligataires résilientes à forte valeur ajoutée.
Une gamme diversifiée de stratégies d’investissement offrant des opportunités intéressantes à travers l’ensemble du spectre du crédit. Notre équipe met à profit des décennies d’expertise pour offrir des solutions innovantes aux investisseurs, allant du prêt direct sur le marché intermédiaire aux investissements dans les CLO en passant par le crédit en difficulté et les situations spéciales.
Nous associons une solide expertise de la structuration de CLO à un investissement actif sur l’ensemble du capital pour offrir des solutions flexibles et un accès à des revenus diversifiés à taux variable.
Invesco possède une solide expérience des prêts syndiqués offrant un potentiel de revenu élevé qui, lorsqu’ils sont combinés, peuvent optimiser l’allocation du capital en fonction de la valeur relative.
Nous nous approvisionnons, souscrivons et fournissons des prêts syndiqués sur le marché intermédiaire « core » aux États-Unis et en Europe, soutenus par une recherche sectorielle approfondie et une plateforme de crédit privé tout-en-un.
Notre équipe va au-delà des cycles de marché pour dénicher des opportunités de crédit en difficulté spécifiques à une entreprise grâce à une diligence approfondie, un approvisionnement exclusif et une création de valeur active.
La plateforme CLO d’Invesco s’appuie sur des décennies d’expérience dans la structuration et la gestion de véhicules CLO dédiés ainsi que dans l’investissement à travers la structure de capital de CLO tiers. Notre envergure et notre présence sur le marché nous permettent d’accéder à des opportunités attractives tant sur les marchés primaires que secondaires, tandis que notre approche de gestion active vise à optimiser la performance du portefeuille grâce à une sélection rigoureuse des crédits.
Un CLO représente une titrisation d’un portefeuille de prêts largement syndiqués et peut offrir aux investisseurs une combinaison attrayante de diversification, d’avantages structurels et de revenus à taux variable, tout en leur permettant de choisir leur profil risque/rendement spécifique via la possibilité d’investir dans des tranches senior, qui offrent généralement un risque et un rendement plus faibles, ou dans des tranches plus subordonnées, mezzanine ou equity, qui offrent un potentiel de rendement plus élevé en échange d’un risque accru.
Nous pensons que les CLO peuvent offrir des rendements ajustés au risque attractifs à travers les cycles de marché, leurs avantages structurels intégrés étant conçus pour atténuer les risques potentiels, et l’expertise de notre équipe en analyse crédit et gestion active nous positionne pour saisir les opportunités et créer de la valeur pour les investisseurs.
Nous utilisons notre expertise en crédit et notre position de leader sur le marché pour offrir aux investisseurs un accès unique à des opportunités d’investissement attractives dans les prêts largement syndiqués. La présence d’Invesco sur l’ensemble des canaux de distribution nous permet d’être constamment actifs sur le marché et d’avoir un accès anticipé à des opportunités primaires et secondaires intéressantes. Notre orientation vers le secteur privé confère à notre équipe d’analystes un avantage informationnel et un atout dans l’évaluation du crédit et l’exécution par rapport à nos concurrents.
Les prêts largement syndiqués offrent une combinaison de caractéristiques attrayantes dans une variété d’environnements de marché.
Notre équipe possède plusieurs décennies d’expérience dans le financement des entreprises de taille moyenne supérieure ainsi qu’une gamme de stratégies de prêts seniors axées sur des opportunités aux États-Unis, en Europe ou à l’échelle mondiale.
L’équipe de prêt direct d’Invesco possède des décennies d’expérience dans la recherche, l’analyse et l’exécution de prêts largement syndiqués sur les marchés américain et européen. Nos compétences font de nous un partenaire de confiance pour les principaux sponsors de transactions à la recherche de capitaux, ainsi que pour les investisseurs en quête de rendements ajustés au risque attractifs.
Les prêts directs sont généralement assortis d’une prime d’illiquidité, offrant un potentiel de rendement supplémentaire pour l’investissement dans des actifs moins liquides. Cette prime peut varier de 100 à 300 points de base, selon les conditions du marché.
Nous pensons que le prêt direct au marché intermédiaire peut offrir aux investisseurs une opportunité intéressante de générer des revenus significatifs, avec un potentiel de volatilité plus faible que les revenus fixes traditionnels.
Sur les deux marchés, Invesco se concentre sur les prêts largement syndiqués de premier rang. Les prêts largement syndiqués au marché intermédiaire offrent des avantages structurels susceptibles de réduire significativement le risque à la baisse et de fournir une combinaison attrayante d’atténuations structurelles et d’avantages économiques. Ces prêts sont positionnés en haut de la structure du capital et sont conçus pour limiter le risque à la baisse tout en offrant historiquement des rendements attractifs et résilients face aux taux d’intérêt.
Contrairement aux stratégies traditionnelles de crédit en difficulté axées sur les grandes capitalisations, souvent dépendantes des cycles de marché, des récessions ou des chocs sectoriels spécifiques, nous nous concentrons sur des opportunités idiosyncratiques ou propres à chaque entreprise. Nous utilisons notre mécanisme de sourcing propriétaire, une diligence rigoureuse et une approche active de création de valeur pour développer un portefeuille différencié, complémentaire et diversifié.
Les gestionnaires exceptionnels de crédit en difficulté et de situations spéciales ne sont pas seulement d’excellents gardiens du capital des investisseurs – ce sont aussi de solides partenaires pour les entreprises. Au cœur de notre démarche, nous sommes des résolveurs de problèmes et des créateurs de valeur. Nous visons à aider les entreprises à passer de périodes difficiles à des phases de croissance.
Dans l’ensemble de nos investissements, nous ciblons des profils de rendement asymétriques. Nous cherchons à générer des rendements comparables à ceux des actions tout en assumant le risque de baisse du crédit.
| Nom du fonds | Véhicule | Catégorie | Téléchargement |
|---|---|---|---|
| Invesco European Upper Middle Market Income Fund | Fonds ELTIF semi-liquide à capital variable | Prêts seniors et prêts directs | Brochure |
| Invesco EUR AAA CLO UCITS ETF Acc | ETF OPCVM | Investissements dans les CLO | Fiche d’informations |
| Invesco EUR AAA CLO UCITS ETF Dist | ETF OPCVM | Investissements dans les CLO | Fiche d’informations |
| Invesco EUR AAA CLO UCITS ETF GBP Hdg Acc | ETF OPCVM | Investissements dans les CLO | Fiche d’informations |
| Invesco European Senior Loan Fund | FIA Lux | Prêts bancaires/prêts seniors | Sans objet |
| Invesco Global Senior Loan Fund | FIA Lux | Prêts bancaires/prêts seniors | Sans objet |
| Invesco US Senior Loan Fund | FIA Lux | Prêts bancaires/prêts seniors | Sans objet |
Le crédit privé est une classe d’actifs qui peut généralement être définie comme du financement non bancaire. En d’autres termes, il inclut des prêts et des financements par emprunts ayant fait l’objet de négociations privées. Le marché du crédit privé s’adresse généralement à des emprunteurs qui sont trop petits pour accéder aux marchés de la dette publique ou qui se trouvent dans une situation exceptionnelle et qui ont besoin d’un prêteur privé.
Il n’y a aucune différence. En général, le crédit privé et la dette privée sont des termes interchangeables que l’on utilise pour désigner un financement privé, c’est-à-dire, des prêts accordés à des entreprises par des investisseurs privés et des marchés privés, plutôt que par des banques ou des marchés de dette publics.
Le risque de défaut est le risque numéro un sur les marchés du crédit privé, car le crédit privé implique généralement des emprunteurs qui ne jouissent pas du statut « investment grade ». Partant, il est important de faire les vérifications qui s’imposent et d’avoir une expertise digne de ce nom en matière de crédit.
En l’absence de marché secondaire, l’illiquidité est un autre risque principal pour les investisseurs qui doivent conserver leur dette jusqu’à l’échéance sans voie de secours.
D’après plusieurs estimations, les actifs de crédit privés totalisent 1 000 Mrd$ dans le monde.2 Le marché du crédit privé croît rapidement, parallèlement au secteur du capital-investissement, car les investisseurs cherchent à diversifier leurs sources de rendement et de revenus.
Un prêt syndiqué est un accord financier collaboratif fourni par un groupe de prêteurs connu sous le nom de syndicat, pour financer un seul emprunteur, qui peut être une société, un projet d’envergure ou un gouvernement souverain. Cette structure apparaît lorsque les exigences financières dépassent la capacité d’un prêteur unique ou lorsque l’expertise dans une catégorie d’actifs spécifique est nécessaire. En formant un syndicat, les prêteurs peuvent diversifier leurs risques et accéder à des opérations financières trop importantes pour les prêteurs individuels.
Le terme « prêt direct » désigne le fait de prêter des capitaux à des entreprises sans passer par un intermédiaire. En d’autres termes, vous prêtez de l’argent directement à une entreprise. Les prêts issus d’une origination directe offrent une prime d’illiquidité, fournissant ainsi un rendement supplémentaire pour l’investissement dans des actifs moins liquides.
Le marché intermédiaire supérieur se compose de sociétés de grande taille, bien capitalisées, dotées de bilans solides et offrant un environnement d’investissement stable. Ces sociétés sont généralement plus résistantes aux fluctuations économiques et offrent des rendements fiables.
Le crédit en difficulté consiste à investir dans de la dette sénior d’entreprises en difficulté financière, c’est-à-dire que la dette est fortement décotée par rapport à sa valeur nominale, en raison de la faiblesse manifeste des fondamentaux de l’entreprise en question.
Les rendements proviennent généralement de la libération du potentiel haussier par le biais de diverses interventions sur le long terme.
Marchés privés : un levier de diversification pour les assureurs
Les assureurs doivent diversifier leurs sources de rendement, réduire leur exposition aux chocs corrélés et optimiser l’efficacité de leur capital. Des allocations ciblées aux marchés privés peuvent s’avérer utiles.
Opportunités alternatives pour les assureurs
L’équipe Invesco Solutions partage son point de vue sur une gamme de catégories d’actifs du marché privé et sur ce que cela implique d’investir dans ces actifs pour les assureurs.
Opportunités de l’upper mid-market européen pour les assureurs
Les emprunteurs de l’ upper mid-market (marché intermédiaire supérieur) ont recours à la fois à des crédits arrangés par des banques et à des prêts émis directement, ce qui crée des opportunités d’investissement uniques pour les assureurs.
Points importants à retenir du webinaire sur les opportunités du crédit privé européen
Découvrez comment le segment upper mid‑market du crédit privé européen peut offrir un revenu résilient, des rendements ajustés du risque attractifs et une diversification de portefeuille efficace.
A new partnership to help advisers rethink the possibilities of private markets
We are excited to announce a new partnership designed to help investors realise the full return potential of the global economy by unlocking new opportunities in private markets.
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