Alternatives

Stratégie Invesco Direct Lending

La stratégie offre l’opportunité de générer de solides performances ajustées en fonction des risques, avec une volatilité plus faible que d’autres classes d’actifs obligataires.

L’essentiel

L’objectif de la stratégie Direct Lending d’Invesco est de créer des prêts garantis senior pour les entreprises du marché intermédiaire. Nous pensons que ces prêts offrent aux investisseurs l’opportunité de générer de solides performances ajustées en fonction des risques, avec une volatilité plus faible que d’autres classes d’actifs obligataires. Notre stratégie s’appuie sur la vaste expérience de l’équipe en matière de sourcing et d’investissement sur le marché intermédiaire.

Structural Shift Creates Opportunity

Consolidation and regulatory changes have caused a fundamental shift and has forced traditional middle market financiers such as banks to step away creating an attractive opportunity for investment managers to provide debt solutions.

Large and Growing Market

The U.S. middle market is a meaningful part of the U.S. economy, has been steadily growing, and increasing private equity sponsor activity continues to drive financing needs.

Downside Mitigation

The middle market has historically enjoyed lower default rates on loans, higher associated recoveries and larger equity ‘cushions’; moreover, direct lending has structural advantages to protect lenders including meaningful and customizable covenants.

Objectifs

La stratégie fait la part belle à la protection du capital, grâce à une sélection de titres et un processus de due diligence rigoureux. La stratégie cible en premier lieu les prêts garantis senior, dont les prêts de premier rang et les prêts unitranche.

Aperçu de la stratégie

  • Opportunités de prêt direct ciblant les entreprises du marché intermédiaire
  • Prêts garantis senior occupant un rang prioritaire dans la structure actionnariale
  • Forte convergence avec le capital-investissement
  • Sélection de titres reposant sur une expertise sectorielle institutionnelle
  • Déploiement ciblé, prudent et rigoureux du capital
  • Cadre exclusif pour évoluer les critères ESG

Critères d’investissement cibles

  • Taille de l’entreprise: Entreprises du marché intermédiaire avec un EBITDA compris entre 20 et 100 millions de dollars
  • Rang: Principalement des prêts de premier rang et des prêts unitranche
  • Pays ciblés: Principalement États-Unis et Canada
  • Secteurs ciblés: Services aux entreprises, consommation, industrie générale, santé, télécommunications, média & technologies

Par Invesco

  • Une équipe expérimentée : Plus de 25 ans d’expérience dans la conception et la gestion de plateformes de dette privée
  • Expertise sectorielle : Une des plus grandes équipes de prêts sectoriels opérant sur le marché intermédiaire
  • Réseau de sourcing : Réseau de sourcing sur le marché intermédiaire construit sur plus de 20 ans. Plus de 25 milliards de dollars investis dans plus de 200 entreprises de capital-investissement
  • Discipline crédit : Une philosophie de crédit institutionnel bien ancrée qui met l’accent sur la sélection de titres et la protection du capital
  • Gestion des risques : Accent sur la structure et la documentation, avec de vastes ressources et une grande expérience institutionnelles en matière de restructurations

Notre capacité à combiner les points forts susmentionnés et à cibler le cœur du marché intermédiaire permet à notre stratégie de se démarquer des stratégies concurrentes.

Rencontrer l’équipe

Réflexions connexes

Obligations d’entreprises européennes : comment nos portefeuilles sont-ils positionnés dans le marché actuel ?

Obligations Obligations d’entreprises européennes : comment nos portefeuilles sont-ils positionnés dans le marché actuel ?

Par Julien Eberhardt

Julien Eberhardt, gérant de fonds au sein de l’équipe Invesco Fixed Income Europe, partage ses réflexions sur les principaux obstacles qui affectent la performance du marché obligataire en 2024. Découvrez, dans notre série de questions-réponses, pourquoi il affiche plus d’optimisme vis-à-vis des taux européens qu’américains, pourquoi il se montre prudent sur le risque de crédit et comment cela influence sa gestion du fonds Euro Corporate Bond.

19 août 2024
Point mensuel sur l’investissement obligataire d’Invesco

Obligations Point sur l’investissement obligataire

Par Paul Syms, Raphael Stern, CFA

Alors qu’ils avaient subi une correction en avril, les marchés obligataires ont connu un mois de mai plus faste. Les ETF obligataires ont enregistré un afflux de capitaux de 7,0 Mrd$, portant la collecte nette depuis le début de l’année à 24,8 Mrd$. Consultez nos dernières analyses sur les performances de l’investissement obligataire et sur les éléments à surveiller dans un avenir proche.

17 juin 2024
Obligations pour les assureurs en 2023

Obligations Un modèle de type agricole pour les assureurs : achat et conservation dit « Buy and Maintain » d’un portefeuille obligataire

Par Matthew Chaldecott, Charles Moussier

Après avoir été pénalisé par de faibles rendements pendant de nombreuses années et avoir enregistré des rendements totaux parmi les plus mauvais de l’année 2022, nous pensons que le marché obligataire offrira, en 2023, des perspectives aussi généreuses que celles observées au cours des dix dernières années.

23 mai 2023
Obligations d’État : une protection durant les périodes d’incertitude

Obligations Obligations d’État : une protection durant les périodes d’incertitude

Par Invesco

Les obligations d’État ont tendance à signer de bonnes performances durant les périodes de turbulences et elles aident à diversifier et répartir les risques au sein des portefeuilles multi-actifs. Souvent considérées comme une protection possible contre les indices boursiers volatils et les autres marchés à risque, les obligations d’état constituent le cœur des portefeuilles des investisseurs.

14 mars 2023

Coup de projecteur sur les produits

Risques d'investissement

  • La valeur des investissements et les revenus vont fluctuer, ce qui peut en partie être le résultat des fluctuations de taux de change et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant total de leurs investissements initiaux. 

     

    Les produits d’investissement alternatifs peuvent impliquer un niveau de risque élevé. Ils peuvent utiliser l’effet de levier ou d’autres pratiques d’investissement spéculatif qui peuvent augmenter le risque de perte financière. Ils peuvent se révéler très peu liquides. Ils ne sont pas tenus de fournir des informations périodiques sur les prix ou les valorisations aux investisseurs. Ils peuvent impliquer des structures fiscales complexes et des retards dans la diffusion d’informations fiscales importantes. Ils ne sont pas soumis aux mêmes exigences réglementaires que les fonds communs de placement. Ils facturent souvent des frais plus élevés qui peuvent annuler les plus-values boursières. Dans bien des cas, les investissements sous-jacents ne sont pas transparents et ne sont connus que du gérant de portefeuille.

Informations importantes

  • Le présent document est un support promotionnel et ne peut être considéré comme une recommandation d’achat ou de vente d’une quelconque classe d’actif, valeur ou stratégie. Les dispositions réglementaires portant sur l’impartialité des recommandations d’investissement ou des recommandations de stratégies d’investissement ne sont donc pas applicables et il en va de même des interdictions de négocier l’instrument avant publication.

     

    Ce document ne saurait être considéré comme un conseil en investissement. Les personnes qui envisagent d’acheter les produits doivent s’informer (i) des obligations légales applicables dans le pays dont elles sont ressortissantes et dans leur pays de résidence, de résidence habituelle ou de domiciliation (ii) des éventuels contrôles des changes et (iii) des répercussions fiscales potentielles.

     

    Lorsque des opinions sont exprimées, elles sont basées sur l'état actuel du marché et elles peuvent être différentes de celles d'autres conseillers en investissement. Par ailleurs, elles peuvent être modifiées sans préavis.