ETFs ESG

La mayoría de los inversores optan por los ETFs ESG por razones comunes a otros ETFs: simplicidad de negociación, coste competitivo, transparencia y la eficiencia con la que tratan de replicar el índice de referencia. Cada ETF ESG de Invesco está diseñado para buscar alcanzar unos objetivos específicos.

Cada vez hay más interés por este tema y algunos estudios sugieren una relación positiva entre los resultados financieros y el perfil ESG de una empresa. Además, algunos índices ESG han obtenido recientemente mejores resultados que sus índices matriz (no ESG), en parte debido a los sesgos sectoriales que se producen de forma natural por las exclusiones, por ejemplo, una menor ponderación del sector energético, pero también podría atribuirse a que quienes invierten valoran en mayor medida a las empresas que gestionan con éxito los riesgos ESG.

Ya sean los propios factores ESG o no los que impulsen la rentabilidad, los inversores tienen a su disponibilidad ETFs con objetivos tanto ESG como financieros. Puede elegir entre ETFs ESG que tratan de replicar unos rendimientos similares al de su índice de referencia (con una mejora significativa en criterios ESG), o que tengan una mayor tolerancia a la desviación del seguimiento (con una mejora muy superior en cuestiones ESG).

Siendo el medioambiente uno de los tres pilares ESG, la mayoría de los ETFs ESG incluirán las consideraciones climáticasm ya sea de forma implícita o explícita, en la metodología del índice. Algunos de los ETFs ESG de Invesco van un paso más allá, al disponer de objetivos relacionados con el clima, como el alineamiento con el Acuerdo de París, la reducción de la intensidad de carbono global o el incremento de la rentabilidad “verde” en la cartera. También tenemos a tu disposición ETFs temáticos, para una exposición centrada en soluciones climáticas como las energías limpias y la energía solar.

Cualquier ETF que mantenga físicamente acciones de una empresa puede ejercer sus derechos. Todos nuestros ETFs ESG, excepto uno, tratan de replicar sus índices manteniendo físicamente las acciones. Nuestros ETFs de renta variable pasivos votarán en consonancia con la mayor posición activa mantenida por Invesco, o bien según nuestras directrices ESG en caso de no mantenerse una posición activa. Nuestro equipo de expertos ESG global y gestores de inversiones participan en las empresas sobre cuestiones ESG clave, que incluyen muchas de las mantenidas por nuestros ETFs ESG.

Llevamos 35 años ayudando a los inversores a incorporar sus objetivos ESG. Siempre incluimos, si es posible, consideraciones ESG en todas nuestras estrategias de inversión. Creemos que la participación es uno de los mecanismos más eficaces para potencialmente reducir los riesgos, maximizar los rendimientos y ejercer un impacto positivo en la sociedad y el medioambiente. Nos comprometemos con ser un buen ciudadano corporativo, y hemos rubricado las principales iniciativas industriales, especialmente en el ámbito de la lucha contra el cambio climático.

Mientras los factores ESG siguen ganando popularidad en todo el mundo, algunas regiones han lanzado iniciativas para introducir estándares normativos. La regulación se erigirá en un factor clave para garantizar que los esfuerzos por integrar los criterios ESG tienen un impacto tangible. Puede ayudar asimismo a la normalización de las mediciones y los informes.

La Unión Europea ha introducido la “taxonomía verde” (vía para que inversores y empresas puedan diferenciar qué proyectos afectan negativamente al clima y al medioambiente), el Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles (Sustainable Finance Disclosure Regulation o SFDR) y, más recientemente, la estrategia de financiación sostenible para aportar unas normas y una estructura a la forma en que las empresas comunican sus actividades ESG.

El ecoblanqueo se produce cuando las empresas aparentan una imagen pública de sostenibilidad, pero en realidad no están adoptando medidas suficientes o tangibles reales, o están acometiendo otras actividades comerciales cuestionables. Podría tratarse de una multinacional de bebidas que se compromete a utilizar un 100% de plástico reciclado, pero sin fijar un objetivo real, o de una marca de moda rápida que emplee materiales sostenibles, pero con unos procesos de fabricación dudosos. 

En el sector financiero, y concretamente las inversiones, un ejemplo podría ser excluir empresas como fabricantes de tabaco de una cartera, pero no aplicar un análisis ESG al resto de la misma. Una mayor regulación y los esfuerzos para estandarizar la evaluación y la presentación de informes deberían ayudar a reducir los efectos del "greenwashing", así como a lograr una mayor sensibilización.