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Invesco - Wegbereiter für Investitionen in China

Invesco - Wegbereiter für Investitionen in China

Invesco hat Chinas enormes Potenzial als Anlagemarkt frühzeitig erkannt. Der erste chinesische Aktienfonds von Invesco wurde 1992 aufgelegt; 2003 gründete Invesco das erste US-chinesische Fondsmanagement-Joint-Venture Invesco Great Wall (IGW). Invesco hat den ersten Shanghai/Hong Kong/Shenzhen Stock Connect-Fonds an den Markt gebracht und ist für seine innovativen quantitativen China-Onshore-Aktienfonds bekannt.

Mit einer der größten und umfassendsten Investmentplattformen in China gehört Invesco auch heute noch zu den führenden Anbietern an diesem sich schnell verändernden Markt.

  • Wir leiten unser China Joint Venture: Unser Joint Venture IGW wendet unsere international bewährten Ansätze und Verfahren in Bezug auf Anlagephilosophie, Risikoüberwachung und Governance an.
  • Wir bieten direkte, einzigartige Einblicke in den chinesischen Markt: Unsere mehr als 275 Mitarbeiter vor Ort betreuen mehrere Millionen chinesische Privatanleger und institutionelle Kunden. Durch unsere tägliche Anlagepraxis vertiefen wir unser Marktverständnis Tag für Tag.
  • Erfahrenes, stabiles Investmentteam: Unser vor Ort ansässiges Investmentteam gehört zu den größten und erfahrensten in China. Wir sind einer der führenden Asset Manager im Bereich quantitativer Strategien für Onshore-Investments.
  • Zugriff auf globale Expertise: Wir bieten globale Investmenterfahrung, globale Produkte, einen weltweiten Kundenservice und ein integriertes Reporting für eine nahtlose, internationale Kundenerfahrung institutioneller Qualität.
  • Unsere breit aufgestellte Plattform für China-Anlagen: Unser Lösungsangebot umfasst Aktien, Anleihen, quantitative Strategien, Immobilien und Private Equity. Unser Aktienteam hat Zugriff auf das Research und die Expertise aller Kollegen in China und weltweit. Die Investment- und Researchteams von IGW sind vollständig miteinander verzahnt und arbeiten in einem von offenem Austausch und Kooperation geprägten Umfeld eng zusammen. Ihr Lokalmarkt-Knowhow wird ergänzt durch die globale Perspektive eines großen Asset Managers mit Niederlassungen und Ressourcen rund um den Globus.

Invesco verwaltet 120 Milliarden US-Dollar in China-Strategien. Stand Dezember 2020 beliefen sich die gesamten globalen Assets under Management des Unternehmens auf 1.349,9 Milliarden US-Dollar.2

Zugang zum Potenzial von A-Aktien

Unsere chinesischen Aktienstrategien einschließlich der Gesundheitsstrategie ermöglichen es Investoren, vom Potenzial des chinesischen A-Aktienmarktes zu profitieren.1 Der A-Aktienmarkt ist der zweitgrößte Aktienmarkt der Welt, gemessen an der Größe der chinesischen Wirtschaft aber trotzdem immer noch relativ klein. Angesichts des derzeitigen Tempos der Finanzmarktreformen in China glauben wir, dass der Markt für A-Aktien schnell wachsen wird. Folgende Trends machen die Anlageklasse attraktiv:

Ein Investment in das Wachstum der chinesischen Wirtschaft
Indexänderungen und geplante Kapitalmarktreformen sollten die Korrelation zwischen der Performance von A-Aktien und Chinas wirtschaftlicher Entwicklung stärken.

Ein stärkeres Engagement institutioneller Investoren könnte die Volatilität reduzieren
Der A-Aktienmarkt ist für seine Volatilität bekannt. Diese ist darauf zurückzuführen, dass an diesem Markt bislang vor allem Kleinanleger aktiv sind. Infolge eines zunehmenden Engagements institutioneller Investoren sollte der Markt künftig weniger durch die Stimmungsschwankungen von Kleinanlegern geprägt sein.

Positive Entwicklung der Fundamentaldaten
China legt den Fokus inzwischen auf die Förderung eines qualitativ hochwertigen Wachstums. Dies dürfte mit einem allmählichen Abbau von Überkapazitäten und Schulden einhergehen. Dadurch könnten sich die Gewinnmargen und die Finanzstärke der chinesischen Unternehmen schrittweise verbessern.

Attraktive Alpha-Chancen
Unserer Ansicht nach eröffnen sich durch marktspezifische Besonderheiten Anlagechancen für Anlagestrategien, die den Fokus auf die Titelauswahl legen: Aktiv gemanagte Investmentfonds haben hier über die letzten fünf Jahre im Median einen Mehrertrag von mehr als 6,6% gegenüber ihrem Referenzindex erzielt.

Abbildung 1: Geringe Korrelation mit den globalen Märkten
Abbildung 1: Geringe Korrelation mit den globalen Märkten
Quelle: Bloomberg, Stand der Daten 31. März 2021.
Ausgezeichnet für Service und Performance
  • Invesco steht auf Platz 1 im Ranking der führenden ausländischen Investmentgesellschaften im chinesischen Onshore-Geschäft des Fondsberaters Z-Ben Advisors für 2020 und im Gesamtranking auf Platz 3.
  • IGW erhielt 2018 die Auszeichnung „Outstanding Fund Management Company & Management Team (Kategorie: 7~15 Jahre) der Asset Management Association of China (AMAC). IGW war eine von zehn Onshore-Fondsgesellschaften, die für ein herausragendes Investmentmanagement ausgezeichnet wurden. AMAC ist eine von der chinesischen Wertpapieraufsicht CSRC beaufsichtigte Selbstregulierungsorganisation.
  • IGW wurde 2020 das dritte Jahr in Folge mit dem „Golden Bull Fund Management Company Award“ des China Securities Journal ausgezeichnet. Die Golden Bull Awards sind die prestigeträchtigste Auszeichnung ihrer Art in Chinas Asset-Management-Industrie, und der Fund Management Company Award würdigt herausragende Leistungen im Fondsmanagement2.
Positiver Ausblick für 2021 und darüber hinaus

Unser Ausblick für den chinesischen Gesundheitssektor und den A-Aktien-Markt ist im Jahr 2021 weiterhin positiv. Nach der erfolgreichen Eindämmung der Pandemie erlebt China aktuell eine kräftige Wachstumserholung. Gleichzeitig verzeichnen chinesische Aktienfonds aus- und inländische Zuflüsse aus Vermögensverwaltungsprodukten von Banken.

Webinar

Hören Sie sich die Aufzeichnung unseres Webinars "Chinas Gesundheitssektor - die Chance für Aktieninvestoren" an

Fußnoten

  • Auf RMB lautende Aktien von in China ansässigen Unternehmen, die an den Börsen von Shanghai und Shenzhen gehandelt werden und für ausländische Investoren zugänglich sind.

    2 Hinweise auf Ratings, Rankings oder Auszeichnungen bieten keine Garantie für die künftige Wertentwicklung und lassen sich nicht fortschreiben.

Wesentliche Risiken

  • Der Wert einer Anlage und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen und es ist möglich, dass Anleger den ursprünglich angelegten Betrag nicht zurückerhalten.

    Da ein großer Teil der Strategie in Schwellenländer investiert wird, sollten Sie bereit sein, erhebliche  Wertschwankungen der Strategie in Kauf zu nehmen.

    Die Strategie investiert in eine begrenzte Anzahl von Betrieben und ist weniger diversifiziert, weshalb es zu größeren Wertschwankungen kommen kann.

    Die Strategie kann in bestimmte Wertpapiere investieren, die in China notiert sind, was erhebliche regulatorische Beschränkungen mit sich bringen kann, die sich auf die Liquidität und/oder die Wertentwicklung der Strategie auswirken können. 

Wichtige Informationen

  • Dieses Marketingdokument richtet sich ausschließlich an professionelle Anleger und Finanzberater in Deutschland, Österreich und an qualifizierte Anleger in der Schweiz. Eine Weitergabe an Dritte, insbesondere an Privatkunden, ist nicht gestattet. Dieses Marketingdokument stellt keine Empfehlung dar, in eine bestimmte Anlageklasse, Finanzinstrument oder Strategie, zu investieren. Das Dokument unterliegt nicht den regulatorischen Anforderungen, welche die Unvoreingenommenheit von Anlageempfehlungen/Anlagestrategieempfehlungen sowie das Verbot des Handels vor der Veröffentlichung der Anlageempfehlung/Anlagestrategieempfehlung vorschreiben. Diese Information dient ausschließlich der Veranschaulichung und ist keine Empfehlung zum Kauf, Halten oder Verkauf von Finanzinstrumenten. Stand aller Daten: 31.03.2021, sofern nicht anders angegeben.

    Dieses Dokument ist nicht Bestandteil eines Verkaufsprospektes. Die in diesem Dokument dargestellten Prognosen dienen der Darstellung möglicher Ergebnisse. Diese können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern, sofern zugrundeliegende Faktoren sich ändern. Es besteht keine Garantie, dass die Prognosen sich realisieren. Die Wertentwicklung der Vergangenheit ist keine Garantie für künftige Entwicklungen. Soweit nicht anderes angegeben lassen die Wertentwicklungsdaten die bei der Ausgabe der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Hinweise auf Rankings, Ratings oder Auszeichnungen bieten keine Garantie für künftige Wertentwicklungen. Dieses Marketingdokument dient lediglich der Information und stellt keine Aufforderung zum Kauf, Halten oder Verkauf von Fondsanteilen, noch zur Übernahme einer Strategie dar. Dieses Dokuments stellt insbesondere keinen spezifischen Anlagerat dar, und lässt somit individuelle Bedürfnisse und Interessen eines Anlegers unberücksichtigt. Vor dem Erwerb von Anteilen sollten Anleger sich über die für sie geltenden Gesetze und Vorschriften informieren und unabhängigen Rat hinsichtlich der Geeignetheit der Strategie/des Fonds für ihre Anlagezwecke einholen. Vor dem Erwerb von Anteilen sollten Anleger sich über die für sie geltenden Wertpapier- und Steuervorschriften sowie andere sie betreffende gesetzliche Vorgaben informieren. Eine Anlageentscheidung muss auf den jeweils gültigen Verkaufsunterlagen basieren. Diese (fonds- und anteilsklassenspezifische wesentliche Anlegerinformationen, Verkaufsprospekt, Jahres- und Halbjahresberichte und Satzung) sind kostenlos, als Druckstücke und in deutscher Sprache erhältlich bei dem Herausgeber dieser Information. Die von Invesco bereitgestellten Asset- Management-Dienstleistungen entsprechenden relevanten lokalen gesetzlichen und regulatorischen Vorgaben. Bitte beachten Sie, dass die Anteilsklassen hinsichtlich u.a. Gebühren und Mindestanlagebetrag unterschiedlich ausgestaltet sein können. Es wird daher empfohlen, unbedingt unabhängigen Rat einzuholen.