Chief Investment Officer, Invesco Quantitative Strategies
Bernhard Langer
Diplom-Betriebswirts, zertifizierter Chartered Financial Analyst® (CFA®)
Mit der von uns entwickelten faktorbasierten Methode verfolgen wir ein klares Ziel: Unseren Kunden bessere Ergebnisse zu liefern als traditionelle aktive oder passive Ansätze für europäische Aktien mit geringer Volatilität.
Factor Investing berücksichtigt systematisch Risiko- und Ertragsfaktoren. Damit zielt es darauf ab, Portfolios mit einem verbessertes Risiko-Rendite-Profil zu kreieren. Es geht also nicht um die traditionelle Aktienauswahl, sondern um das Verständnis für die Bausteine der Aktienrendite.
Ein konservatives Aktienportfolio mit einem asymmetrischen Risiko-Ertrags-Profil, das auf einem quantitativen, faktorbasierten Auswahlprozess mit Fokus auf schwankungsärmere Aktien basiert. Ziel der Strategie ist, den MSCI Europe Index mittelfristig (normalerweise über einen rollierenden 3-Jahres-Zeitraum) zu übertreffen – bei geringerem Volatilitäts- und Verlustrisiko und einer zugleich höheren risikobereinigten Rendite.
Unsere faktorbasierten Aktienstrategien zielen darauf ab, durch einen systematischen, regelbasierten Investmentprozess Alpha zu erwirtschaften. Dies beginnt mit der Aktienauswahl, für die wir unser hauseigenes Multi-Faktor-Modell heranziehen.
Unser hauseigenes Multi-Faktor-Modell
Dieses Modell basiert auf unserer Überzeugung, dass Risiko und Rendite einer Aktie systematisch von quantifizierbaren Faktoren – also Eigenschaften – bestimmt werden. Mit dem Modell erstellen wir ein Ranking der Aktien in unserem Anlageuniversum: von den attraktivsten bis zu den unattraktivsten.
Wir halten eine Aktie für attraktiv, wenn
Risiko- und Ertragsprognose
Portfolio-Optimierung
Abschließende Überprüfung und Umsetzung des Portfolios
Der aktive Factor Investing-Ansatz von Invesco steht für echte Vielfalt der Perspektiven. Das Team verfolgt ein umfangreiches Researchprogramm, das sich auf eine breite Palette akademischer Ressourcen und eigenes Fachwissen stützt. Im Kern geht es stets darum, die Ergebnisse für unsere Kunden fortlaufend zu verbessern.
Das Team von Invesco Quantitative Strategies verantwortet die aktiven faktorbasierten Aktienstrategien. Durch fundiertes Research entwickelt das Team seinen Anlageprozess beständig weiter und treibt so die Weiterentwicklung des Modells zielgerichtet voran, d.h. bestehende Faktoren werden verbessert und neue Faktoren entwickelt.
Risk & Reward - 3. Ausgabe 2023
In dieser Ausgabe von Risk & Reward wird ein neuartiges NLP-gestütztes Tool vorgestellt, das traditionelle ESG-Bewertungen durch einen Indikator für abnormale Nachrichtenströme ergänzt. Durch die systematische, KI-gestützte Analyse großer Nachrichtenmengen identifiziert das Screening-Tool finanziell relevante Kontroversen.
Risk & Reward - 4. Ausgabe 2023
Geringfügige Unterschiede bei den Faktordefinitionen können die Performance erheblich beeinflussen, und die Entscheidung, ob man sich auf ein einzelnes oder mehrere Faktorsignale konzentriert, ist von zentraler Bedeutung. Wir stellen einen Ansatz vor, der Investoren dabei unterstützen kann, die Faktorprämien zu verbessern, indem über Signale diversifiziert wird und unrentable Risiken entfernt werden.
Risk & Reward - 3. Ausgabe 2023
Die Finanz- und Investmentwelt entwickelt sich immer weiter – und heutige Innovationen bauen auf früheren Erkenntnissen auf. Die neue Ausgabe von Risk & Reward beleuchtet diesen Prozess am Beispiel unserer jüngsten Fortschritte im Bereich des verantwortungsvollen Investierens.
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Stand der Daten: September 2019, sofern nicht anders angegeben. Die in diesem Material dargestellten Prognosen und Marktaussichten sind subjektive Einschätzungen und Annahmen des Fondsmanagements oder deren Vertreter und basieren auf aktuellen Marktbedingungen. Diese können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Diese Marketinginformation stellt keine Empfehlung dar, in eine bestimmte Anlageklasse, Finanzinstrument oder Strategie zu investieren.