Senior Portfolio Manager Georg Elsaesser
Diplomabschluss in Wirtschaftsmathematik
Invesco hat eine eigene faktorbasierte Methodik entwickelt, die auch bei Aktien der Eurozone das klare Ziel verfolgt, für die Kunden bessere Anlageergebnisse zu erzielen als traditionelle aktive oder passive Ansätze.
Factor Investing berücksichtigt systematisch Risiko- und Ertragsfaktoren. Damit zielt es darauf, Portfolios mit einem verbesserten Risiko-Rendite-Profil zu kreieren. Es geht also nicht um die traditionelle Aktienauswahl, sondern um das Verständnis für die Bausteine der Aktienrendite.
Ein Benchmark-relatives Aktienportfolio mit geringem aktivem Risiko (1% Tracking Error) aufbauen, das auf einem quantitativen, faktorbasierten Auswahlprozess basiert. Ziel der Strategie ist es, den MSCI World Index mittelfristig (normalerweise über einen rollierenden 3-Jahres-Zeitraum) zu übertreffen und eine höhere risikobereinigte Rendite zu erzielen.
Unsere faktorbasierten Aktienstrategien zielen darauf ab, durch einen systematischen, regelbasierten Investmentprozess Alpha zu erwirtschaften. Dies beginnt mit der Aktienauswahl, für die wir unser hauseigenes Multi-Faktor-Modell heranziehen.
Unser hauseigenes Multi-Faktor-Modell
Dieses Modell basiert auf unserer Überzeugung, dass Risiko und Rendite einer Aktie systematisch von quantifizierbaren Faktoren – also Eigenschaften – bestimmt werden. Mit dem Modell erstellen wir ein Ranking der Aktien in unserem Anlageuniversum: von den attraktivsten bis zu den unattraktivsten.
Wir halten eine Aktie für attraktiv, wenn
Risiko- und Ertragsprognose
Portfolio-Optimierung
Abschließende Überprüfung und Implementierung des Portfolios
Der aktive Factor Investing-Ansatz von Invesco steht für echte Vielfalt der Perspektiven. Das Team verfolgt ein umfangreiches Researchprogramm, das sich auf eine breite Palette akademischer Ressourcen und eigenes Fachwissen stützt. Im Kern geht es stets darum, die Ergebnisse für unsere Kunden fortlaufend zu verbessern.
Das Team von Invesco Quantitative Strategies verantwortet die aktiven faktorbasierten Aktienstrategien. Durch fundiertes Research entwickelt das Team seinen Anlageprozess beständig weiter und treibt so die Weiterentwicklung des Modells zielgerichtet voran, d.h. bestehende Faktoren werden verbessert und neue Faktoren entwickelt.
In dieser Ausgabe von Risk & Reward wird ein neuartiges NLP-gestütztes Tool vorgestellt, das traditionelle ESG-Bewertungen durch einen Indikator für abnormale Nachrichtenströme ergänzt. Durch die systematische, KI-gestützte Analyse großer Nachrichtenmengen identifiziert das Screening-Tool finanziell relevante Kontroversen.
Geringfügige Unterschiede bei den Faktordefinitionen können die Performance erheblich beeinflussen, und die Entscheidung, ob man sich auf ein einzelnes oder mehrere Faktorsignale konzentriert, ist von zentraler Bedeutung. Wir stellen einen Ansatz vor, der Investoren dabei unterstützen kann, die Faktorprämien zu verbessern, indem über Signale diversifiziert wird und unrentable Risiken entfernt werden.
Maschinelles Lernen im Portfolio Management: Die CFA Society Germany zeichnete das Invesco Quantitative Strategies Team mit dem Investment Research Award für herausragende Forschung im Bereich Investment aus. Erfahren Sie mehr zur Studie und über unser Invesco Quantitatives Strategies Team am Standort Frankfurt.
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Der Wert von Anteilen und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen (dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein), und es ist möglich, dass Anleger bei der Rückgabe ihrer Anteile weniger als den ursprünglich angelegten Betrag zurückerhalten.
Die Strategie kann Derivate (komplexe Instrumente) einsetzen, um das Gesamtrisiko ihrer Investitionen zu verringern, die Investitionskosten zu senken und/oder zusätzliches Kapital oder zusätzliche Erträge zu generieren, obwohl dies möglicherweise nicht erreicht wird. Der Einsatz solcher komplexen Instrumente kann zu größeren Wertschwankungen eines Portfolios führen. Der Manager wird jedoch sicherstellen, dass der Einsatz von Derivaten das Gesamtrisikoprofil der Strategie nicht wesentlich verändert.
Stand der Daten: September 2019, sofern nicht anders angegeben. Die in diesem Material dargestellten Prognosen und Marktaussichten sind subjektive Einschätzungen und Annahmen des Fondsmanagements oder deren Vertreter und basieren auf aktuellen Marktbedingungen. Diese können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern. Diese Marketinginformation stellt keine Empfehlung dar, in eine bestimmte Anlageklasse, Finanzinstrument oder Strategie zu investieren.