INVESTING BASICS
交易所買賣基金的演變

交易所買賣基金(ETF)自推出至今已有30年,現已成為不少機構、金融專業人士及個人投資者的「首選」投資工具之一。ETF最初是因應被動型指數投資策略日漸盛行而推出,旨在為尋找密切追蹤特定指數表現的投資者而設,提供一種成本較低、流動性較高且較簡單的另類投資工具,以代替互惠基金。
多年來,這個意念逐步發展,現時美國已擁有3,000多隻ETF,幾乎涵蓋市場各個層面 — 由股票和債券,以至特定行業、外匯,甚至是比特幣和數碼資產。
主動管理型ETF是另一個具增長潛力的領域。在2023年,全球市場的主動管理型ETF資產增長37%。1雖然當中大部分資產仍屬於被動型ETF,但主動管理型策略的應用日趨普及,反映投資者日益重視ETF的透明度、稅務效益及流動性。
總結:儘管ETF已長足發展,但未來可望更上一層樓。在美國資產管理公司當中,有74%認為ETF能夠帶來龐大的機遇。2與此同時,ETF自2020年起漸受歡迎,在十大投資產品中排名第三。3我們認為ETF的前景將一片光明。