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焦點基金

景順環球高評級企業債券基金

以獨特主題主題方式去投資估值吸引的高質固定收益資產。

下載基金單張

重要資料

    • 本基金主要投資於投資級別企業債券,旨在達致與股票相比具競爭力的中長線整體投資回報,同時具備相對的資本穩定程度。
    • 投資者務請留意流通性風險,投資於投資級別企業債券的集中風險,波動風險,有關投資於具有吸收虧損特點的債務工具包括高級非優先債務,或有可轉換債券相關的風險,因為當發生預設觸發事件時,該等工具一般須承受被撇減或轉換為普通股的風險,並可能令該等工具的價值大幅下降,甚至降至毫無價值,貨幣匯兌風險,人民幣對沖股份類別的人民幣貨幣及兌換風險,信貸評級風險,一般投資風險。
    • 債券或其他定息證券投資須承擔:(a) 利率風險 (b) 信用風險(包括違約風險, 評級下調風險及流通性風險)(c)有關投資於高收益債券/非投資級別債券及未評級債券的風險。
    • 本基金可為有效率投資組合管理及對沖目的而投資金融衍生工具以及為投資目的而投資金融衍生工具。與金融衍生工具相關的風險包括交易對方/信用風險、流通性風險、估值風險、波動風險及場外交易風 險。投資者亦需注意本基金為投資目的而運用衍生工具產生額外/高槓桿風險。本基金所實施的主動金融衍生工具持倉未必與本基金所持相關證券持倉有關,本基金可能因而蒙受重大或全盤損失。
    • 就若干股份類別而言,本基金可酌情從資本及/或實際上從資本撥付股息。從資本及/或實際上從資本撥付股息即屬自投資者的原有投資或自該筆原有投資應佔任何資本增值作部份退回或提款。任何有關分派或會令該類股份的每股資產淨值於每月派息日期後即時下降。(註一)
    • 再者,貨幣對沖每月派息-1股份類別(每月派息-1對沖)的投資者需注意相對利率的不明朗因素。由於每月派息-1對沖股份類別計價貨幣與本基金基本貨幣間的利率差距波動,故與其他股份類別相比,每月派息-1對沖股份類別的資產淨值或會波動,亦有可能顯著不同,與其他非對沖股份類別相比的資本蠶食可能會更嚴重。(註二)
    • 本基金價值可以波動不定,並有可能大幅下跌。
    • 投資者不應單憑本文件而作出投資決定。

為何現在投資?

在環球經濟下行時投資高質固定收益資產

面對經濟極度受壓情況下引起的違約風險,投資級別債券的抵禦力向來頑强,例如於2001年互聯網泡沫危機及2008年環球金融危機期間,違約率遠低於1%。 最近,信貸息差(量度可見信貸風險的指標)颷升至396點子(相對於長期平均的154點子)。這是自2008年以來最便宜水平。

在環球經濟下行時投資高質固定收益資產

央行支持 - 關鍵的催化劑

主要的央行及政府已宣佈推出貨幣及財政措施去支撐經濟。 環球投資級別企業債券受惠於上述舉措,繼央行有所公佈後,錄得資金流入。此趨勢有望持續。

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視頻

為何選擇這基金?

基金在2020年AsianInvestor資產管理獎中贏得資產類別獎(全球固定收益,對沖)。

資料來源: AsianInvestor,截至2020年5月5日。

 

高質多元化投資組合
高質多元化投資組合
資料來源:景順,截至2020年6月30日。
  • 投資級別企業債券配置:84% (包括政府債券:88%)
  • 平均信貨評級:BBB+
  • 孳息率:3% (相對於參考指數:2.1%)
  • 投資組合內整體包含250家發行人及650項發行。
  • 投資組合內沒有任何一家發行人的持倉超過2%。

資料來源:景順,截至2020年6月30日。
參考指數: Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Index

 

基金表現
基金表現
資料來源:截至2020年6月30日。股份類別表現資料來自©2020 Morningstar。

過往表現並不預視未來表現。投資者未必可取回全數投資金額。表現的計算以每個曆年年底的資產淨值為準(當中包括股息再投資)。數字顯示股份類別的價值於所示曆年的升幅或跌幅。表現數據計算時已扣除持續收費,計算時並無包括所顯示的任何認購費/贖回費。

基金成立日期:2009年9月1日。股份類別成立日期:2015年5月20日。

基金表現 - 自成立至2015年12月31日:-0.3%,2016:6.1%,2017:6.6%,2018:-3.3%,2019:14.5%,年初至今(截至2020年6月30日):2.09%

獨特主題意念以捕捉超額回報

關鍵主題 投資組合取向
歐洲處於信貸周期初期/ 美國則處晚期 偏好歐洲
偏淡美國
金融業去槓桿化 偏好銀行及保險公司
中國正從以投資推動經濟邁向以消費
推動經濟
偏好中國

此基金利用主題方式物色投資機遇,以締造超額回報。

例如,基金經理洞察中國的TMT領域 (科技、媒體、電訊)具備投資機會,因中國正從以投資推動經濟邁向以消費推動經濟。

僅供參考目的。不保證景順管理的基金現時或於未來持有上述證券/行業/或國家的證券,亦非購買/持有/沽售/上述證券/行業/或國家的建議。

固定收益機會

每月固定派息的股份類別 (旨在每月派息,派息並不保證。股息可能從資本撥付,請參考上述重要資料註一及/或註二)

股份類別 每月固定金額 (每單位計) ISIN
A (美元) - 每月派息- 1 0.035美元 LU2110299513
A (港元) - 每月派息- 1 0.375港元 LU2110299786
A (澳元對沖)-每月派息- 1
0.029澳元 LU2139469782
A (人民幣對沖)-每月派息- 1 0.446人民幣 LU2110299943

資料來源:景順,截至2020年6月30日。過往業績並不表示將來會有類似業績。

投資主題

  

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歐美之間的信貸週期階段差異

Lyndon Man 分享了他對歐美之間的信貸週期階段差異的看法。

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重要提示

投資附帶風險。過往業績並不表示將來會有類似業績。投資者應細閱有關基金章程,並參閱有關產品特性及其風險因素。此文件未經證券及期貨事務監察委員會審閱,並由景順投資管理有限公司(Invesco Hong Kong Limited)刊發。

©2020 版權為Morningstar Inc. 所有。本報告所包含的資料:(一)屬於Morningstar 及/或其資料提供商的專利;(二)不可複印或分發及(三)僅作參考用途。Morningstar 及其資料來源提供商不會就使用本報告而引起的任何賠償或損失承擔責任。資產配置相關數據是Morningstar 參考景順(Invesco) 所提供的基金之所有持股資料作計算。Morningstar 之特許工具和內容是由交互式數據管理方案作支援。

 

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星期一至星期五: 上午九時至下午六時 

星期六: 上午九時至下午一時

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