第5集 - 了解主動型基金與被動型基金

於主動型投資與被動型投資之間作出選擇 

• 投資基金就像裝滿不同資產的籃子。這些基金買入不同的資產，例如公司股票和債券。
• 許多人選擇基金，因為 (1) 基金可一次性提供多種投資選擇，及 (2) 與買入單一證券（例如公司股票或債券）相比，投資基金被認為風險較低。
• 然而，面對眾多基金的選擇，投資者可能會感到不知所措。其中一項關鍵決策是：應該選擇主動型還是被動型的投資策略？

主動型投資—基於專業知識買賣證券 

• 主動型基金通常由基金經理負責管理，他們代表投資者做出投資決策。這些經理會進行研究與分析，持續監控市場並買賣證券，目標是取得超越市場或基準指數的回報。
• 例如，若 MSCI 世界指數（市場基準指數）上升5%，基金可能以超越該升幅為目標。反之，若指數下跌5%，基金跌幅則可能以少於5%為目標，從而跑贏基準指數。
• 請謹記，過往表現並非未來業績的保證。於不同市場條件下保持的一致的長期表現，可能是比短期表現更有力的指標。 

被動型投資—追蹤市場指數 

• 被動型投資是一種投資策略，透過投資於追蹤市場指數的基金（例如標普500指數或恒生科技指數）來實現與指數一致的回報，而非超越指數。
• 被動型基金，如指數基金或交易所買賣基金（ETF），持有代表特定市場指數的股票或債券的組合。由於這種投資方式無需大量管理工作，其費用通常較低。

被動型投資與主動型投資的比較 

根據LSEG Lipper的數據，截至2023年12月底，全球被動型股票基金的凈資產規模達到創紀錄的15.1萬億美元，而主動型股票基金的凈資產規模為14.3萬億美元。這意味著全球股票基金有51%屬於被動型，49%則屬於主動型。

投資風險

投資價值及任何收入都會波動（當中可能部分是匯率波動的結果），投資者可能無法收回全部投資金額。