第5集 - 了解主動型基金與被動型基金
主動型基金透過專業選股及把握市場時機，力求跑贏大市；而被動型基金則緊貼市場指數，提供更廣濶的市場配置，並需要較低成本。投資者應按自身目標選擇合適的投資工具。立即觀看影片了解更多。
投資者教育
第5集 - 了解主動型基金與被動型基金
主動型投資—基於專業知識買賣證券
- 主動型基金通常由基金經理負責管理，他們代表投資者做出投資決策。這些經理會進行研究與分析，持續監控市場並買賣證券，目標是取得超越市場或基準指數的回報。
- 例如，若 MSCI 世界指數（市場基準指數）上升5%，基金可能以超越該升幅為目標。反之，若指數下跌5%，基金跌幅則可能以少於5%為目標，從而跑贏基準指數。
- 請謹記，過往表現並非未來業績的保證。於不同市場條件下保持的一致的長期表現，可能是比短期表現更有力的指標。
主動型基金的部分關鍵要素：
研究及分析
基於專業知識挑選股票或債券
決定每個部署的持倉
決定每個持倉的入場與離場時機
被動型投資—追蹤市場指數
- 被動型投資是一種投資策略，透過投資於追蹤市場指數的基金（例如標普500指數或恒生科技指數）來實現與指數一致的回報，而非超越指數。
- 被動型基金，如指數基金或交易所買賣基金（ETF），持有代表特定市場指數的股票或債券的組合。由於這種投資方式無需大量管理工作，其費用通常較低。
被動型基金的部分關鍵要素：
旨在複製特定市場指數的表現
無需大量管理工作
管理費一般較低
被動型投資與主動型投資的比較
根據LSEG Lipper的數據，截至2023年12月底，全球被動型股票基金的凈資產規模達到創紀錄的15.1萬億美元，而主動型股票基金的凈資產規模為14.3萬億美元。這意味著全球股票基金有51%屬於被動型，49%則屬於主動型。
資料來源：LSEG Lipper，截至 2023 年 12 月 31 日
| 優點 | 缺點 | |
|---|---|---|
| 主動式投資 |
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| 被動式投資 |
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考慮因素
- 我們認為，對於沒有時間研究主動型基金的投資者而言，被動型基金會是個不錯的選擇。被動型基金是一種無需挑選個股的低成本投資方式。被動型投資因無需預測市場走勢，所以能減輕投資者的決策壓力。
- 另一方面，若投資者希望由專業人士管理投資——特別是在經濟週期的不同階段，涵蓋股票和債券等多種資產類別——那麼主動管理的多元資產基金可能更適合您。
- 我們認為，投資者不必只選擇一種投資方式。結合主動型與被動型基金，投資者可構建符合自身風險承受能力及投資目標的均衡投資組合。
投資風險
投資價值及任何收入都會波動（當中可能部分是匯率波動的結果），投資者可能無法收回全部投資金額。
