Aperçu des ETF : Deuxième meilleur mois pour les flux d’ETF

Récapitulatif des flux en octobre  

Le total des flux entrants nets collectés en octobre a atteint les 39,2 milliards de dollars, ce qui est un inférieur aux montants exceptionnels investis dans des ETF de la région EMEA au cours du mois précédent. Si les actions ont continué de se tailler la part du lion, les ETF obligataires leur ont sans doute volé la vedette avec 16,8 milliards de dollars de flux entrants nets. C’est un nouveau record pour cette classe d’actifs. En parlant de records, le cours de l’or a encore atteint un nouveau sommet au cours du mois, mais la correction des prix qui a suivi peu de temps après a conduit à des prises de bénéfices et des sorties nettes dans les ETC adossés à l’or physique.

Actions : les États-Unis font leur grand retour

Les investissements dans les actions mondiales (principalement celles qui suivent les indices MSCI World ou FTSE All-World) sont restés constants tout au long de l’année, avec une moyenne d’environ 6 milliards de dollars par mois. À titre de comparaison, nous assistons à une reprise plus récente de la demande d’ETF actions américaines après trois mois de sorties nettes en début d’année (de février à avril). De fait, les flux vers les actions américaines ont dépassé les investissements dans les actions mondiales au cours des trois derniers mois. Les ETF qui suivent le S&P 500 ont dominé les flux en octobre et depuis le début de l’année, malgré la surperformance du Nasdaq 100, plus axé sur la technologie, cette année. En octobre, les ETF thématiques ont enregistré la deuxième plus importante collecte parmi les investissements orientés vers les actions. Depuis le début de l’année, ces ETF thématiques ont cumulé un afflux net de nouveaux capitaux de 23,8 milliards de dollars. Parmi les thèmes les plus populaires figurent la technologie chinoise, l’IA et les énergies propres. 

Obligations : les obligations d’entreprises mènent le bal

Les obligations d’entreprises européennes ont fait la course en tête sur le marché des titres à revenu fixe, suivies par les ETF de gestion de trésorerie. De leur côté, les obligations d’État américaines et européennes ont également fait l’objet d’une demande décente en octobre. À la page 7 de l’aperçu, nous abordons la gestion de la trésorerie, notamment la manière dont les swaps peuvent permettre d’obtenir de meilleurs rendements par rapport aux indices de référence suivis. 

ESG : la force tranquille

La demande de fonds axés sur le développement durable a rebondi après un début d’année lent, reflétant la tendance des actions américaines. En octobre, les ETF ESG européens ont, tranquillement mais de manière somme toute impressionnante, affiché leur deuxième meilleur mois jamais enregistré en ce qui concerne les flux.

Points d’attention ce mois-ci

Les marchés restent influencés par la baisse des taux, la performance des actions et la tendance à la « dédollarisation ».

1. L’or brille-t-il toujours autant ? Malgré la correction des prix en octobre, les facteurs soutenant l’or restent intacts.
2. Bénéfices et flux entrants aux États-Unis : Les bons résultats des entreprises stimulent la demande pour les actions américaines stratégiques.
3. Le retour silencieux des critères ESG : Les performances du secteur des énergies propres s’améliorent parallèlement au regain d’intérêt pour les investissements respectant des critères ESG.