ETF Snapshot: Zweitstärkster Monat für ETF-Zuflüsse
Das Wichtigste auf einen Blick
Starke Zuflüsse halten an
Die europäischen ETF-Zuflüsse verzeichneten mit Nettoneuzuflüssen in Höhe von 32,9 Mrd. USD im Oktober einen weiteren starken Monat und lagen damit nur knapp hinter dem Rekordwert vom September.
Rekordmonat für festverzinsliche ETFs
Sie verzeichneten Nettoneuzuflüsse in Höhe von 16,8 Mrd. USD, wobei europäische Unternehmensanleihen die Spitzenreiter waren.
ESG feiert ein Comeback
Die Nachfrage nach nachhaltigkeitsorientierten Fonds hat sich nach einem schwachen Jahresbeginn wieder erholt und spiegelt damit den Trend bei Aktien wider.
Rückblick auf die Kapitalflüsse im Oktober
Die im Oktober erzielten Nettozuflüsse in Höhe von insgesamt 39,2 Mrd. USD lagen an zweiter Stelle hinter den Rekordinvestitionen in EMEA-ETFs im Vormonat. Obwohl Aktienengagements weiterhin den Löwenanteil ausmachten, standen festverzinsliche ETFs mit Nettozuflüssen in Höhe von 16,8 Mrd. USD wohl im Rampenlicht. Das ist ein neuer Rekord für diese Anlageklasse. Apropo Rekorde: Der Goldpreis erreichte im Laufe des Monats einen weiteren Höchststand, aber die kurz darauf folgende Preiskorrektur führte zu Gewinnmitnahmen und Nettoabflüssen aus physischen Gold-ETCs.
Aktien: US feiert ein Comeback
Die globalen Aktienengagements (vor allem solche, die entweder den MSCI World oder den FTSE All-World nachbilden) blieben das ganze Jahr über stabil und beliefen sich im Durchschnitt auf rund 6 Mrd. USD pro Monat. Im Vergleich dazu beobachten wir seit kurzem eine Wiederbelebung der Nachfrage nach US-Aktien-ETFs, nachdem es zu Beginn des Jahres (von Februar bis April) drei Monate lang zu Nettoabflüssen gekommen war. Tatsächlich haben die Zuflüsse in US-Aktien in den letzten drei Monaten jeweils die Zuflüsse in globale Aktien übertroffen. Die ETFs, die den S&P 500 nachbilden, dominierten die Zuflüsse im Oktober und seit Jahresbeginn, obwohl der eher auf Technologie fokussierte Nasdaq 100 in diesem Jahr eine Outperformance erzielt hat. Thematische ETFs belegten im Oktober den zweiten Platz bei den Aktienzuflüssen und haben seit Jahresbeginn 23,8 Mrd. USD an Nettoneuzuflüssen angehäuft. Zu den beliebtesten Themen gehörten chinesische Technologie, KI und saubere Energie.
Fixed Income: führende Unternehmensanleihen
Bei den festverzinslichen Wertpapieren standen europäische Unternehmensanleihen an der Spitze, gefolgt von Cash-Management-ETFs, während US-amerikanische und europäische Staatsanleihen im Oktober ebenfalls eine ordentliche Nachfrage verzeichneten. Auf Seite 7 des Snapshots diskutieren wir das Cash-Management, darunter auch, wie ein swapbasierter Ansatz im Vergleich zu den verfolgten Benchmarks höhere Renditen erzielen kann.
ESG: Eine stille Stärke
Die Nachfrage nach nachhaltigkeitsorientierten Fonds hat sich nach einem schwachen Jahresbeginn wieder erholt und spiegelt damit den Trend bei US-Aktien wider. In aller Stille, aber dennoch beeindruckend verzeichneten europäische ESG-ETFs im Oktober den zweitbesten Monat aller Zeiten.
Schwerpunktthemen in diesem Monat
Die Märkte werden weiterhin von sinkenden Zinsen, der Aktienperformance und der anhaltenden Entdollarisierung geprägt.
- Ist Gold noch immer goldwert? Trotz der Preiskorrektur im Oktober bleiben die Faktoren, die den Goldpreis stützen, unverändert.
- US-Gewinne und Zuflüsse: Starke Unternehmensgewinne steigern die Nachfrage nach US-Aktienengagements.
- Das stille Comeback von ESG: Die Performance im Bereich sauberer Energien verbessert sich parallel zur erneuten Nachfrage nach ESG.
