Diese neue Ausgabe von Risk & Reward präsentiert die ganze Research-Bandbreite von Invesco.
Unser Leitartikel zeigt den Erfolg unserer laufenden Zusammenarbeit mit führenden Wissenschaftlern. Gemeinsam mit drei Experten der Finance Departments renommierter US-Universitäten haben wir die Kapitalmarktannahmen institutioneller Anleger daraufhin untersucht, ob ihre subjektiven Einschätzungen zur Risikominderung und Generierung von Alpha beitragen können. Die Studie der drei Autoren liefert vielversprechende Ergebnisse und erheblich relevantere Aussagen als Befragungen von Privatanlegern. Nach der Vorstellung ihrer Arbeit haben wir ein exklusives Interview mit ihnen geführt.
Darüber hinaus werfen wir in dieser Ausgabe einen genaueren Blick auf die Energiewende. Sie wird noch jahrzehntelang eine gewaltige Herausforderung sein, birgt aber auch Chancen für Aktien- und Rohstoffinvestoren, denn es besteht enormer Kapitalbedarf. Erfahren Sie, warum wir glauben, dass die Dekarbonisierung und ansehnliche Renditen kein Widerspruch sind. Wir meinen sogar, dass sie sich gegenseitig bedingen.
In einem weiteren Beitrag analysieren wir die Vorzüge von Trendfolgestrategien besonders in Stressphasen der Märkte – wenn sie zu einem niedrigeren Investitionsgrad führen und daher das Portfoliorisiko senken. Starke Markterholungen können solche Strategien jedoch beeinträchtigen. Entdecken Sie, was unsere Research-Mitarbeiter bei diesen „Momentum-Faktor-Crashs“ unternehmen, um die Renditen zu stabilisieren.
Unterdessen wird ESG auch für Anleiheninvestoren immer relevanter. Anlagen in staatlich emittierte Green Bonds unterliegen aber oft einem höheren Zinsrisiko. Bei EUR-Staatsanleihen ist die durchschnittliche Duration von Green Bonds fast doppelt so hoch wie bei ihren herkömmlichen Pendants. Wir untersuchen ein Konzept für Investments in Anleihen mit Nachhaltigkeitsbezug ohne das Risiko extremer Abweichungen von einer traditionellen Benchmark. Ja, ein Portfolio aus Nachhaltigkeitsanleihen mit einem niedrigen Tracking Error ist machbar.
In unserem abschließenden Artikel beleuchten wir, wie Value Recovery Instruments (VRI) die Umschuldung von Staatsanleihen allgemein erleichtern können. Erfahren Sie, wie diese Instrumente funktionieren, und warum sie für Emittenten und Anleger so interessant sind.
Wir wünschen Ihnen eine anregende Lektüre mit dieser Ausgabe von Risk & Reward.
Über die unten stehenden Links gelangen Sie zu den Artikeln dieser Ausgabe von Risk & Reward.
Kapitalmarktannahmen (CMAs): Einschätzung der Risiko- und Renditeerwartungen institutioneller Anleger
Wir untersuchen anhand der langfristigen Kapitalmarktannahmen führender Finanzinstitutionen die Zusammenhänge zwischen subjektiven Überzeugungen, Alpha, Beta und künftig realisierten Renditen.
Energiewende: Herausforderungen und Chancen für Rohstoff- und Aktieninvestments
Wir untersuchen die komplexen Herausforderungen der Energiewende, vor allem die zentrale Rolle von Rohstoff- und Aktieninvestments. Zudem analysieren wir, wie komplex der Umstieg auf nachhaltige Energiequellen ist und welche Anlagechancen sich daraus ergeben.
Wie man bei Trendfolgestrategien mit Einbrüchen beim Momentum-Faktor umgehen kann
In der Vergangenheit konnte man mit Trendfolgestrategien in schwierigen Phasen an den Aktienmärkten Verluste dämpfen. Doch bei starken Markterholungen nach längerer Schwäche können diese Strategien ihre Stärken nicht immer voll ausspielen. Wir analysieren Methoden zur Abschwächung solcher Rückschläge, um die Maximum Drawdowns zu verringern und die Renditen zu glätten.
Nachhaltige Anlagen in EUR-Staatsanleihen, aber mit niedrigem Tracking Error
Um bei einem Portfolio aus EUR-Staatsanleihen ESG-Ziele zu integrieren, empfehlen wir eine Maximalallokation in Green Bonds und eine Minimierung des Tracking Error gegenüber dem Bloomberg Euro Aggregate Treasury Index. Unsere Strategie bietet ein ähnliches Risikoprofil wie die Benchmark, aber erheblich bessere ESG-Eigenschaften.
Wie Value Recovery Instruments (VRIs) Umschuldungen von Staatsanleihen erleichtern können
Bei der Umschuldung von Staatsanleihen spielen VRIs eine immer wichtigere Rolle. Durch diese Instrumente können Eurobond-Anleger bei einem Zahlungsausfall ihre Verluste begrenzen.
Staatliche Investoren optimistisch in Bezug auf Zinssenkungen
Staatliche Investoren sind trotz globaler geopolitischer Risiken optimistisch für 2024. Im Fokus ihrer Investmentaktivitäten stehen insbesondere Private Credit und das Thema Künstliche Intelligenz. Erfahren Sie mehr über die Ergebnisse einer Befragung staatlicher Investoren zu ihren Allokationsstrategien und Erwartungen.
Risk & Reward - 4. Ausgabe 2023
Geringfügige Unterschiede bei den Faktordefinitionen können die Performance erheblich beeinflussen, und die Entscheidung, ob man sich auf ein einzelnes oder mehrere Faktorsignale konzentriert, ist von zentraler Bedeutung. Wir stellen einen Ansatz vor, der Investoren dabei unterstützen kann, die Faktorprämien zu verbessern, indem über Signale diversifiziert wird und unrentable Risiken entfernt werden.
Risk & Reward - 3. Ausgabe 2023
Die Finanz- und Investmentwelt entwickelt sich immer weiter – und heutige Innovationen bauen auf früheren Erkenntnissen auf. Die neue Ausgabe von Risk & Reward beleuchtet diesen Prozess am Beispiel unserer jüngsten Fortschritte im Bereich des verantwortungsvollen Investierens.
Der Wert von Anlagen und die Erträge hieraus unterliegen Schwankungen. Dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein. Es ist möglich, dass Anleger bei der Rückgabe ihrer Anteile nicht den vollen investierten Betrag zurückerhalten.
Stand der Daten: 31. März 2024, sofern nicht anders angegeben.
Dies ist Marketingmaterial und kein Anlagerat. Es ist nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Anlageklasse, eines Wertpapiers oder einer Strategie gedacht. Regulatorische Anforderungen, die die Unparteilichkeit von Anlage- oder Anlagestrategieempfehlungen verlangen, sind daher nicht anwendbar, ebenso wenig wie das Handelsverbot vor deren Veröffentlichung.
Die Ansichten und Meinungen beruhen auf den aktuellen Marktbedingungen und können sich jederzeit ändern.
EMEA3790706/2024
