Fund Manager
Lyndon Man
MChem, BA (Hons), CFA
Die niedrigen Renditen und die gedämpfte Marktvolatilität haben Investoren aus dem Markt gedrängt, die regelmäßige Erträge suchen, die auf ihre Verbindlichkeiten abgestimmt sind. Der globale Markt für Investment Grade-Anleihen bietet ein großes Anlageuniversum aus liquiden Qualitätstiteln – mit Renditen über denen von Staatsanleihen.
Wir glauben, dass wir durch die Umsetzung thematischer Anlageideen globale Alphaquellen erschließen und attraktive risikobereinigte Renditen erzielen können. Die Umsetzung dieser Anlageideen ist fest in eine robuste Rahmenstruktur mit diszipliniertem Risikomanagement eingebettet, um unter allen Marktbedingungen eine gute Performance zu erzielen.
Die Strategie investiert in Investment Grade-Unternehmensanleihen, um eine attraktive Gesamtrendite zu erwirtschaften. Sie verfolgt einen themenbasierten Ansatz, der darauf abzielt, Anlagechancen durch relative Bewertungsunterschiede an den Märkten für Unternehmensanleihen zu nutzen.
Die Portfoliomanager verfolgen einen themenbasierten Ansatz, um attraktive Anlagechancen zu erschließen. Wir kombinieren Top-down-Analysen mit einer Bottom-up-Titelauswahl.
Bei der Formulierung seiner Anlageentscheidungen greift das Team auf die Ressourcen und Expertise der gesamten Plattform von Invesco Fixed Income zurück. Nachdem die wichtigsten Makrothemen identifiziert sind, werden die Titel für das Portfolio ausgewählt, die die Einschätzung des Teams am besten abbilden. Ziel der Wertpapierselektion ist die Generierung höchstmöglicher risikoadjustierter Erträge im Rahmen der Anlagerichtlinien der Strategie. Kredit-, Zins- und Währungsrisiken können separat gesteuert werden (mit Derivaten).
Der Investmentansatz konzentriert sich auf drei Kernpunkte:
Wir streben Überrenditen aus globalen Themenanlagen an. Die Umsetzung dieser Ideen ist in ein robustes Rahmengerüst mit diszipliniertem Risikomanagement eingebettet, um in jedem Marktumfeld eine gute Performance zu erreichen.
Die klassischen Konzepte der Portfoliokonstruktion reichen nicht aus, um Alpha zu generieren. Daher haben wir unseren Investmentprozess um drei Elemente erweitert, die unsere Anlagestrategie verfeinern: Themen-, Relative Value-, und Makro-Overlays.
Das Invesco Fixed Income Team investiert seit 1971 aktiv an den Zinsmärkten und unterhält spezialisierte Teams in Atlanta, Chicago, Hongkong, London, Louisville, New York und Tokio.
Die Verantwortung für das Portfoliomanagement liegt beim Invesco Fixed Income Global Investment Grade Corporate Bond Managementteam, das an Michael Hyman, Head of Global Investment Grade and Emerging Markets, berichtet.
Das Team ist fest in die globale Investmentplattform von Invesco Fixed Income eingebunden und pflegt einen täglichen Austausch mit Investmentkollegen weltweit.
Portfoliomanager sind Lyndon Man, unterstützt von Luke Greenwood und Michael Booth, die auf die Ressourcen und Expertise des gesamten Invesco Fixed Income Teams zurückgreifen können. Diese globale Plattform schafft die Basis, auf der wir unseren Kunden ein glaubwürdiges Leistungsversprechen bieten können.
Monatsbericht der Global Fixed Income Strategie
Willkommen zu unserer monatlichen Fixed Income-Analyse, in der unsere Experten Einblicke in makroökonomische Entwicklungen geben und ihren Zins- und Währungsausblick erläutern.
Private Credit: Attraktive Renditen und positiver Relative-Value
Die Ungewissheit des makroökonomischen Umfelds in den USA und die möglichen Auswirkungen auf die Märkte stehen bei Private Credit-Investments weiterhin im Vordergrund. Die Bank Loans-, Direct Lending- und Distressed Credit-Teams von Invesco teilen ihre Ansichten zu den aktuellen Marktentwicklungen.
Private Credit: Was jetzt für Senior Loans spricht
Im Verlauf des Jahres 2024 stehen die unsicheren makroökonomischen Rahmenbedingungen in den USA und ihre möglichen Auswirkungen auf den Markt für Senior Secured Loans weiterhin im Vordergrund. Trotz dieser Herausforderungen sehen wir gute Gründe, die jetzt für eine Anlage in Senior Secured Loans sprechen könnten.
Impact Investing: Klimaanpassung und Klima-Transition in einer Welt im Wandel
Die Climate Policy Initiative schätzt die Kosten für die geplante Umstellung auf eine nachhaltigere Wirtschaft bis 2030 auf 4,3 Bio. USD pro Jahr. Damit besteht ein über die laufenden Klimaanpassungsprojekte und Projekte zum Übergang zur Klimaneutralität weit hinausreichender Investitionsbedarf. Erfahren Sie mehr.
Euro-Unternehmens-anleihen: Wie wir unsere Portfolios im aktuellen Marktumfeld positionieren
Julien Eberhardt, Fondsmanager im Invesco Fixed Income Europe Team, wirft einen Blick auf die wichtigsten negativen Faktoren, die den Anleihemärkten im Jahr 2024 bislang zu schaffen gemacht haben. In unserem Interview erläutert er, warum er optimistischer für europäische als für US-amerikanische Staatsanleihen ist, was ihn vorsichtig in Bezug auf das Kreditrisiko stimmt und was dies für das Management des von ihm betreuten Invesco Euro Corporate Bond Fund bedeutet.
Investment Grade-Anleihen aus Schwellenländern für Versicherer
Invesco verfügt über umfangreiche Erfahrung mit Anlagen in Schwellenländeranleihen und der Zusammenarbeit mit institutionellen Kunden, um individuelle, auf ihre Bedürfnisse zugeschnittene Lösungen zu entwickeln.
Geben Sie uns mit dem nebenstehenden Formular Bescheid und einer unserer Spezialisten wird sich schnell bei Ihnen melden.
Der Wert von Anteilen und die Erträge hieraus können sowohl steigen als auch fallen (dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein), und es ist möglich, dass Anleger bei der Rückgabe ihrer Anteile weniger als den ursprünglich angelegten Betrag zurückerhalten.
Die Strategie wird in Derivate (komplexe Instrumente) investieren, die gehebelt sind. Dies kann zu starken Schwankungen des Strategiewerts führen. Schuldtitel unterliegen einem Kreditrisiko. Dieses Risiko bezieht sich auf die Fähigkeit des Schuldners, die Zinsen und das Kapital bei Fälligkeit zurückzuzahlen. Anlagen in Schuldinstrumenten, die eine niedrigere Kreditqualität aufweisen, können zu starken Schwankungen des Strategiewerts führen. Die Strategie kann in Zwangswandelanleihen investieren, was ein erhebliches Kapitalverlustrisiko durch bestimmte auslösende Ereignisse zur Folge haben kann. Änderungen an Zinssätzen führen zu Schwankungen des Strategiewerts.
Stand der Daten: Dezember 2019, sofern nicht anders angegeben. Die in diesem Material dargestellten Prognosen und Marktaussichten sind subjektive Einschätzungen und Annahmen des Fondsmanagements oder deren Vertreter und basieren auf aktuellen Marktbedingungen. Diese können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern.