¿Qué son los fondos de gestión activa?

Los fondos de gestión activa tratan de ofrecer una rentabilidad superior a la de los mercados de referencia, que viene determinada por un índice. Los gestores de fondos de gestión activa toman sus decisiones de compra y venta de acciones en función de varios factores, entre ellos:

• Condiciones del mercado.
• Situación política.
• Escenario económico.
• Factores específicos de la empresa (p. ej., rentabilidad o cuota de mercado).

En función del objetivo del fondo de gestión activa, a la hora de elegir las inversiones, un gestor puede tener pocas limitaciones o ninguna. De este modo, se pueden seleccionar las oportunidades que se consideren más interesantes, con independencia de la geografía, el sector, el estilo o el tamaño.

Ventajas de la gestión activa

Capacidad para obtener rentabilidades superiores:

• Se puede lograr una rentabilidad superior a la de un índice de referencia al aprovechar los posibles descuentos.
• Los gestores activos pueden reducir las pérdidas en un mercado bajista al invertir en acciones que no formen parte del índice de referencia.
• Con frecuencia, estos gestores se pueden beneficiar de la gran volatilidad del mercado en momentos como los que estamos viviendo en la actualidad debido al Covid-19, ya que el precio de los activos puede fluctuar de forma muy brusca y ofrecer mejores oportunidades.

Flexibilidad:

• A diferencia de la gestión pasiva, donde el fondo replica a un índice de referencia, un gestor de fondos de gestión activa puede invertir de la forma que considere oportuna según su percepción del mercado.
• Además, en Invesco no tenemos una "perspectiva interna": los gestores de fondos pueden plasmar con total libertad sus mejores ideas en las carteras.
• ·La capacidad de invertir al margen de cualquier índice de referencia concreto también supone que el universo de activos entre los que elegir sea lógicamente mayor, lo que aumenta el número de oportunidades.

Gestión del riesgo:

• Los gestores de fondos de gestión activa suelen llevar a cabo un análisis minucioso de las empresas antes de invertir en ellas.
• En sectores en los que la cobertura es baja y las normas de divulgación de la información no son tan estrictas (p. ej. empresas de pequeña capitalización o mercados emergentes), un análisis exhaustivo puede resultar muy útil y contribuir a la gestión del riesgo.
• Implicación:
• El verdadero valor añadido de la gestión activa es el potencial para implicarse con las empresas. Los inversores activos tienen acceso a los consejos de administración y a la alta dirección, y pueden utilizar sus votos y su participación en las Juntas Generales para ejercer presión.
• Al mismo tiempo, pueden aportar sus puntos de vista en una gran variedad de temas, sobre todo en aquellos ámbitos en los que los datos no bastan por sí solos para formarse una opinión.

Tecnología y gestión activa

• Hemos creado un programa de innovación cuyo objetivo es integrar la tecnología en todas las decisiones operativas, incluidas las del departamento de inversiones.
• También hemos desarrollado Invesco ESGintel. Esta herramienta nos permite asignar una calificación ESG única a las empresas en las que invertimos al combinar nuestra implicación y exhaustivos análisis con los de fuentes externas. De este modo, podemos hacernos una idea más clara de los riesgos y oportunidades ESG de las empresas en las que invertimos.
• Otra novedad reciente es Essentia Analytics, que nos permite identificar y entender los sesgos de comportamiento. Los gestores de fondos de gestión activa se encuentran sometidos a una gran presión, así que esta tecnología les ofrece información conductual que puede mejorar sus capacidades de inversión y la rentabilidad de los fondos.

Capacidades de Invesco

• Renta variable: ofrecemos una gama de productos que van desde las estrategias globales hasta una gran selección de carteras regionales.
• Multiactivos: desde soluciones de inversión de fondos de bajo coste hasta carteras multiactivas dirigidas a combinar dividendos y crecimiento.
• Renta fija: gracias a nuestros 25 años de experiencia en inversión en renta fija, ofrecemos la excelencia en la gestión de carteras de bonos.

En Invesco no nos regimos por índices de referencia ni tenemos una "perspectiva interna", sino que permitimos a los gestores de fondos la libertad de pensar a largo plazo dentro una cultura de intercambio de ideas, colaboración y debate. Se fomentan diferentes puntos de vista y creemos que esto conduce a mejores resultados para los inversores. Un análisis riguroso permite a los analistas presentar las mejores ideas para las carteras y la continua supervisión de las posiciones existentes asegura que el equilibrio rentabilidad/riesgo se mantiene en el nivel que los gestores desean.

Todos los fondos ofrecen a nuestros clientes un potencial de diversificación mediante matices geográficos, de capitalización de mercado y de mandato de inversión. Al tratarse de verdaderos fondos de gestión activa, nuestros gestores no solo tienen el potencial de hacer crecer el dinero más rápido que un índice, sino también de preservar el capital de forma más eficaz en situaciones en las que se deterioren las perspectivas económicas.