Total return

Le total return sur un investissement comprend les intérêts, les plus-values, les dividendes et les revenus de distribution réalisés pendant une période donnée. Par conséquent, les stratégies total return peuvent convenir aux investisseurs à la fois à la recherche d’un revenu régulier et d’une appréciation du capital grâce à la croissance de leurs investissements.

Les stratégies obligataires traditionnelles, telles que les stratégies à rendement élevé et de qualité « investment grade » se concentrent généralement davantage sur le revenu et cherchent à générer un revenu tout en préservant l’investissement initial. Le total return inclut à la fois le revenu et l’appréciation du capital. Les investisseurs total return se concentrent généralement davantage sur la croissance de leur portefeuille au fil du temps que sur le rendement au cours d’une période donnée. Ils percevront les revenus distribués, selon que de besoin, à partir d’une combinaison de revenus générés par le rendement de divers titres et de l’appréciation du prix des titres.  Les investisseurs doivent comprendre les principales différences entre le rendement et le rendement total afin que leurs portefeuilles soient construits pour répondre aux besoins de revenus tout en offrant un niveau de croissance. 

La duration est l’une des caractéristiques fondamentales d’une obligation, utilisée pour évaluer la sensibilité du prix d’une obligation aux variations de taux d’intérêt.

Une courbe de rendement est une ligne qui représente les rendements ou les taux d’intérêt d’obligations de qualité de crédit équivalente, mais de dates d’échéance différentes. Elle peut être utilisée comme référence pour d’autres taux d’intérêt du marché, tels que les taux hypothécaires et les taux des prêts bancaires, et les investisseurs peuvent utiliser la courbe de rendements pour prendre des décisions d’investissement qui tiennent compte de l’orientation probable de l’économie.

Le risque de change est le risque que la performance d’investissement du fonds puisse être affectée par les variations des taux de change entre la devise de référence du fonds et les devises auxquelles il est exposé.

Vous pouvez investir dans les stratégies de performance totale par le biais de fonds communs de placement faisant l’objet d’une gestion dynamique ou de fonds indiciels cotés (ETF). Invesco propose un large choix de fonds de total return à gestion active et d’ETF.