Fixed Income

Total Return

Unsere Total Return-Strategien sollen Ihnen einen flexibleren Ansatz für Anleiheinvestitionen bieten als traditionelle Fixed Income-Fonds. Durch diese Flexibilität können wir Chancen nutzen und so Ihre Total Return-Ziele idealer weise effektiver umsetzen.

Baumwipfel über Wolkendecke - Total Return

Unsere Total Return-Strategie

Unsere Strategien zielen auf einen möglichst hohen Gesamtertrag ("Total Return") ab. Dazu investieren wir flexibel in ein Portfolio aus Anleihen und Liquidität. Wir sind nicht an eine Benchmark, also an einen Vergleichsmaßstab wie beispielsweise einen Anleihenindex, gebunden, sondern können an den globalen Anleihe-Märkten aktive Allokationen in Unternehmensanleihen, Staatsanleihen, Hochzinsanleihen, Anleihen aus Industrie- und Schwellenländern und Liquidität vornehmen.

Flexibilität ist die zentrale Säule unsere Philosophie. Wir investieren nur, wenn das Ertragspotenzial unseres Erachtens das Risiko ausreichend kompensiert, und ändern unsere Allokation, wenn sich die Marktlage ändert. Das bedeutet auch, dass wir das Marktrisiko in unseren Portfolios zuweilen deutlich reduzieren, wenn wir den potenziellen Ertrag für unzureichend halten. Dank dieser Flexibilität können wir eine Reihe von Risiken wie z.B. Durations-, Kredit-, Renditekurven- und Wechselkursrisiken sowohl unter kurzfristigen, taktischen als auch unter langfristigen, strategischen Gesichtspunkten aktiv managen.

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FAQs - Häufig gestellte Fragen

Der Gesamtertrag ("Total Return") einer Investition umfasst Zinsen, Kapitalgewinne, Dividenden und Ausschüttungen, die innerhalb eines festgelegten Zeitraums vereinnahmt werden. Total Return-Strategien sind daher sinnvoll, wenn Anleger sowohl laufende Einnahmen als auch einen Kapitalzuwachs durch die Entwicklung ihrer Investitionen erzielen wollen.

Die Rendite entspricht den Einnahmen aus der Anleihe, also den vereinnahmten Zinsen- oder Dividendenzahlungen. In der Regel wird sie pro Jahr als prozentualer Anteil des Anleihekurses ausgedrückt.

Traditionelle Anleihestrategien, z.B. für Hochzins- oder Investment Grade-Anleihen, konzentrieren sich in der Regel stärker auf die Rendite. Sie zielen auf laufende Einnahmen bei gleichzeitigem Kapitalerhalt ab. 

Total Return-Strategien setzen dagegen sowohl auf laufende Einnahmen als auch auf den Kapitalgewinn. Total Return-Anleger sind in der Regel stärker am langfristigen Wachstum ihres Portfolios als an der Rendite in einem bestimmten Zeitraum interessiert. Sie lassen sich Ausschüttungen im benötigten Umfang aus einer Kombination der Einnahmen, die sich aus der Rendite verschiedenen Positionen ergeben, und dem Kurszuwachs der gehaltenen Papiere auszahlen.

 Die Anleger sollten die entscheidenden  Unterschiedezwischen Rendite und Total Return kennen, damit ihre Portfolios so konstruiert werden können, dass sie einerseits den laufenden Ertragsbedürfnissen entsprechen und andererseits ein gewisses Wachstum bieten.  

Die Duration gehört zu den grundlegenden Eigenschaften einer Anleihe. Mit ihrer Hilfe wird ermittelt, wie sensibel der Kurs einer Anleihe auf Zinsänderungen reagiert.

Die Renditekurve ist eine Linie, die die Renditen oder Zinsen von Anleihen mit gleicher Bonität, aber unterschiedlichen  Fälligkeiten verbindet. 

Sie kann als Benchmark für andere Marktzinsen, z.B. Hypothekenzinsen oder Kreditzinsen von Banken, dienen, und Anleger können sie heranziehen, um Anlageentscheidungen zu treffen, bei denen die voraussichtliche Entwicklung der Wirtschaft eine Rolle spielt.

Als Wechselkursrisiko wird das Risiko bezeichnet, dass die Performance einer Investition durch Wechselkursschwankungen zwischen der Basiswährung eines Portfolios und den Währungen, in denen die Investitionen getätigt werden, negativ beeinflusst werden kann.

Sie können in Total Return-Strategien anlegen, indem Sie in aktiv gemanagte Publikumsfonds oder börsengehandelte Fonds (ETFs) investieren. Invesco bietet ein breites Spektrum an aktiv gemanagten Fonds und ETFs. 

  • Wesentliche Risiken

    Die vollständigen Informationen zu den Risiken erhalten Sie in den Verkaufsunterlagen.

    Der Wert von Anlagen und die Erträge hieraus unterliegen Schwankungen. Dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein. Es ist möglich, dass Anleger bei der Rückgabe ihrer Anteile nicht den vollen investierten Betrag zurückerhalten.

    Wichtige Informationen

    • Stand der Daten: 31. Mai 2024, sofern nicht anders angegeben. Die Ansichten und Meinungen beruhen auf den aktuellen Marktbedingungen und können sich jederzeit ändern.

    Dies ist Marketingmaterial und kein Anlagerat. Es ist nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Anlageklasse, eines Wertpapiers oder einer Strategie gedacht. Regulatorische Anforderungen, die die Unparteilichkeit von Anlage- oder Anlagestrategieempfehlungen verlangen, sind daher nicht anwendbar, ebenso wenig wie das Handelsverbot vor deren Veröffentlichung. Möglicherweise sind nicht alle Anteilsklassen dieses Fonds in allen Rechtsordnungen zum öffentlichen Vertrieb zugelassen, und nicht alle Anteilsklassen sind gleich oder eignen sich zwangsläufig für jeden Anleger.

    EMEA 3829608