Nos spécialistes de la dette émergente locale font partie de notre équipe de dette mondiale, ils proposent une expertise locale à travers un prisme mondial élargi pour offrir à nos clients une approche d’investissement diversifiée. Notre stratégie repose sur notre cadre macroéconomique et nous visons la génération de revenus et la croissance à long terme pour les investisseurs.
L’équipe gère 6 milliards d’USD à travers sa plateforme mondiale, dont 2,5 milliards d’USD investis dans des fonds de dette émergente en devises locales.
Gestion de portefeuilles de dette émergente
Nous couvrons plus de 80 pays et intégrons les critères ESG dans les processus d’investissement de chacune de nos stratégies.
La dette émergente est la dette obligataire émise par des pays en voie de développement économique et par des entreprises situées dans ces pays. Elle peut être libellée en devises fortes ou en devises locales. Dans la mesure où les pays peuvent se situer à des stades différents du cycle économique les uns des autres, il arrive que les taux d’intérêt et les taux de rendement soient décorrélés de ceux des marchés développés.
Nous couvrons plus de 80 pays et intégrons les critères ESG dans les processus d’investissement de chacune de nos stratégies à l’aide d’un cadre qualitatif et quantitatif. Nous ne considérons pas les marchés ou les régions de manière isolée, nous faisons appel à une analyse macro globale top-down afin d’identifier le lien entre les économies émergentes et développées et ainsi déceler les risques d'un portefeuille. En investissant dans la dette émergente, nos clients peuvent bénéficier d’une diversification de leur stratégie obligataire et d’une amélioration des rendements.
L’intégration des facteurs ESG dans l’investissement souverain doit, à notre avis, inclure une évaluation des intentions politiques d’un gouvernement. Nous nous efforçons d’intégrer les facteurs ESG à toutes les étapes du processus d’investissement et de la construction du portefeuille. Nous pensons que les pays dirigés par un gouvernement de qualité et favorable aux politiques d’investissement sont intrinsèquement bénéfiques pour la durabilité à long terme. Ce qui a un impact environnemental et social positif durable sur le bien-être des citoyens de ces pays.
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La dette émergente est la dette obligataire émise par des pays en voie de développement économique et par des entreprises situées dans ces pays. Elle peut être libellée en devises fortes ou en devises locales.
Les marchés obligataires mondiaux ont évolué à la baisse en 2022. La dette des marchés émergents a subi une de ses plus fortes baisses depuis les années 1990, alors même que les émetteurs affichent des fondamentaux assez solides. Nous pensons toutefois que la dette émergente offre des perspectives de long terme favorables pour les investisseurs.
Les obligations libellées en devises locales sont des titres de dette émis par des émetteurs souverains ou par des entreprises, dans la devise du pays où ils sont domiciliés. Les sources de performance sont les taux de rendement en devise locale, les plus-values en capital (évolution de la courbe de taux ou qualité de crédit) et les taux de change. Dans la mesure où les pays peuvent se situer à des stades différents du cycle économique les uns des autres, il arrive que les taux d’intérêt et les taux de rendement soient décorrélés de ceux des marchés développés. En raison d’une croissance continuelle, les obligations libellées en devises locales ont tendance à être plus liquides que les obligations libellées en devises fortes. Le nombre de marchés de dette émergente liquide et libellée en devises locales accessibles aux investisseurs étrangers ne cesse d’augmenter.
Les obligations libellées en devises fortes sont des instruments de dette émis par des émetteurs souverains ou par des entreprises, libellées dans d’autres devises (généralement dans la devise d’un pays développé, comme le dollar ou l’euro). De nombreux pays à faibles revenus et à faible développement économique et de nombreux « marchés frontières » sont encouragés à émettre de la dette libellée en devises fortes pour attirer des investissements étrangers, et non pas dans leur devise locale (la dette libellée en dollars ou en euros est perçue comme moins risquée).
Vous pouvez investir dans la dette émergente par le biais de fonds communs de placement faisant l’objet d’une gestion dynamique ou de fonds indiciels cotés (ETF). Invesco propose une vaste gamme de fonds et ETF à gestion dynamique.
L’intégration des critères ESG dans les pratiques d’investissement évolue rapidement pour les investisseurs obligataires. Il existe un intérêt réglementaire croissant et une hausse de la demande de marché pour les investissements durables. De plus, certains investisseurs expriment une préférence croissante pour ce type de placement.
Les sources de performance sont les taux de rendement en devise locale, les plus-values en capital (évolution de la courbe de taux ou qualité de crédit) et les taux de change (FX).
