Découvrez les avantages potentiels et les scénarios d’utilisation de l’investissement dans des fonds indiciels cotés à revenu fixe.
Nous offrons une gamme d'expositions à faible coût aux gouvernements, au crédit investment-grade et aux facteurs ESG afin d'améliorer vos portefeuilles obligataires.
Offrir une large gamme d'expositions obligataires innovantes, couvrant divers secteurs, régions et stratégies
En combinant des ressources mondiales avec une expertise locale, nous visons à vous fournir les meilleurs résultats possibles.
Les ETF obligataires ont connu une croissance rapide ces dernières années, avec des actifs sous gestion atteignant 2,2 trillions de dollars américains en 2024 et une croissance projetée pour s'accélérer dans les années à venir. Les investisseurs reconnaissent de plus en plus les avantages d'utiliser des ETF dans leurs portefeuilles obligataires, tels que la diversification et l'exposition à une large gamme d'obligations, ce qui aide à répartir le risque entre différents émetteurs et secteurs. De plus, les ETF obligataires offrent des avantages en termes de liquidité et de coûts, ce qui les rend plus faciles à négocier et souvent plus efficaces que la gestion d'obligations individuelles.
Pour les investisseurs cherchant des moyens innovants de diversifier leur portefeuille de revenus, la tranche de la plus haute qualité notée AAA des obligations adossées à des prêts (CLO) peut offrir une proposition d’investissement attrayante. Les AAA CLO offrent certains des rendements les plus attrayants parmi les crédits « investment grade » de grande qualité tout en ayant une faible sensibilité aux taux d’intérêt grâce à leur structure à taux flottant et en montrant une faible corrélation avec des classes d’actifs traditionnelles, ce qui peut potentiellement améliorer les rendements ajustés au risque du portefeuille. Pour en savoir plus sur l’intérêt d’ajouter des obligations AAA CLO à votre portefeuille.
Nous proposons deux ETF faisant l’objet d’une gestion dynamique et offrant une transparence totale, une efficacité des coûts et une liquidité accrue à cette classe d’actifs dynamique. Ces stratégies offrent une exposition diversifiée au large marché des AAA CLO libellées en USD (avec des classes d’actions couvertes en GBP disponibles pour ceux qui cherchent à atténuer le risque de change) et AAA CLO libellées en EUR.
Gérés par Invesco Private Credit, les ETF suivent une approche active de sélection des gestionnaires, détenant un portefeuille principalement composé de notes CLO à taux variable notées AAA, avec la flexibilité supplémentaire d’allouer à certaines valeurs non incluses dans les indices de référence. En tant que l'un des plus grands gestionnaires de prêts bancaires au monde et un émetteur de CLO de longue date, nous comprenons l'importance de sélectionner les bons gestionnaires de CLO dans nos investissements et utilisons notre expérience de plus de 30 ans pour sélectionner activement les titres, visant à offrir des rendements similaires à ceux de l'indice de référence.
Ces produits sont destinés uniquement aux investisseurs institutionnels.
Libérer la puissance des CLO
Comment les Obligations adossées à des prêts (CLO, pour « Collateralised Loan Obligations ») permettent une diversification du portefeuille et offrent un profil de rendement potentiel attrayant dans un paysage financier en constante évolution.
Dans un environnement de marché volatil, les produits de taux au jour (overnight rate) le jour peuvent offrir une solution intéressante pour protéger le capital et, potentiellement, faire office de « valeur refuge » en cas de tensions géopolitiques et d’incertitude politique. Les stratégies liées à des indices de référence tels que l’€STR, le SOFR ou le SONIA peuvent générer des rendements attrayants par rapport aux comptes de dépôt en espèces, sans pâtir du risque de duration associé aux titres obligataires traditionels. En raison de leur liquidité et de leur flexibilité, ces stratégies peuvent également s’avérer idéales pour gérer les liquidités non allouées ou faire face à des conditions incertaines avec agilité.
Nous avons élargi notre gamme d’ETF basés sur des swaps avec le lancement de nos premiers produits synthétiques obligataires. Nos ETF Invesco Overnight Return Swap UCITS offrent aux investisseurs une exposition efficace aux principaux taux d’intérêt de référence au jour le jour en USD, en EUR et en GBP.
BulletShares sont une gamme d'ETF à terme fixe qui permettent aux investisseurs de construire des portefeuilles personnalisés avec des profils d'échéance adaptés pour atteindre leurs objectifs d'investissement. Ils sont conçus pour combiner une échéance finale comme une obligation individuelle avec les avantages de diversification et de négociation d’un ETF.
Le fait d’investir dans des ETF BulletShares ayant des échéances différentes permet aux investisseurs d’élaborer un portefeuille échelonné, diversifié et rentable conçu pour gérer le risque de taux d’intérêt et les flux de trésorerie. Nos ETF BulletShares UCITS offrent une exposition ciblée à l’USD (avec des classes d’actions couvertes en GBP disponibles pour ceux qui cherchent à atténuer le risque de change) et des obligations d’entreprises « investment grade » en EUR, avec des échéances situées entre 2026 et 2030.
BulletShares UCITS ETFs
Les ETF BulletShares® sont une suite de fonds négociés en bourse (ETF) à terme fixe qui permettent aux investisseurs de créer des portefeuilles personnalisés adaptés à des profils de maturité spécifiques, des préférences en matière de risque et des objectifs d'investissement.
Garantis par les plus grandes puissances économiques du monde, les obligations d’État des marchés développés figurent parmi les classes d’actifs les plus sûres et les plus liquides. Les obligations d’État ont tendance à signer de bonnes performances durant les périodes de turbulences et elles aident à diversifier et répartir les risques au sein des portefeuilles multi-actifs. Souvent considérées comme une protection possible contre les indices boursiers volatils et les autres marchés à risque, les obligations d’État constituent le cœur des portefeuilles des investisseurs.
Nous proposons une large gamme d’ETF à bas coût, indexés sur les obligations d’État des marchés développés, avec un large éventail de tranches de maturité et d’exposition dans l’univers des bons du Trésor américain, des bons du Trésor britannique et des obligations d’État européennes. Que vous cherchiez à protéger votre capital par des obligations à court terme ou à vous positionner pour des baisses potentielles de taux d’intérêt avec des échéances plus longues, nos ETF offrent la flexibilité nécessaire pour adapter votre exposition aux taux d’intérêt avec précision.
Notre gamme d’ETF d’obligations d’entreprise offre une exposition rentable aux marchés mondiaux du crédit. Qu’ils ciblent la qualité « investment grade » ou le haut rendement, ces ETF sont conçus pour offrir un accès diversifié à la dette des entreprises avec transparence et efficacité. La suite couvre les expositions de base ainsi que des stratégies ciblées comme les valeurs déclassées (« fallen angels ») à Haut rendement, qui se concentrent sur un segment spécifique du marché américain du haut rendement avec un potentiel d’appréciation du capital parallèlement à un niveau de revenu élevé.
Avec un accent croissant mis sur la durabilité, bon nombre de nos stratégies intègrent des considérations ESG, permettant aux investisseurs d’aligner leur exposition obligataire sur des objectifs environnementaux, sociaux et de gouvernance à long terme. Les ETF obligataires d’entreprise passifs d’Invesco offrent une boîte à outils complète et responsable pour construire des portefeuilles de crédit résilients.
Pour les investisseurs qui cherchent une exposition ciblée aux segments à plus haut rendement du marché des titres à revenu fixe, nos ETF d’obligations subordonnées pourraient être une solution. Les ETF Invesco AT1 Capital Bond et Invesco Euro Corporate Hybrid se concentrent respectivement sur les obligations convertibles contingentes Additional Tier 1 (AT1) et les dettes hybrides d’entreprises européennes, deux domaines connus pour leur potentiel de revenu et leur complexité structurelle. Ces ETF sont conçus pour offrir un accès diversifié aux instruments qui se situent plus bas dans la structure de capital.
Les AT1 sont un type d’instrument de dette hybride émis principalement par les banques européennes en tant que fonds propres réglementaires. Ils se situent juste en dessous de la dette senior dans la structure de capital, et c’est cette subordination qui explique leur rendement plus élevé, plutôt que le niveau de risque de l’émetteur.
Les obligations d’entreprise hybrides s’apparentent à des obligations AT1 à bien des égards : elles sont émises par des entreprises affichant des bilans solides et des notes de crédit « investment grade ». La différence la plus notable est que les titres AT1 sont émis exclusivement par des établissements financiers alors que les obligations d’entreprise hybrides peuvent être émises par des prestataires de services publics, des opérateurs de télécommunications et des entreprises n’appartenant pas aux secteurs de la finance. Les obligations d’entreprise hybrides peuvent être séduisantes pour les entreprises émettrices car les agences de notation les considèrent comme un mélange de dette et de fonds propres, ce qui signifie qu’elles peuvent renforcer les métriques de crédit de l’émetteur.
En collaboration avec notre équipe Invesco Quantitative Strategies (IQS), nous proposons trois ETF ESG à revenu fixe faisant l’objet d’une gestion dynamique. En s’appuyant sur des technologies avancées et des analyses fondées sur les données, l’équipe IQS conçoit des stratégies systématiques multifactorielles qui combinent les atouts de l’investissement factoriel avec une intégration ESG rigoureuse. Forte de plus de 40 membres à travers le monde, l’équipe possède une solide expérience dans les investissements axés sur des règles.
Pour le crédit de qualité « investment grade » libellé en EUR, nous proposons deux solutions : l’une couvrant la courbe complète et l’autre axée sur les obligations de moins de cinq ans. Les deux utilisent une approche intelligente multifactorielle pour aider à atténuer les biais que les ESG peuvent introduire dans les indices d’obligations d’entreprises.
Notre troisième ETF actif cible le marché européen des obligations d’État, investissant dans un portefeuille d’obligations d’État et connexes. Cette stratégie intègre des critères ESG et maximise l’exposition aux Obligations vertes, tout en tenant compte de la liquidité et de l’exposition au marché.
Actions systématiques
Découvrez les stratégies d’actions systématiques d’Invesco, qui font appel aux analyses axées sur les données, à l’investissement multifactoriel et à l’intégration des facteurs ESG pour proposer des solutions sur mesure.
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Les ETF obligataires permettent aux investisseurs d’accéder aux obligations et à d’autres instruments obligataires comme les bons du Trésor américain, les obligations d’entreprise et les obligations municipales. Les ETF obligataires peuvent offrir plusieurs avantages en matière de liquidité,de transparence du portefeuille et de diversification.
Les ETF obligataires permettent aux investisseurs d’accéder aux obligations et à d’autres instruments obligataires comme les bons du Trésor américain, les obligations d’entreprise et les obligations municipales. Les ETF obligataires peuvent offrir plusieurs avantages en matière de liquidité,de transparence du portefeuille et de diversification.
Comme leur nom l’indique, les ETF obligataires permettent aux investisseurs de percevoir des revenus obligataires. Certaines classes d’actifs obligataires que les ETF détiennent en portefeuille servent traditionnellement à conférer une certaine stabilité au portefeuille en question. Ainsi, lorsque l’incertitude des marchés fait dévisser les indices boursiers, les obligations offrent un certain degré de diversification. Les investisseurs peuvent également utiliser des ETF obligataires spécialisés pour diversifier leurs sources de revenus et pour personnaliser leur exposition au risque de crédit et au risque de duration.
Les CLOs notés AAA sont des titres de qualité investissement. Un CLO (Collateralized Loan Obligation) est un véhicule à usage spécial (SPV) titrisé par un pool d'actifs, y compris des prêts à effet de levier garantis de premier rang et des obligations. Les distributions du pool sont versées aux obligations du CLO en fonction d'une cascade de flux de trésorerie, avec un premier flux vers la tranche de dette la plus élevée du CLO, puis vers la tranche de dette la plus basse, suivie par les actions. Les titres CLO notés AAA sont la tranche la mieux notée de la structure CLO.
De nombreux investisseurs sont attirés par les ETF obligataires en raison de leurs avantages, notamment la diversification, l'efficacité des coûts, la transparence et la liquidité.
Les prêts à taux variable offrent généralement des rendements basés sur une marge au-dessus d'un taux de référence (SOFR pour les obligations en USD et EURIBOR pour les obligations en EUR). Ainsi, les rendements peuvent augmenter ou diminuer en fonction des variations des taux de référence.
Ce sont des produits d’investissement qui visent à générer des rendements basés sur les taux d’intérêt au jour le jour — généralement utilisés pour la gestion de trésorerie à court terme et la préservation du capital, en particulier dans les marchés volatils.
Ce sont des taux d’intérêt de référence officiels au jour le jour utilisés en Europe, aux États-Unis et au Royaume-Uni. Ils reflètent le coût des emprunts à très court terme entre les banques et autres institutions financières, et sont considérés comme des indicateurs fiables de la politique des banques centrales et de la liquidité du marché.
€STR (Euro Short-Term Rate) – Fixé par la Banque centrale européenne, il indique le taux moyen auquel les banques se prêtent de l’argent entre elles au jour le jour en euros.
SOFR (Secured Overnight Financing Rate) – Basé sur des transactions réelles sur le marché des pensions de titres du Trésor américain, il est largement utilisé comme taux de référence pour les produits libellés en dollars américains.
SONIA (Sterling Overnight Index Average) – Publié par la Banque d’Angleterre, il reflète les taux de prêt au jour le jour en livres sterling.
