Invesco Emerging Markets Local Debt Fund

Das Produkt zielt auf regelmäßige Erträge und langfristiges Wachstum ab und soll zugleich von Diversifikationsvorteilen und relativ höheren Renditen der Schwellenländer profitieren.
Warum dieser Fonds?
Invesco Emerging Markets Local Debt Fund

Zugang zu Renditechancen in Schwellenländern

Schwellenländeranleihen in Lokalwährung haben in der Vergangenheit einen attraktiven relativen Renditevorteil erzielt und ermöglichen Anlegern ein starkes Engagement in Staatsanleihen aus Schwellenländern. Wir setzen auf die Erfahrung und Kompetenz unserer Manager, um Mehrerträge gegenüber dem Markt zu erzielen und zugleich das mit dieser Anlageklasse verbundene Abwärtsrisiko zu minimieren.

Globale Makro-Strategie

Der Investmentansatz lässt sich als globale Makro-Strategie mit diskretionären Elementen zusammenfassen.

Mehr als 90 abgedeckte und umfassend analysierte Länder

Um Alpha zu generieren, halten wir es für unerlässlich, über jedes einzelne Schwellenland, in dem wir investieren, genau Bescheid zu wissen.

Risikominderung

Wir gehen üblicherweise kein Risiko über der langfristigen Volatilität der zugrunde liegenden Benchmark ein und erhöhen den Tracking Error in Downside-Szenarios.

Warum dieser Fonds?

  • Makroökonomischer Risikorahmen: ein 360-Grad-Ansatz

    Kein Markt und keine Region können isoliert betrachtet werden. In die Beurteilung müssen auch Themen wie der Handel und die internationalen Beziehungen einbezogen werden. Deshalb kombinieren wir Top-down-Makroanalysen mit Bottom-up-Länderanalysen.

    Bei der Entwicklung unseres makroökonomischen Ausblicks berücksichtigen wir die robusten Verbindungen zwischen entwickelten und aufstrebenden Märkten, um ein besseres Verständnis der jeweiligen Markt- und Wirtschaftsdynamik zu erhalten.

    Auf der Grundlage dieses makroökonomischen Ausblicks nehmen wir dann für einen neun- bis 18-monatigen Anlagehorizont die Allokation des Risikos auf Zinsen und ausländische Währungen vor.

  • Minderung des Abwärtsrisikos: ein nervenschonenderes Investment

    Angesichts der relativen Volatilität der Anlageklasse meinen wir, dass ein asymmetrischer Ansatz des Risikomanagements und der Risikoaufteilung Anlegern zu einer längerfristig stabileren Investmentperformance verhelfen kann.

    Unser Ziel ist eine Reduktion der Volatilität über den gesamten Marktzyklus hinweg. Daher weisen wir ex ante nicht mehr Risiko (Volatilität) zu als der Referenzindex. Gleichzeitig wenden wir die folgende Strategie zur Verlustbegrenzung an:

    • Wahrung eines niedrigen Tracking Errors und einer hohen Volatilität in Phasen einer hohen Risikobereitschaft an den Märkten („Risk-on“)

    • Wahrung eines hohen Tracking Errors und einer geringen Volatilität in Phasen einer hohen Risikoaversion an den Märkten („Risk-off“).

  • Ein ganzheitlicher ESG-Ansatz

    Als Treuhänder des Anlagevermögens unserer Kunden beziehen wir ESG-Faktoren vollständig in den Investmentprozess ein, da wir dies für ein wichtiges Instrument des Risikomanagements in Schwellenmärkten halten.

    Um ein besseres Verständnis von ESG-Faktoren zu erlangen, verfolgen wir einen disziplinierten qualitativen und quantitativen Ansatz, führen Researchreisen durch und tauschen uns direkt mit Experten vor Ort aus. Dazu gehören politische Entscheider, leitende Regierungsbeamte, Zentralbankvertreter, Angehörige der staatlichen Verwaltung, Politiker, Nichtregierungsorganisationen und Vertreter des Privatsektors.

    Die Gewichtung der einzelnen Positionen erfolgt unter Berücksichtigung von ESG-Faktoren, sofern die Finanz- und Bewertungskennzahlen unsere Anlagethese unterstützen.

    ESG-Risiken werden ebenfalls berücksichtigt und aktiv gesteuert. Der Fonds ist nach Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung (SFDR) eingestuft.

Die wesentlichen Informationen für Anleger (KIIDs) und Factsheets finden Sie auf der Produktseite des Invesco Emerging Markets Local Debt Fund. Die Anlage betrifft den Erwerb von Anteilen an einem aktiv verwalteten Fonds und nicht an einem bestimmten Vermögenswert.

Bei jeder Anlageentscheidung sollten alle Fondsmerkmale, wie in den rechtlichen Unterlagen beschrieben, berücksichtigt werden. Informationen zu Nachhaltigkeitsaspekten finden Sie unter https://www.invescomanagementcompany.lu

Siehe Fondsdetails

  • Die vollständigen Informationen zu den Risiken erhalten Sie in den Verkaufsunterlagen. Der Wert von Anlagen und die Erträge hieraus unterliegen Schwankungen. Dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein. Es ist möglich, dass Anleger bei der Rückgabe ihrer Anteile nicht den vollen investierten Betrag zurückerhalten. Es ist möglich, dass Anleger bei der Rückgabe ihrer Anteile nicht den vollen investierten Betrag zurückerhalten. Schuldtitel unterliegen einem Kreditrisiko. Dieses Risiko bezieht sich auf die Fähigkeit des Schuldners, die Zinsen und das Kapital bei Fälligkeit zurückzuzahlen. Änderungen an Zinssätzen führen zu Schwankungen des Fondswerts. DieStrategie setzt Derivate (komplexe Instrumente) zu Anlagezwecken ein, was dazu führen kann, dass dieStrategie stark gehebelt ist, und was auch zu erheblichen Schwankungen des Fondswertes führen kann. Da ein großer Teil des Fonds in weniger entwickelten Ländern investiert ist, sollten Sie bereit sein, sehr starke Wertschwankungen des Fonds in Kauf zu nehmen. Der Fonds kann in bestimmte in China notierte Wertpapiere investieren, was mit erheblichen aufsichtsrechtlichen Beschränkungen verbunden sein kann, die die Liquidität und/oder den Anlageerfolg des Fonds beeinträchtigen können. - Der Fonds kann große Mengen von Schuldtiteln halten, die eine niedrigere Kreditqualität haben und zu starken Schwankungen des Fondswerts führen. Der Fonds kann in notleidende Wertpapiere (Distressed Securities) investieren, die einem erheblichen Kapitalverlustrisiko unterliegen.

Fondsmanager

Hemant Baijal, Wim Vandenhoeck und Jason Martin sind mit dem Fondsmanagement betraut. Sie gehören zu unserem Emerging Markets Debt Team in New York. Unser EM Debt Team deckt das gesamte Spektrum der Märkte für Hart- und Lokalwährungsanleihen ab, wobei die Portfoliomanager im Durchschnitt 25 Jahre Branchenerfahrung mitbringen. Die Struktur des Teams fördert eine umfassende Perspektive, da sie die Zusammenarbeit und Vernetzung über die globale EM-Plattform von IFI hinweg verbessert und auch Credit-Research-Experten sowie auf verschiedene Regionen spezialisierte Wirtschaftsexperten einschließt. Auf diese Weise wird eine vernetzte globale Perspektive ermöglicht.

Hemant Baijal, Fund Manager


Wir meinen, dass Schwellenländeranleihen in Lokalwährung differenziertes Alpha- und Ertragspotenzial sowie bedeutende Diversifikationsvorteile für Kundenportfolios bieten.  

Hemant Baijal
Fondsmanager

FAQs - Häufig gestellte Fragen

Schwellenländeranleihen sind festverzinsliche Schuldinstrumente, die von Staaten mit aufstrebenden Volkswirtschaften sowie Unternehmen, die in Schwellenländern tätig sind, emittiert werden. sowohl in Lokal- als auch in Fremdwährung.

Schwellenländeranleihen erzielten im Jahr 2025 eine starke Performance und zeigten sich trotz der erhöhten geopolitischen Unsicherheit während des gesamten globalen geldpolitischen Zyklus robust. Die politische Unsicherheit und das nachlassende Wirtschaftswachstum in den USA haben das Narrativ des amerikanischen Exzeptionalismus infrage gestellt. Dies hat unserer Ansicht nach zu einer Abschwächung des US-Dollars beigetragen und gleichzeitig günstigere Rahmenbedingungen für Schwellenländeranleihen geschaffen. Mit Blick auf die Zukunft bleiben wir in Bezug auf EM-Anlagen aufgrund allgemein attraktiver Bewertungen und überzeugender Alpha-Chancen bei EM-Zinssätzen und Fremdwährungen optimistisch.

Lokalwährungsanleihen sind Schuldtitel, die von staatlichen Emittenten oder Unternehmen in Lokalwährung begeben werden. Die Renditetreiber sind lokale Renditen, Kapitalwachstum (Veränderungen der Renditekurve oder Bonität) und Wechselkursveränderungen. Da sich die Staaten in unterschiedlichen Stadien des Konjunkturzyklus befinden können, können auch Zinsen und Renditen unkorreliert gegenüber Industrieländern sein. Hartwährungsanleihen sind Schuldtitel, die von staatlichen Emittenten oder Unternehmen in einer Fremdwährung begeben werden – üblicherweise in der Währung eines Industrielandes wie USD oder EUR. Viele schwächere Schwellenländer mit niedrigem Einkommen („Frontiermärkte“) emittieren Anleihen lieber in Fremdwährung als ihrer eigenen Lokalwährung, um ausländische Investoren anzuziehen (Emissionen in Währungen wie USD oder EUR gelten als weniger riskant).

Sie können am Schwellenländermarkt anlegen, indem Sie in aktiv gemanagte Publikumsfonds oder börsengehandelte Fonds (ETFs) investieren. Invesco bietet ein breites Spektrum an aktiv gemanagten Fonds und ETFs.

Die Integration von ESG-Kriterien in die Anlagepraxis von Fixed Income-Anlegern macht rasche Fortschritte. Das Interesse der Regulierungsbehörden und die Nachfrage nach nachhaltigen Anlagen nehmen rasch zu. Auch bei einigen Anlegern verschieben sich die Präferenzen in dieser Richtung.

Renditetreiber sind lokale Renditen, Kapitalwachstum (Veränderungen der Zinskurve oder der Kreditwürdigkeit) und Wechselkurse (FX).

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  • Stand der Daten: 30.09.2025, sofern nicht anders angegeben. Dies ist Marketingmaterial und kein Anlagerat. Es ist nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Anlageklasse, eines Wertpapiers oder einer Strategie gedacht. Regulatorische Anforderungen, die die Unparteilichkeit von Anlage- oder Anlagestrategieempfehlungen verlangen, sind daher nicht anwendbar, ebenso wenig wie das Handelsverbot vor deren Veröffentlichung. Die Ansichten und Meinungen beruhen auf den aktuellen Marktbedingungen und können sich jederzeit ändern. Informationen über unsere Fonds und die damit verbundenen Risiken finden Sie im Basisinformationsblatt (in den jeweiligen Landessprachen) und im Verkaufsprospekt (Deutsch, Englisch, Französisch, Spanisch, Italienisch) sowie in den Finanzberichten, die Sie unter www.invesco.eu abrufen können. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte ist in englischer Sprache unter www.invescomanagementcompany.lu verfügbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann Vermarktungsvereinbarungen kündigen. Möglicherweise sind nicht alle Anteilsklassen dieses Fonds in allen Rechtsordnungen zum öffentlichen Vertrieb zugelassen, und nicht alle Anteilsklassen sind gleich oder eignen sich zwangsläufig für jeden Anleger.

    EMEA5042542/2025