Article

Une nouvelle approche de l’investissement

Maximilian Kufer
Maximilian Kufer
Head of ESG for EMEA Client Strategies and Private Markets.
Une nouvelle approche de l’investissement

Concilier performance et développement durable, est-ce le nouvel enjeu des investisseurs ? C’est en tout cas ce qu’encourage l’ONU depuis 2006 via ses “Principes pour l’investissement responsable” (PRI). Maximilian Kufer, responsable ESG chez Invesco, fait le point sur cette approche qui, en plus “des critères financiers habituels, intègre des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance”.

Tenir compte des impacts de l'enterprise avant d'investir

Parce qu’ils permettent d’évaluer les actions réelles d’une organisation dans le champ de la responsabilité sociale d’entreprise (RSE), les critères ESG sont de plus en plus scrutés par les investisseurs. Ils présentent à la fois un enjeu de conformité, mais aussi de réputation, pour les structures évaluées. “Chez Invesco, la notion de résilience vient compléter les trois piliers classiques de l’ESG dans nos critères d’investissement”. La société de gestion d’actifs s’attache ainsi à déterminer le risque de transition (ex. : évolution de la réglementation) et le risque physique (ex. : actifs exposés aux événements climatiques) avant tout investissement.

La finance, un secteur en pleine mutation

Différentes initiatives ont été lancées dans le secteur de la finance pour harmoniser les pratiques et standardiser l’évaluation ESG telles que :

  • Les Principes pour l’investissement responsable de l’ONU (UN PRI)
  • Le Groupe de travail sur la publication d’informations financières relative à la nature (TNFD pour Taskforce on Nature-related Financial Disclosures) Le Groupe de travail sur la publication d’informations financières relatives au climat (TCFD pour Task Force on Climate Related Financial Disclosures

Des programmes qui contribuent à faire évoluer les mentalités : en 2021, 66 % des investisseurs considéraient la politique ESG comme étant une source de création de valeur dans leurs décisions d’investissement (PwC). Une statistique qui rejoint la conclusion de Maximilian Kufer :

Au-delà du risque, la lutte contre le réchauffement climatique présente aussi des opportunités d’investissement” !

En savoir plus sur le projet

  • Pour une information complète sur les risques, veuillez-vous référer aux documents légaux. La valeur des investissements et les revenus vont fluctuer, ce qui peut en partie être le résultat des fluctuations de taux de change et les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant total de leurs investissements initiaux.

    Les biens immobiliers et le foncier peuvent être difficiles à vendre, ce qui signifie que les investisseurs peuvent ne pas vendre ces placements lorsqu’ils le souhaitent.  La valeur des biens est généralement fondée sur l’opinion d’un expert indépendant et peut ne pas se concrétiser.

    Les investissements immobiliers ne sont généralement pas cotés sur des marchés réglementés et doivent être évalués via l'application de modèles appropriés (éventuellement appliqués par des experts indépendants) : cela peut conduire à des évaluations inexactes qui peuvent ne pas être reflétées dans les prix des transactions. Les variations des taux d'intérêt, des rendements locatifs, des taux de change, des tendances du marché et des conditions économiques générales peuvent entraîner des fluctuations de la valeur des actifs et du fonds et du niveau des flux de trésorerie générés. Les placements immobiliers sont exposés au risque de contrepartie, c'est-à-dire le risque qu'une contrepartie ne soit pas en mesure de faire face à ses obligations. Le fonds peut utiliser des dérivés (instruments complexes) et des emprunts, ce qui peut entraîner un effet de levier important du fonds et entraîner d'importantes fluctuations de la valeur du fonds. Les investissements immobiliers peuvent être exposés à de nouvelles exigences et tendances réglementaires liées à la durabilité qui peuvent affecter négativement la valeur des actifs non conformes et peuvent envisager des coûts importants à investir pour se conformer ou simplement améliorer leur profil de durabilité. En outre, les investissements immobiliers peuvent également être exposés de manière significative aux effets économiques négatifs résultant du changement climatique, des catastrophes naturelles et de la préférence générale des investisseurs pour les actifs présentant de meilleures caractéristiques de durabilité. Les investissements immobiliers sont à forte intensité de main-d'œuvre et présentent une quantité importante d'intrants et d'activités humaines/manuelles, donc potentiellement exposés à plusieurs types de risques opérationnels pouvant affecter des domaines tels que les administrations, les opérations, le reporting et autres.

  • Données au 31 juillet 2023, sauf indication contraire. Il ne s'agit pas d'une recommandation d'investir dans une classe d'actifs, un titre ou une stratégie en particulier. Les dispositions réglementaires portant sur l’impartialité des recommandations d’investissement et des recommandations de stratégies d’investissement ne sont donc pas applicables et il en va de même des interdictions de négocier l’instrument avant publication. Les avis et les opinions qui y sont exprimées le sont sur la base des conditions de marché prévalentes et peuvent évoluer. Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur nos produits en utilisant les coordonnées indiquées.

    Pour plus d'informations sur nos fonds et les risques associés, veuillez vous reporter à la notice d'offre, aux rapports annuels ou intermédiaires et aux documents constitutifs (tous disponibles en anglais). Ces documents sont disponibles auprès de votre bureau Invesco local. La société de gestion peut résilier les accords de commercialisation.

    Le fonds, en tant que fonds d'investissement spécialisé domicilié au Luxembourg, est éligible aux investisseurs avertis (tels que définis dans la loi luxembourgeoise du 13 février 2007) et la commercialisation dans l'EEE n'est autorisée qu'aux clients professionnels. Le fonds est un fonds ouvert non réglementé luxembourgeois dédié. Il se qualifie de fonds d'investissement alternatif (FIA) géré par Invesco Real Estate Management S.à r.l. en tant que gestionnaire externe de fonds d'investissement alternatifs (AIFM).