CAPACITÉS

Multifactoriel-dynamique Invesco

Découvrez notre stratégie de rotation qui vise à anticiper les changements de cycle économique et à privilégier les facteurs susceptibles de produire des rendements supérieurs dans chaque régime de marché.

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View from above of jet ski driving in circles in the ocean

Indicateurs macroéconomiques exclusifs

Les signaux prospectifs orientent la répartition dynamique des facteurs en fonction des propriétés cycliques.

Processus systématique et transparent

Processus de placement fondé sur des règles permettant la transparence – pas de construction en « boîte noire »

Rentabilité

Complémentaire à la gestion passive et active, offrant une solution novatrice et rentable sur le marché.

Pourquoi envisager les stratégies multifactorielles dynamiques?

La stratégie multifactorielle dynamique cherche à surpasser l’indice de référence FTSE/Russell pondéré en fonction de la capitalisation boursière sur une base de rendement total et corrigé du risque, tout en maintenant un niveau de risque comparable sur un cycle complet de marché.

Produits en vedette

Symbole Nom Catégorie d’actif Vehicle Télécharger
IIMF
 Invesco International Developed Dynamic-Multifactor Index ETF Actions internationales et mondiales FNB Fiche de renseignements
IUMF
 Invesco Russell 1000®  Dynamic-Multifactor Index ETF Actions américaines FNB Fiche de renseignements

Cadre du régime macroéconomique

Facteurs cycliques et expositions différentes au risque économique. Le cadre évoluera au fil des cycles de marché, selon chaque régime, dans le cadre d’une approche tactique de répartition factorielle.

This diagram shows the four distinct regime periods of recovery, expansion, slowdown, and contraction and which factor tilts correspond with each regime.

This graph demonstrates how the team defines the stages of the business cycle based on the expected level and change in economic growth and how we combine proprietary indicators to estimate one of four factor regimes: Recovery, expansion, slowdown, and contraction.

Régime macroéconomique Préférences factorielles  Taille Valeur Momentum Volatilité Qualité
Reprise La croissance est inférieure à la tendance et s’accélère X X      
Expansion La croissance est supérieure à la tendance et s’accélère X X X    
Ralentissement La croissance est supérieure à la tendance et ralentit       X X
Contraction La croissance est inférieure à la tendance et ralentit     X X X

Cyclicalité des facteurs

  • La taille et la valeur ont tendance à être cycliques, avec un levier d’exploitation plus élevé et une plus grande dépendance au financement externe.
  • La qualité et la faible volatilité tendent à être défensives, avec un levier d’exploitation plus faible et une plus grande dépendance envers les flux de trésorerie internes.
  • Le momentum est plus transitoire et tend à bien se comporter dans les dernières phases de hausses et de baisses cycliques.

Nous croyons que :

  1. Les portefeuilles factoriels1 peuvent surpasser les indices de capitalisation boursière à long terme en récompensant les investisseurs pour les sources de risques fondamentaux et comportementaux.
  2. Les rendements factoriels sont cycliques, présentent une faible corrélation entre eux et une dispersion potentiellement importante des rendements, en raison de l’évolution des conditions macroéconomiques et des marchés.
  3. La répartition factorielle dynamique vise à obtenir de meilleurs résultats en anticipant les changements dans le cycle économique.

Pourquoi choisir Invesco pour les stratégies multifactorielles?

Les stratégies multifactorielles dynamiques d’Invesco utilise les capacités de recherche exclusives de l’équipe Invesco Solutions et est gérée par notre équipe des FNB et des stratégies indicielles, qui supervise plus de 470 milliards de dollars, dans plus de 400 solutions indicielles couvrant des catégories d’actif, des régions, des secteurs et des facteurs variés. L’approche de rotation, les indicateurs exclusifs, les facteurs de style et l’exposition de base des stratégies multifactorielles dynamiques d’Invesco en font des stratégies intéressantes.

Sur un cycle complet de marché, la stratégie multifactorielle dynamique a offert une exposition de base à ses régions et à ses capitalisations boursières respectives. En raison de sa nature rotationnelle, la stratégie multifactorielle dynamique aura souvent des préférences, de sorte que la stratégie n’offrira pas d’exposition de base à partir d’un seul point dans le temps. Notre stratégie a procuré une exposition statistiquement significative à chacun des cinq facteurs au fil du temps, assurant une exposition diversifiée et multifactorielle.

La stratégie multifactorielle dynamique utilise un cadre fondé sur des règles pour cibler l’exposition à cinq facteurs différents. Les Fonds Invesco utilisent les indicateurs de confiance de l’économie et des marchés pour repérer quatre régimes correspondants à différentes phases du cycle économique : reprise, expansion, ralentissement et contraction. La stratégie multifactorielle dynamique mettra l’accent sur l’exposition à ces facteurs en répartissant ses placements dans l’un des quatre indices multifactoriels prédéterminés, selon le signal de régime économique d’Invesco. Ces indices multifactoriels ciblent une combinaison de facteurs qui ont historiquement surpassé d’autres facteurs lors de ces phases du cycle économique.

  • Par rapport à une approche à un seul facteur, une stratégie multifactorielle offre une plus grande diversification, ce qui peut lisser les rendements des investisseurs et contribuer à éviter les périodes prolongées de rendement inférieur chez un seul facteur.
  • Par rapport à une approche multifactorielle statique, une stratégie dynamique permet aux investisseurs de se positionner de façon plus défensive lorsqu’une diminution de la croissance économique est attendue et de façon procyclique lorsqu’une augmentation de la croissance économique est attendue. Les investisseurs ont le potentiel d’obtenir une meilleure atténuation du risque et un meilleur potentiel de rendement grâce à une approche dynamique.

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    Selon les caractéristiques fondamentales de la taille, de la valeur, du momentum, de la faible volatilité et de la qualité. Rien ne garantit que ces objectifs seront atteints ou qu’une stratégie de placement sera fructueuse. Les investisseurs doivent garder à l’esprit que les marchés boursiers sont volatils et imprévisibles. Rien ne garantit que le rendement historique d’un placement, d’un portefeuille ou d’une catégorie d’actif aura une corrélation directe avec son rendement futur. Source : Invesco Investment Solutions.

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