Europäische ETFs verbuchten 2025 Zuflüsse in Höhe von 373 Mrd. USD, davon allein 98 Mrd. USD im vierten Quartal.
Die Schwellenländer und Europa gewannen im vierten Quartal an Dynamik und verdrängten die USA in der Rangliste nach unten.
Cash-orientierte Anleihen und Rohstoffe, mit Ausnahme von Gold, verzeichneten zum Jahresende eine starke Nachfrage.
Die monatlichen Zuflüsse in europäische ETFs setzten ihre beeindruckende Entwicklung auch am Jahresende fort. Mit dem im vierten Quartal verzeichneten Nettozufluss an Neugeldern (98 Mrd. USD) stieg dieser Wert im Gesamtjahr auf ein Rekordhoch von 373 Mrd. USD. Das gesamte verwaltete Vermögen belief sich am Jahresende 2025 auf 3,18 Bio. USD, was einem Anstieg von 40 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Obwohl die im Dezember beobachteten breiten Zuflüsse in die Anlageklasse fast perfekt mit der Aufteilung für das Gesamtjahr übereinstimmten – 74 % in Aktien, 21 % in Anleihen und 5 % in Rohstoffe –, zeichnete sich im vierten Quartal ein etwas anderes Bild ab, insbesondere wenn man genauer hinschaut.
Die globalen Aktienengagements dominierten die Zuflüsse während des Gesamtjahres, die Nachfrage nach Aktien aus den Schwellenländern beschleunigte sich jedoch im vierten Quartal, wodurch die USA auf den dritten Platz zurückfiel. Die USA gaben im Dezember sogar noch mehr nach, da die Nachfrage nach europäischen Aktien deutlich anzog.
Anleihen schnitten im Vergleich zum Rest des Jahres überdurchschnittlich gut ab. Cash-Management-Positionen, wie zum Beispiel Overnight Return Swap-ETFs, machen weiterhin den Löwenanteil aus, was wahrscheinlich auf die hohen Aktienbewertungen und die anhaltende wirtschaftliche Unsicherheit zurückzuführen ist.
Trotz Abflüssen aus physischen Gold-ETPs im Oktober waren die Zuflüsse in Rohstoffe in den letzten beiden Monaten positiv und beendeten das Jahr auf einem Höchststand. Neben Gold-ETPs verzeichneten physische Silber- und breit angelegte Rohstoffengagements bis zum Jahresende ebenfalls eine erhöhte Nachfrage
Im Gegensatz zu Marktkapitalisierungsindizes, die naturgemäß das Engagement auf die größten Unternehmen konzentrieren, weisen Equal-Weight-Strategien jedem Bestandteil das gleiche Gewicht zu. Die Equal Weight UCITS ETFs von Invesco bieten Zugang zu diesem Ansatz sowohl auf den globalen als auch auf den US-amerikanischen und europäischen Märkten.
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