Wann ist ein Swap-basierter Ansatz vorteilhaft?
Fixed Income
Nutzen Sie Investment Grade-Research
Finden Sie heraus, inwieweit Investment Grade-Unternehmensobligationen nützlich für Ihr Portfolio sein können. Erfahren Sie mehr über die aktuellen Aussichten, Themen und Trends in dieser Anlageklasse und entdecken Sie, was Invesco für Sie tun kann.
91 Mrd. USD
Wir verwalten 91 Mrd. USD in globalen Investment Grade-Obligationen.1
23 Jahre
Unsere Portfoliomanager verfügen im Durchschnitt über 23 Jahre Erfahrung.1
182 Teammitglieder
Unser erfahrenes Fixed Income-Team besteht aus 182 Investmentspezialisten rund um die Welt.1
Auf Zusammenarbeit basierende Investment-Grade-Portfolios
Wir verfügen über die Ressourcen eines globalen Vermögensverwalters und sind gleichzeitig flexibel genug, um über die Titelauswahl einen potenziellen Mehrwert zu schaffen. Erfahren Sie mehr über unser Angebot an aktiven, passiven, und ESG Lösungen.
Unsere Investmentfonds für Investment Grade-Obligationen
Erhalten Sie Zugang zu einer Fondsfamilie mit aktiv gemanagten, überzeugungsbasierten Portfolios, die sich auf umfassendes, hauseigenes Research und laufenden Ideenaustausch stützen.
Unsere ETFs für Investment Grade-Anleihen
Unsere börsengehandelten Fonds ermöglichen ein Engagement in verschiedenen Fixed Income-Sektoren, wobei sowohl ein aktives als auch ein indexbasiertes Management möglich ist. Unsere Investmentfonds stützen sich dagegen auf einen strikten, wiederholbaren Prozess, der laufend neue Themen und Chancen identifiziert.
BulletShares UCITS ETFs
Welchen Nutzen können Investment Grade-Obligationen für Ihr Portfolio haben?
Verlässliche Ertragsbringer
Investment Grade-Unternehmensobligationen können eine wichtige Ertragsquelle in einem Anlageportfolio darstellen.
Besonders beliebt war die Anlageklasse dadurch gerade in den Jahren nach der globalen Finanzkrise, als sich Anleger mit einer langen Phase ultraniedriger Renditen konfrontiert sahen.
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Geringes Kreditrisiko
Traditionell sind Ausfälle bei Emittenten mit Investment Grade-Rating sehr selten. Selbst in den Jahren 2008 und 2009 lag die Ausfallrate in der Spitze bei lediglich 0,3-0,4% des Universums.
Die Gefahr einer Ratingherabstufung ist grösser, lässt sich durch umfassende Kreditanalysen aber mindern.
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Gute Diversifikatoren
Investment Grade-Unternehmensobligationen machen einen Grossteil des globalen Anlageuniversums aus.
Insofern können sie Anlegern bedeutende Diversifikationsvorteile bieten, indem sie ihnen die Möglichkeit geben, in eine Vielzahl unterschiedlicher Wirtschaftssektoren und Regionen zu investieren.
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FAQs - Häufig gestellte Fragen
Als Investment Grade-Obligationen werden Obligationen oder andere Fixed Income-Papiere bezeichnet, denen von Ratingagenturen eine gewisse Bonität bescheinigt wird. Bei diesen Papieren wird von einem niedrigeren Ausfallrisiko ausgegangen als bei spekulativen Obligationen (die auch als "Hochzins-" oder "Schrottobligationen" bezeichnet werden). Die Ratings für Investment Grade-Credits liegen in der Regel zwischen BBB- bzw. Baa3 (niedrig) und AAA bzw. Aaa (hoch).
Investment Grade-Obligationen werden von Ratingagenturen wie Standard & Poor’s (S&P), Moody's oder Fitch bewertet. Die Ratings basieren auf der finanziellen Situation des Emittenten, der Performance in der Vergangenheit und dem gesamtwirtschaftlichen Umfeld. Sie reichen von AAA (höchste Qualität, niedrigstes Risiko) bis BBB- (geringere Qualität, höheres Risiko, aber immer noch im Investment Grade-Bereich). Zum Beispiel:
AAA/Aaa: Höchste Bonität, minimales Risiko.
AA/Aa: Hohe Bonität, sehr geringes Risiko.
A: Gute Bonität, geringes Risiko.
BBB/Baa: Angemessene Bonität, moderates Risiko, aber noch Investment Grade.
Das Rating einer Obligation hat auch Einfluss auf die Prämie, den sogenannten "Spread", die von den Anlegern verlangt wird: Je höher das Risiko, desto besser müssen die Emittenten die Anleger dafür entschädigen.
Die Kurse und die Verzinsung von Obligationen entwickeln sich in der Regel gegenläufig. Wenn die Zinsen ansteigen, sinken die Kurse von umlaufenden Obligationen normalerweise. Wenn die Zinsen sinken, steigen die Kurse von umlaufenden Obligationen dagegen normalerweise an. Der Umfang der Kursveränderung hängt von verschiedenen Faktoren ab, darunter der Restlaufzeit der Obligation, ihrem Kupon und der Häufigkeit der Kuponzahlungen. Die Sensitivität für Zinsveränderungen lässt sich mathematisch berechnen und wird als "Duration" bezeichnet. Obligationen mit längeren Laufzeiten und niedrigeren Kupons, wie sie häufiger im Investment Grade-Segment zu finden sind, reagieren sensibler auf Zinsveränderungen. Dessen sollten sich die Anleger bewusst sein. Unternehmens- und andere Investment Grade-Obligationen weisen jedoch in der Regel eine geringere Zinssensitivität auf als vergleichbare Staatsobligationen, weil der Kupon eine zusätzliche Bonitätsprämie beinhaltet
