Renta variable sistemática

La idea de la inversión sistemática o cuantitativa surge de la convicción de que las emociones pueden obstaculizar el éxito en la inversión. Las estrategias sistemáticas buscan indicios sobre determinadas características de los valores que expliquen parte de su riesgo o rentabilidad, denominados factores.

En un enfoque sistemático, las carteras de inversión se crean analizando una gran variedad de datos para entender las tendencias económicas y empresariales.

Los datos pueden proceder de los fundamentales de las empresas (como los balances), las señales de precios o las fuentes de datos alternativas (como los datos de las tarjetas de crédito, el análisis PNL de las conferencias de resultados o, incluso, los informes de analistas).

Estos datos pueden utilizarse para crear carteras basadas en las necesidades y los perfiles de riesgo de cada persona, tanto en ETFs como en fondos de inversión de gestión activa. 

Un factor es una característica cuantificable de un valor. Un enfoque de inversión multifactorial consiste en invertir en un grupo de valores con características similares. Por ejemplo, podría tratarse de ratios PER bajos, baja volatilidad, alta rentabilidad por dividendo o baja capitalización bursátil.

Nuestro equipo se centra en los factores: value, momentum y calidad. En el factor value, analizamos las acciones que presentan valoraciones atractivas. El momentum analiza la dinámica de precios o beneficios de una acción. En el factor calidad, se analiza la solidez del balance, la gestión y la rentabilidad de una empresa.

A menudo, incluso quienes tienen experiencia en la inversión cuantitativa subestiman la importancia de la creación de carteras. La gente tiende a centrarse en los datos (el motor de su coche de carreras), pero esto no sirve de nada si el coche no tiene ruedas. La creación de carteras es un proceso similar: nuestro objetivo es plasmar en las carteras la mayor parte posible de los resultados de nuestros análisis, sin dejar de lado un estricto control del riesgo y una gestión avanzada de los costes de transacción.

Nuestro proceso de inversión es muy flexible a la hora de adaptarse a las necesidades de cada persona. Un ámbito concreto de personalización es la integración ESG. Además de la experiencia en ESG y la capacidad de manejar enormes cantidades de datos, la integración ESG también se aplica en última instancia a la creación de carteras.

Hemos desarrollado un proceso de dos pasos especialmente eficaz para la integración ESG de la forma más transparente. Permite diferenciar los factores ESG y la rentabilidad, ayuda a establecer el riesgo ESG y permite un análisis de atribución preciso. Integramos las cuestiones ESG tanto en diferentes fondos estándar como en cuentas segregadas con una personalización determinada.