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Aperçu des ETF : Baisses de taux et performances historiques

16 octobre 2025
Invesco
Vue d’ensemble d’un rond-point

Principaux faits

Performances historiques

1

Les flux d’ETF européens ont atteint des niveaux record en septembre, avec un afflux net de nouveaux capitaux de 46,8 milliards de dollars US, portant les actifs sous gestion à plus de 3 000 milliards de dollars US.

Optimiser la performance de la trésorerie

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Les ETF de gestion de trésorerie continuent de générer une forte collecte, offrant aux investisseurs des rendements améliorés sans s’exposer au risque de duration.

Réduire l’exposition aux géants américains de la technologie

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Les portefeuilles étant souvent fortement exposés aux géants américains de la technologie, les investisseurs recherchent des opportunités hors des États-Unis, y compris les petites capitalisations, les titres chinois, les métaux précieux et le bitcoin.

Récapitulatif des flux en septembre 

Le moral des investisseurs était au beau fixe en septembre, porté par la reprise des baisses de taux par la Fed et le lancement de l’Oktoberfest. Une collecte record et des performances solides ont permis aux ETF de la région EMEA de dépasser les 3 000 milliards de dollars US d’actifs sous gestion à fin septembre. Les 46,8 milliards de dollars US de collecte nette enregistrés sur l’ensemble des produits au cours du mois ont pulvérisé le précédent record de 11 milliards de dollars US établi en février 2025.   

Les actions ont donné le ton

Les ETF actions ont largement dominé, captant 78 % de la collecte. L’exposition aux États-Unis est restée en tête pour le deuxième mois consécutif, avec un afflux net de nouveaux capitaux de 10 milliards de dollars US, stimulé par l’intérêt pour les grandes capitalisations sensibles aux variations du marché. L’Invesco S&P 500 UCITS ETF a dominé la catégorie avec un afflux net de nouveaux capitaux de 1,6 milliard de dollars US. Les ETF actions mondiaux ont suivi avec 6,1 milliards de dollars US, soutenus en partie par l’activité des investisseurs de détail et les plans d’épargne mensuels. Les marchés émergents ont également gagné en popularité, attirant 3,9 milliards de dollars US, portés par un regain d’intérêt pour les entreprises technologiques chinoises et un appétit pour le risque plus marqué.

Les métaux précieux se distinguent

Les investisseurs en ETF souhaitant diversifier leur risque de portefeuille continuent de privilégier les métaux précieux, avec un afflux net de nouveaux capitaux de 4,5 milliards de dollars US, principalement orienté vers l’or et, dans une moindre mesure, l’argent. La demande a également progressé pour les ETF thématiques axés sur les sociétés minières, les investisseurs cherchant à profiter de la hausse record des prix des métaux au moyen d’une exposition plus dynamique.  

Les flux obligataires restent positifs

Les ETF obligataires ont enregistré 4 milliards de dollars US de collecte nette, malgré une dynamique globalement calme. Les segments « haut rendement » et « gestion de la trésorerie » ont concentré l’essentiel des flux, tandis que les ETF d’obligations d’entreprises américaines ont observé une décollecte. Avec la reprise des baisses de taux par la Fed et des taux déjà relativement bas au Royaume-Uni et en Europe, les ETF à duration ultra-courte gagnent en popularité comme alternative aux liquidités intéressante.

Points d’attention ce mois-ci

Les marchés restent influencés par la baisse des taux, la performance des actions et la tendance à la « dédollarisation ».  

  1. Optimiser la performance de la trésorerie
    Les ETF de gestion de trésorerie continuent d’enregistrer une forte collecte. Ces instruments peuvent séduire les investisseurs souhaitant éviter le risque de duration tout en obtenant un rendement supérieur à celui offert par la trésorerie.
  2. Réduire l’exposition aux géants américains de la technologie
    La majorité des investisseurs sont fortement exposés aux actions américaines, en particulier les grandes valeurs technologiques. Bien que cette exposition ait été rentable ces dernières années, les investisseurs commencent à explorer d’autres horizons.
  3. L’argent devance l’or
    Les métaux précieux et les crypto-devises ont affiché des performances remarquables cette année. Les gains réalisés ne remettent pas en cause la pertinence d’une exposition à ces actifs non fiduciaires, à la fois pour générer du rendement et diversifier les risques.
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Projecteur sur les ETF

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Invesco MSCI China Technology All Shares Stock Connect UCITS ETF

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Invesco Physical Silver ETC

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Invesco Physical Bitcoin

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    Informations importantes

    Source des données Invesco/Bloomberg au 30 septembre 2025, sauf indication contraire.

    Il s’agit de matériel marketing et non de conseils financiers. Il ne s’agit pas d’une recommandation d’achat ou de vente d’une classe d’actifs, d’un titre ou d’une stratégie particulière. Les exigences réglementaires qui exigent l’impartialité des recommandations d’investissement/de stratégie d’investissement ne sont donc pas applicables, pas plus que les interdictions de négociation avant publication.

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    EMEA4880365/2025