Rapport mensuel sur la stratégie obligataire mondiale

Que vous soyez en quête de revenu, de diversification, de protection de votre capital ou de rendement total, nos équipes mondiales de gestion obligataire vous offrent les stratégies, l’envergure et la flexibilité nécessaires pour réaliser vos objectifs.

Nous réunissons plus de 200 spécialistes de la gestion obligataire qui investissent dans les différentes régions, les différents styles de gestion et les différentes structures de capital. Leur expertise couvre le spectre complet des marchés de taux et inclut le crédit, les taux et les devises.

• 313,72 milliards de dollars d’actifs obligataires sous gestion
• Plus de 45 ans d’expérience de l’investissement sur les marchés obligataires

Source : Invesco au 31 décembre 2022

Les placements obligataires offrent plusieurs avantages importants aux investisseurs :

• Diversification : Ajouter des titres obligataires à un portefeuille permet d’en diversifier la composition et de réduire le niveau de risque global auquel il est exposé, car les obligations se comportent généralement différemment des autres instruments financiers comme les actions.
• Réduction des risques : Les investissements obligataires sont considérés comme moins risqués que les actions, car l’émetteur a l’obligation contractuelle de respecter les paiements d’intérêt et de rembourser le capital à la date de remboursement. En cas de faillite, les instruments obligataires se situent avant les actions dans la hiérarchie du capital. Cela signifie que l’émetteur respectera ses obligations envers ses créanciers avant celles envers ses actionnaires.    
• Liquidité : De nombreux titres obligataires sont très liquides et peuvent être facilement achetés et vendus sur le marché.

Bien que les obligations soient considérées comme moins risquées que les actions, il faut quand même prêter attention à quelques éléments clés :

• Risque de taux d’intérêt :  Quand les taux d’intérêt augmentent, les cours des obligations baissent. En effet, avec la remontée des taux d'intérêt, les nouvelles obligations sont émises à des conditions plus intéressantes. Les investisseurs qui cherchent à vendre leurs obligations existantes doivent donc le faire à un prix réduit pour être compétitifs.
• Risque d’inflation : Lorsque les investisseurs achètent une obligation, ils s’engagent à bloquer leur argent pour une période déterminée. Si l’inflation est forte ou accélère pendant la durée de vie du prêt, la valeur de l’obligation s’érodera et leur argent aura moins de pouvoir d’achat quand le capital sera remboursé à la date de remboursement. L’inflation érode également le pouvoir d’achat des revenus gagnés.
• Risque de crédit : Lorsque vous investissez dans une entreprise ou un État, il y a toujours un risque de faillite et de non-remboursement du prêt. En outre, si l’emprunteur rencontre des difficultés, il peut avoir du mal à payer les intérêts et ne pas honorer ses obligations. Les investisseurs obligataires doivent donc effectuer une analyse de crédit approfondie avant d’acheter une obligation pour s’assurer de la solidité de la situation financière de l’émetteur.
• Risques de marché : Si un investisseur ne peut pas conserver une obligation jusqu’à son échéance et doit la vendre sur le marché secondaire, les fluctuations de prix résultant de la performance globale des marchés financiers peuvent entraîner des pertes.