Einen echten ESG-Wandel vorantreiben

Die meisten Investoren entscheiden sich aus dem gleichen Grund für Umwelt-, Sozial- und gute Unternehmensführung- ETFs (ESG ETFs) wie für jeden anderen ETF (Exchange Traded Funds - börsengehandelte Fonds): Die Instrumente sind in den Augen vieler einfach, kostengünstig, transparent und gut handelbar. Eine große Rolle spielt oftmals auch die effiziente Abbildung eines Referenzindex. Die jüngsten Anlagedaten verdeutlichen die zunehmende Beliebtheit von ESG ETFs.

Immerhin machten sie 2021 50 % des neuen Nettovermögens auf dem europäischen ETF-Markt aus.* Da jeder ESG ETF von Invesco auf konkrete Ziele ausgelegt ist, wissen Sie genau, was Sie erwarten können.

* Quelle: Invesco, Stand 31. Dezember 2021.

Die Frage rückt zunehmend in den Mittelpunkt, da einige Studien einen positiven Zusammenhang zwischen der finanziellen und der ESG-Wertentwicklung eines Unternehmens nahelegen. Darüber hinaus haben einige ESG-Indizes in jüngster Vergangenheit die Wertentwicklung ihrer übergeordneten (nicht-ESG) Indizes übertroffen.* Das ist zum Teil durch Sektorverzerrungen, eine natürliche Folge von Ausschlüssen, bedingt, z. B. die reduzierte Gewichtung im Energiebereich. Es könnte allerdings auch der Tatsache zuzuschreiben  sein, dass Investoren Unternehmen, die ESG-Risiken erfolgreich handhaben, einen höheren Wert zuschreiben.

Unabhängig davon, ob ESG allein für die Wertentwicklung ausschlaggebend ist oder nicht, stehen Investoren mittlerweile ETFs zur Verfügung, die sowohl ESG- als auch finanzielle Ziele verfolgen. Sie haben die Wahl zwischen ESG ETFs, die ähnlichen Renditen wie der übergeordnete Index anstreben (mit bedeutender ESG-Verbesserung) oder die einen größeren Tracking Error, also die Abweichung der Fondsrendite von der Indexwertentwicklung, tolerieren (mit deutlich höherer ESG-Verbesserung).

* Die frühere Wertentwicklung lässt nicht auf zukünftige Renditen schließen.

Die Umwelt ist eine der drei ESG-Säulen. Daher beziehen die meisten ESG ETFs Klimabelange implizit oder explizit in die Indexmethodik ein. Einige ESG ETFs von Invesco gehen sogar noch einen Schritt weiter und haben konkrete Klimaziele wie die im Einklang mit dem Pariser Klimaabkommen sind, die Reduzierung der Kohlenstoffintensität insgesamt und/oder eine Erhöhung der Anzahl grüner Umsätze im Portfolio. Des Weiteren bieten wir thematische ETFs mit einem gezielten Schwerpunkt auf Klimalösungen wie grüner Energie oder Solarstrom an.

Die einfache Antwort lautet, dass jeder ETF, der Anteile an einem Unternehmen hält, seine Rechte ausüben kann. Mit einer Ausnahme replizieren alle unsere ESG ETFs ihre Indizes, indem sie Anteile halten. Unsere passiven ETFs stimmen im Einklang mit der größten aktiven Position von Invesco bzw. unseren ESG- Richtlinien ab, sofern wir keine aktive Position halten. Unser globales ESG-Team und die Investmentmanager führen mit Unternehmen einen aktiven Dialog über grundlegende ESG-Themen. Viele davon sind auch für unsere passiven ESG ETFs relevant.

Wir unterstützen Investoren seit 35 Jahren bei der Umsetzung ihrer ESG-Ziele und bemühen uns, ESG- Belange möglichst in alle Anlagestrategien einzubeziehen. Wir sind überzeugt, dass Engagement eine der effektivsten Möglichkeiten ist, Risiken zu reduzieren, Erträge zu maximieren und einen positiven Beitrag zur Gesellschaft und Umwelt zu leisten. Darüber hinaus haben wir uns verpflichtet, unserer gesellschaftlichen Verantwortung als Unternehmen gerecht zu werden, und sind Unterzeichner von wichtigen Brancheninitiativen, vor allem im Kampf gegen den Klimawandel.