Où vous trouverez les marchés boursiers les moins chers et les plus chers du monde

Comment savoir si les marchés boursiers semblent bon marché ou chers ? Nous avons créé un Suivi des Évaluations (Valuation tracker), qui comprend une carte interactive et un tableau, vous montrant comment les principaux indices boursiers mondiaux sont évalués selon divers indicateurs financiers chaque trimestre.

En cliquant sur notre carte, vous découvrirez les ratios cours/bénéfice (P/E) des marchés boursiers du monde entier. Plus le ratio est élevé, plus une action ou un marché sont chers par rapport à leurs bénéfices.

Mais bien sûr, le ratio P/E n'est pas le seul indicateur qui détermine si l'évaluation d'une action en fait un investissement attrayant. Il existe d'autres indicateurs, tels que le ratio cours/valeur comptable (P/B), le rendement des flux de trésorerie disponibles ou le rendement des dividendes, qu'un investisseur peut prendre en compte.

Ainsi, nous avons également créé un tableau qui vous montre comment ces indicateurs sont évalués sur les indices boursiers à travers le monde. Chaque trimestre, nous enverrons aux abonnés de nouvelles données.

Pour mettre tout en contexte et vous donner une idée de la façon dont nos gestionnaires utilisent les évaluations dans leurs stratégies d'investissement, nos experts fournissent des commentaires sur les opportunités et les risques d'investissement mondiaux pour les actions à long terme. 

Découvrez comment les principaux indices boursiers mondiaux sont évalués selon d'autres indicateurs financiers grâce à notre tableau. 

Écoutez nos experts

Quels sont les opportunités et les risques d’investissement pour les actions en Europe ?

L’intérêt pour l’Europe semble prendre une tournure plus positive étant donné que les investisseurs s’interrogent sur la fin de l’exceptionnalisme états-unien et que diverses évolutions fiscales européennes, conséquentes et proactives, ont donné lieu à une reprise des prévisions de croissance dans la région. 

Bien que les valorisations sur les marchés européens aient globalement réagi positivement à ce changement, il existe encore des valorisations extrêmement intéressantes au niveau du secteur et au niveau des sociétés à titre individuel, qu’une approche de sélection de titres basée sur les fondamentaux peut exploiter. 

Nous recherchons des opportunités là où les changements positifs ont mal été évalués par le marché et, bien que nous gérions des portefeuilles équilibrés dans tous les secteurs, nous voyons un excellent potentiel de rendement à long terme dans des domaines tels que les matériaux de base, l’énergie, les services aux collectivités et les banques. 

Les principaux risques à court terme comprennent les droits de douane américains et la Chine, mais ceux-ci sont, selon nous, déjà largement reflétés dans les valorisations. 

Quelles sont les opportunités et les risques d'investissement pour les actions en Asie ?

Les marchés asiatiques restent bien en dessous de leurs moyennes à long terme et se négocient avec une forte décote par rapport aux marchés développés, en particulier les États-Unis.

L’Asie offre de solides opportunités d’investissement : elle dispose notamment de sociétés de pointe dans le secteur de la technologie et de la fabrication en Asie du Nord, d’une forte croissance des secteurs de la consommation et du e-commerce en Inde et en Asie du Sud-Est et d’une exposition à la hausse des revenus grâce à des institutions financières robustes. La région joue également un rôle clé dans les chaînes d’approvisionnement mondiales dans les domaines de l’IA, des énergies renouvelables, des batteries et des matières premières.

Bien que les risques géopolitiques, tels que les politiques de droits de douane aux États-Unis, demeurent une préoccupation, de nombreuses sociétés asiatiques disposent de bilans solides et d’avantages concurrentiels susceptibles de soutenir la résilience. Si le commerce mondial s’éloigne de la Chine, d’autres économies asiatiques pourraient en tirer profit, ce qui stimulerait le commerce intra-asiatique.

Quelles sont les opportunités et les risques d'investissement pour les actions à l'échelle mondiale ?

Le principal avantage d’investir à l’échelle mondiale réside dans l‘ampleur de l’éventail d’opportunités. Pour les gestionnaires dynamiques, il existe un choix séduisant d’actions dans tous les secteurs et toutes les zones géographiques. On trouve à tout moment des secteurs délaissés.

Nous pouvons exploiter ces opportunités en identifiant ces sociétés touchées par le désintérêt des investisseurs à court terme, peut-être pour des raisons géopolitiques, mais dont les fondamentaux à long terme restent intacts.

Investir à l’échelle mondiale peut également aider à gérer les risques. Certains marchés régionaux sont plus exposés à des secteurs ou industries spécifiques. En investissant à l’échelle mondiale, nous pouvons nous assurer de gérer les risques liés au style et aux facteurs afin de bénéficier d’un portefeuille diversifié.

Même au sein d’un portefeuille mondial, vous pouvez toujours être exposé au désintérêt pour certains thèmes ou marchés. En nous concentrant sur la valorisation et en utilisant une gamme d’outils de gestion des risques, tels que l’analyse de corrélation, nous pouvons compenser ces risques.

Quelles sont les opportunités et les risques d'investissement pour les actions au Royaume-Uni ?

Les actions britanniques offrent une exposition à de nombreuses sociétés de qualité, qui génèrent des revenus mais qui sont sous-valorisées par rapport à leurs homologues étrangers, même en prenant en compte des écarts en matière de rentabilité des fonds propres. Elles génèrent des flux de revenus attractifs et une croissance du capital  qui peuvent offrir une protection précieuse contre l’inflation.

Les expositions sectorielles sont très différentes des autres marchés d’actions mondiaux, ce qui apporte des avantages supplémentaires en matière de diversification.

La stabilité du gouvernement et l’amélioration continue des relations avec les capitales européennes après des années d’éloignement sur des sujets relatifs à l’UE sont un élément bénéfique pour la confiance des investisseurs.

Les principaux risques incluent la croissance du protectionnisme et d’autres événements géopolitiques susceptibles de déclencher une récession mondiale prolongée.

Quelles sont les opportunités et les risques d'investissement pour les actions aux États-Unis ?

Nous identifions un fort potentiel de croissance dans les banques régionales et le secteur de la santé, avec des perspectives intéressantes à long terme dans les mutuelles santé, une sélection de biens de consommation de base et quelques médias de haute qualité.

Nous continuons de privilégier les services de communication et les valeurs technologiques, qui, selon nous, gagneront des parts de marché dans la publicité et bénéficieront des avancées de l’intelligence artificielle.

Nous pensons que la volatilité du marché pourrait se poursuivre en 2025, compte tenu de l’incertitude économique liée aux politiques budgétaires des nouveaux occupants de la Maison-Blanche (effet des droits de douane), ainsi que des sanctions (Iran, Russie et Chine), du conflit en cours au Moyen-Orient et de la guerre entre la Russie et l’Ukraine.