L’intérêt pour une exposition non fondamentale au crédit de qualité « investment grade » progresse à mesure que les investisseurs recherchent davantage de rendement.
Cibler des rendements supérieurs peut accroître le risque par rapport à l’indice de référence et s’avérer complexe lorsque les spreads sont resserrés.
Les nouveaux ETF Yield Plus d’Invesco suivent des indices qui visent des hausses de rendement substantielles au moyen d’une approche passive systématique.
Pour des informations complètes sur les risques, veuillez vous référer aux documents légaux. Les risques d’investissement incluent : le risque de fluctuation de la valeur, le risque de crédit, le risque de taux d’intérêt, le risque de prêt de titres et le risque de liquidité. Invesco USD IG Corporate Bond ESG UCITS ETF Concentration par pays -
Les gérants de fonds actifs peuvent actionner divers leviers pour essayer d’obtenir des rendements plus élevés dans le crédit de qualité « investment grade », qu’il s’agisse de l’allocation sectorielle, du choix des émetteurs ou des stratégies de duration et de courbe. Ces décisions tactiques aboutissent souvent à un portefeuille présentant des caractéristiques différentes de celles de l’indice de référence de base, et les leviers macro peuvent avoir une contribution accrue au risque du portefeuille lorsque les spreads sont resserrés. Notre gamme d’ETF « Yield Plus » réplique des indices qui offrent une exposition ciblée aux obligations d’entreprise sous‑évaluées via une approche systématique et fondée sur des règles, déployée sur notre plateforme ETF particulièrement efficiente.
Les nouveaux ETF Invesco IG Corporate Bond Yield Plus UCITS sont conçus pour répliquer la performance des indices iBoxx Corporates Investment Grade Spread Select Top 50% TCA, avec des expositions ciblées aux émissions libellées en USD ou en EUR. Les indices reposent sur une méthode à la fois simple et novatrice pour identifier les obligations au rendement le plus élevé.
Lors de la reconstitution trimestrielle de l’indice iBoxx concerné, chaque obligation de l’indice parent est placée dans l’une des 20 tranches, selon un croisement entre l’échéance résiduelle de l’obligation et le secteur de son émetteur.
Échéance |
>10 ans | ✔ | ✔ | ✔ | ✔ |
|---|---|---|---|---|---|
| ✖ | ✖ | ✖ | ✖ | ||
| 7-10 ans | ✔ | ✔ | ✔ | ✔ | |
| ✖ | ✖ | ✖ | ✖ | ||
| 5-7 ans | ✔ | ✔ | ✔ | ✔ | |
| ✖ | ✖ | ✖ | ✖ | ||
| 3-5 ans | ✔ | ✔ | ✔ | ✔ | |
| ✖ | ✖ | ✖ | ✖ | ||
| 1-3 ans | ✔ | ✔ | ✔ | ✔ | |
| ✖ | ✖ | ✖ | ✖ | ||
| de projets solaires | Consommateur & Métaux industriels |
Matières premières (par exemple, l’énergie) |
Valeurs défensives (par exemple, services aux collectivités) |
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| Secteur | |||||
Les obligations de chaque tranche sont ensuite classées selon le spread de référence, c’est‑à‑dire la prime de rendement de l’obligation par rapport au rendement d’une obligation sans risque présentant une échéance similaire. Au sein de chaque tranche, l’indice sélectionne alors la moitié présentant le spread le plus élevé.
Cette méthode d’« indexation intelligente » est conçue pour se rapprocher davantage de l’indice parent en matière de pondérations par secteur et par maturité, avec une volatilité comparable, tout en visant une hausse significative des rendements totaux.
Découvrez les nouveaux ETF Invesco IG Corporate Bond Yield Plus UCITS et la manière dont ils répliquent des indices reposant sur une approche plus intelligente et systématique visant à améliorer le rendement par rapport à l’indice parent élargi.
Un investissement dans ce fonds est une acquisition de parts dans un fonds indiciel géré passivement, plutôt que dans les actifs sous-jacents détenus par le fonds. Les coûts peuvent augmenter ou diminuer en raison des fluctuations des devises et des taux de change. Consultez la documentation légale pour en savoir plus sur les frais. Consultez la documentation légale pour en savoir plus sur les frais.
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