Les ETF thématiques sont une évolution des expositions sectorielles traditionnelles, ils visent à saisir les opportunités liées à un thème spécifique, indépendamment de leur classification sectorielle.
Le spectre des thèmes doit être suffisamment large pour bénéficier d’une exposition diversifiée, mais les thèmes doivent être suffisamment ciblés pour en saisir le plein potentiel et bénéficier des perspectives de croissance à long terme.
Les ETF thématiques peuvent fournir aux investisseurs les outils nécessaires pour orienter leurs portefeuilles vers des domaines de croissance choisis, par exemple l’IA, la cybersécurité, la défense et la blockchain.
Bien que l’existence des fonds thématiques remonte à plusieurs décennies, l’exposition passive via les ETF est un phénomène plus récent. Une grande variété d’ETF thématiques est désormais disponible, mais, au vu de ces nombreux choix, comment identifier les ETF dotés du plus fort potentiel ? Il est important que les investisseurs comprennent ce que les ETF thématiques cherchent à atteindre et comment ils peuvent les inclure au sein d’un portefeuille diversifié. Ils doivent en outre être capables de faire la distinction entre de véritables opportunités d’investissement à long terme et des idées qui peuvent paraître intéressantes, mais qui reposent uniquement sur des effets d’annonce et sur des espérances.
Les thématiques constituent une évolution intelligente de l’approche sectorielle traditionnelle et peuvent être utilisées de manière stratégique ou tactique de la même manière que les ETF sectoriels. En tant qu’investisseur, vous pouvez vous attendre à ce que les ETF thématiques soient plus faiblement corrélés aux mouvements du marché global, cependant plus sensibles à la volatilité de court terme, que les expositions traditionnelles aux actions.Il est donc raisonnable de tabler sur un potentiel de rendement supérieur à celui des actions classiques sur un horizon à long terme. Ce compromis entre risque et rendement peut être bénéfique pour la diversification.
La plus grande différence entre les ETF thématiques et sectoriels réside dans le fait que les ETF sectoriels regroupent les sociétés par domaines d’activité spécifiques, tandis que les ETF thématiques cherchent à identifier les entreprises impliquées dans un thème spécifique ou une tendance mondiale, quel que soit leur secteur économique. Un thème est souvent associé à des technologies de rupture, par exemple l’énergie propre, la blockchain, la robotique ou d’autres innovations technologiques.
En étudiant un thème, voici un échantillon des questions qu’un investisseur peut se poser :
Les investissements thématiques étaient autrefois presque exclusivement l’apanage des fonds gérés activement. Cependant, en réponse à la demande croissante des investisseurs, des ETF gérés de manière passive et suivant de nouveaux indices thématiques, ont été créés et ont gagné en popularité. Pas moins de 200 ETF thématiques sont disponibles en Europe et représentent un montant total cumulé de plus de 50 milliards USD d’actifs1. Ces indices thématiques étaient généralement créés par des sociétés spécialisées, parfois en consultation avec un gérant d’ETF, pour veiller à ce que l’indice réponde aux besoins des investisseurs.
À mesure que ce segment du secteur des ETF s’est développé, les plus grandes sociétés d’indices ont soit déployé des solutions en interne, soit acquis ces sociétés spécialisées. Aujourd’hui, de nombreux ETF thématiques en Europe suivent des indices construits par la branche spécialisée d’une grande maison d’indices, qui offre à la fois une expertise en la matière et un sérieux historique dans la gestion d’indices.
L’intelligence artificielle (IA) a déjà apporté une contribution importante à l’investissement, notamment dans la construction d’ETF thématiques. Étant donné que ces ETF suivent des indices conçus pour sélectionner des actions sur la base de caractéristiques autres que la classification sectorielle, un fournisseur d’indices a besoin d’un moyen efficace pour passer au crible l’univers des actions répondant à la définition du thème.
Le traitement du langage naturel (NLP ou Natural Language Processing en anglais), l’apprentissage automatique (ML ou Machine Learning) et d’autres technologies d’IA sophistiquées peuvent être utilisés pour rechercher rapidement et objectivement des milliers, voire des millions de documents et communications d’entreprise, afin de détecter les occurrences de mots et d’expressions clés pertinents pour identifier les candidats potentiels à l’inclusion dans ce thème.
Le recours à ces technologies offre un complément puissant aux approches thématiques plus traditionnelles visant à identifier les expositions thématiques et certaines stratégies cherchent même à combiner les deux approches.
L’utilisation de l’IA dans la construction d’indices n’est qu’un exemple du potentiel de cette technologie. Les experts s’attendent à ce que les entreprises indépendamment de leurs secteurs intègrent une certaine forme d’IA dans leurs produits, services et activités commerciales. Ce vaste potentiel de croissance fait de l’IA une bonne étude de cas pour ce qui est un bon thème du point de vue de l’investissement.
Les applications basées sur l’IA pourraient contribuer à hauteur de 15 700 milliards USD à l’économie mondiale d’ici 20302. La plus grande partie de ce marché devrait être le NLP, suivi du ML, avec d’autres domaines de croissance potentiels, notamment la robotique et l’automatisation basées sur l’IA, ainsi que l’IA générative. La demande est motivée par le désir d’une plus grande efficacité et productivité des appareils gourmands en données qui jouent un rôle essentiel dans notre quotidien.
Les concepts qui sous-tendent l’IA actuelle remontent au moins aux années 1950, lorsque les scientifiques, les mathématiciens et même l’industrie hollywoodienne envisageaient le potentiel des machines pour formuler des idées. Cependant, l’IA a commencé à prendre forme dans les années 90 et son évolution a accéléré plus récemment avec des applications plus évolutives. NVIDIA domine le marché des puces spécialisées qui est fondamental pour la croissance des applications basées sur l’IA, mais l’espace plus large de l’IA comprend bien assez de diversité pour construire des indices, allant d’expositions larges à des expositions plus spécifiquement ciblées.
La cybersécurité est un thème qui gagne en importance, en partie grâce au succès de l’IA. La cybercriminalité est l’une des menaces les plus avancées auxquelles toute personne connectée à Internet est confrontée aujourd’hui et elle devrait coûter 12 000 milliards USD d’ici 20253. La menace croissante est due au fait que des cybercriminels utilisent des méthodes plus sophistiquées notamment l’IA pour rendre leurs attaques plus convaincantes grâce à des deepfakes et à d’autres tactiques. Les entreprises qui renforcent la sécurité d’Internet et des communications mobiles devraient être très demandées et générer des sources de revenus croissantes dans les décennies à venir.
Malheureusement, l’industrie de la défense connaît également une demande croissante à mesure que les menaces s’intensifient dans le monde entier. L’innovation technologique remodèle les stratégies de défense, les drones sans pilote réduisant le besoin pour les soldats de s’exposer sur la ligne de front. Nous espérons que d’autres innovations auront un effet dissuasif sur les conflits futurs et, ce faisant, rendront le monde plus sûr.
Nous avons lancé deux ETF thématiques qui suivront des indices de référence innovants construits par Kensho, une branche de S&P Global Indices possédant une expertise dans l’emploi des technologies d’IA. Le NLP et le ML servent à passer au peigne fin l’univers mondial des actions afin d’identifier celles qui ont le potentiel d’être associées au thème, et les analystes de Kensho examinent plus en détail les actions afin d e déterminer si elles sont éligibles et pour les classer en composantes essentielles et non essentielles.
Investir dans l’un de ces fonds revient à acquérir des parts d’un fonds de réplication indicielle à gestion passive plutôt que les actifs sous-jacents détenus par le fonds.
Les perspectives 2025 s’améliorent pour les actions. Les bilans semblent solides et de nombreux titres affichent des valorisations séduisantes, malgré la persistance de risques géopolitiques. En savoir plus.
Le cours de l’or a progressé de 4,2 % en octobre, atteignant un nouveau sommet, malgré la progression du dollar et la hausse des taux des bons du Trésor sur le mois, deux facteurs qui jouent normalement contre le métal précieux. Les principaux facteurs ayant soutenu la progression de l’or ont été géopolitiques, en particulier l’aggravation du conflit au Moyen-Orient et l’incertitude à l’approche de l’élection présidentielle américaine. Découvrez nos analyses sur les principaux événements macroéconomiques et les éléments à surveiller à court terme.
Les débats visant à savoir si le meilleur moyen de répliquer un indice est la réplication physique ou la réplication synthétique ont quasiment disparu. Les deux méthodes sont désormais appréciées pour leurs avantages respectifs. En savoir plus
1 Source : Bloomberg, 1 octobre 2024
2 Source : PwC, 2017, “Sizing the prize”
3 Source : Centre de recherche sur la criminalité informatique, 2024
La valeur des investissements et des revenus éventuels fluctuera (cela peut être en partie dû aux fluctuations des taux de change) et les investisseurs pourraient ne pas récupérer la totalité du montant investi.
Pour une information complète sur les risques, référez-vous aux documents légaux.
La valeur des investissements et des revenus qu’ils produisent fluctuera. Cela peut être dû en partie à des variations de taux de change. Les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant total de leurs investissements initiaux.
Comme ce fonds est fortement exposé à un seul ou à un petit nombre de secteurs, les investisseurs doivent être prêts à accepter un degré de risque plus élevé que pour un ETF affichant un mandat d’investissement plus large.
La valeur des actions et des titres liés à des actions peut être sensible à un certain nombre de facteurs, notamment les activités et les résultats de l’émetteur, ainsi que la conjoncture économique et les conditions du marché générales et régionales. Ce qui peut se traduire par des fluctuations de la valeur du Fonds. Cela peut entraîner des fluctuations de la valeur du fonds.
Le Fonds peut être exposé au risque que l’emprunteur manque à son obligation de restituer les titres à la fin de la période de prêt et de ne pas être en mesure de vendre la garantie qui lui a été fournie si l’emprunteur fait défaut.
Les points de vue et opinions sont basés sur les conditions actuelles du marché et sont susceptibles de changer.
Données au 31 octobre 2023, sauf indication contraire.
Un récapitulatif des droits des investisseurs est disponible en anglais sur le site www.invescomanagementcompany.lu.
Les parts ou actions de l’ETF UCITS acquises sur le marché secondaire ne peuvent généralement pas être directement revendues à l’ETF UCITS. Les investisseurs doivent acheter et vendre les parts/actions sur un marché secondaire avec l’assistance d’un intermédiaire (par exemple un courtier) et peuvent ainsi être amenés à supporter des frais. En outre, il est possible que les investisseurs paient davantage que la valeur liquidative applicable lorsqu’ils achètent des parts ou actions et reçoivent moins que la valeur liquidative applicable à la revente.
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EMEA3557064/2024
