Découvrez ce que les obligations d’entreprises de qualité « investment grade » peuvent apporter à votre portefeuille. Explorez les dernières perspectives, thèmes et tendances de la classe d’actifs et découvrez comment Invesco peut vous aider.
Nous gérons 78 milliards d’USD d’actifs de crédit de qualité « investment grade ».1
Nos gérants de portefeuille totalisent en moyenne 18 ans d’expérience 1
Notre équipe obligataire expérimentée est représentée par 180 professionnels de l’investissement à travers le monde.1
Reconnu parmi les plus grands gérants de portefeuilles américains par LSEG Lipper pour ses performances exceptionnelles.2
Nous apportons les vastes ressources d’un gérant d’actifs mondial tout en restant suffisamment agiles pour générer de la valeur grâce à la sélection de titres. Plongez dans notre gamme de solutions actives et passives et portant sur des aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance.
Nous savons que vous avez beaucoup à faire et qu’effectuer des recherches approfondies en matière d’investissement prend du temps. Ainsi, pour vous faciliter la vie, nous avons mis en évidence sept grandes priorités qui nécessitent votre attention.
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Nos fonds négociés en bourse offrent une exposition à divers secteurs obligataires grâce à des styles de gestion active et indicielle, tandis que nos fonds communs de placement reposent sur un processus rigoureux et reproductible qui identifie systématiquement de nouveaux thèmes et opportunités.
La valeur des investissements et des revenus éventuels fluctuera (cela peut être en partie dû aux fluctuations des taux de change) et les investisseurs pourraient ne pas récupérer la totalité du montant investi. Les instruments de dette sont exposés au risque de crédit qui correspond à la capacité de l'emprunteur à rembourser les intérêts et le capital à la date de remboursement.
Les obligations d'entreprises « investment grade » peuvent jouer un rôle important en tant que générateurs de revenus dans les portefeuilles des investisseurs.
C’est ce qui les a rendues populaires auprès des investisseurs dans les années qui ont suivi la crise financière mondiale, lorsque le monde a connu une période prolongée de rendements très faibles.
Bien qu'elles offrent un niveau de revenu plus élevé que les obligations d’État, les obligations d’entreprise « investment grade » n'exposent généralement pas les investisseurs à un niveau de risque excessif.
Elles ont tendance à afficher une volatilité des prix nettement inférieure à celle des actions, par exemple.
L’histoire nous enseigne que les défaillances sont très rares chez les émetteurs « investment grade ». Même entre 2008 et 2009, le taux de défaillance maximal s’élevait à seulement 0,3-0,4 % de l’univers.
La menace d’une dégradation du crédit est plus fréquente, mais elle peut être atténuée par une analyse approfondie.
Les obligations d'entreprises « investment grade » représentent une grande partie de l'univers d'investissement mondial.
Cela signifie qu'elles peuvent offrir des avantages considérables en termes de diversification, en permettant aux investisseurs de s'exposer à un large éventail de secteurs économiques et de zones géographiques.
Pour en savoir plus sur les opportunités observées dans le marché actuel.
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Les crédits de qualité « investment grade » sont des obligations ou autres titres à revenu fixe notés à un certain niveau de solvabilité par les agences de notation. Ces titres sont considérés comme présentant un risque de défaut plus faible que les obligations « non-investment grade » (également connues sous le nom d’obligations à « haut rendement » ou « spéculatives »). Les notations du crédit de qualité « investment grade » s’étendent généralement de BBB- ou Baa3 (faible) à AAA ou Aaa (élevé).
Les obligations « investment grade » sont notées par des agences de notation telles que Standard & Poor's (S&P), Moody’s et Fitch. Les notations reposent sur la santé financière de l’émetteur, ses rendements passés et l’environnement économique global. Les notations vont de AAA (qualité la plus élevée, risque le plus faible) à BBB- (qualité inférieure, risque plus élevé, mais toujours considéré comme de qualité « investment grade »). Par exemple :
AAA/Aaa: qualité de crédit la plus élevée, risque minimal.
AA/Aa: qualité de crédit élevée, risque très faible.
A : bonne qualité de crédit, risque faible.
BBB/Baa: qualité de crédit adéquate, risque modéré, mais toujours de qualité « investment grade ».
La notation de crédit d’une obligation sera associée à la prime ou au « spread » exigé pour la détenir : plus le risque est élevé, plus les émetteurs devront rémunérer les investisseurs.
Les prix des obligations fonctionnent en général dans le sens inverse des taux d’intérêt. Ainsi, lorsque les taux d’intérêt augmentent, le prix des obligations existantes baisse. Lorsque les taux d’intérêt baissent, le prix des obligations existantes augmente. L’ampleur de la variation de prix dépendra de plusieurs facteurs, notamment de la durée jusqu’à l’échéance de l’obligation, du niveau de son coupon et de sa fréquence. La sensibilité aux variations de taux d’intérêt peut être calculée et est connue sous le nom de « duration ». Les obligations qui ont des échéances plus longues et des coupons plus faibles, que l’on trouve plus fréquemment dans la catégorie « investment grade », sont plus sensibles aux variations de taux d’intérêt, et les investisseurs doivent en avoir conscience. Mais les obligations d’entreprises et autres obligations « investment grade » auront généralement une sensibilité aux taux d’intérêt plus faible que les obligations d’État équivalentes, grâce à la prime de crédit supplémentaire inclue dans le coupon.
1. Au 31 décembre 2023
2. Source : LSEG Lipper Fund Awards. © 2024 LSEG Lipper. Tous les LSEG Lipper Fund Awards, décernés chaque année, mettent en lumière les fonds et les sociétés de fonds qui réalisent régulièrement d’excellentes performances ajustées au risque par rapport à leurs pairs. Les LSEG Lipper Fund Awards reposent sur la notation Lipper Leader for Consistent Return, qui est une mesure de performance objective, quantitative et ajustée au risque, calculée sur 36, 60 et 120 mois. Le fonds qui obtient la valeur Lipper Leader for Consistent Return (rendement effectif) la plus élevée dans chaque classification éligible remporte le LSEG Lipper Fund Award. Pour plus d’informations, consultez lipperfundawards.com. Bien que LSEG Lipper fasse des efforts raisonnables pour garantir l’exactitude et la fiabilité des données utilisées pour calculer les récompenses, leur exactitude n’est pas garantie. LSEG Lipper Inc. est une importante organisation indépendante de suivi des fonds communs de placement.
La valeur des investissements et des revenus éventuels fluctuera (cela peut être en partie dû aux fluctuations des taux de change) et les investisseurs pourraient ne pas récupérer la totalité du montant investi.
Les points de vue et opinions sont basés sur les conditions actuelles du marché et sont susceptibles de changer.
Il s’agit de matériel de marketing et non de conseils financiers. Il ne s’agit pas d’une recommandation d’achat ou de vente d’une classe d’actifs, d’un titre ou d’une stratégie en particulier. Les exigences réglementaires qui exigent l’impartialité des recommandations en matière d’investissement/de stratégie d’investissement ne sont donc pas applicables, ni aucune interdiction de négocier avant publication.
