Eine Gleichgewichtung reduziert das mit marktkapitalgewichteten Aktienindizes verbundene Konzentrationsrisiko
Regelmäßige Neugewichtungen sorgen für Anlagedisziplin und ermöglichen es, systematisch gemäß dem Motto „niedrig kaufen und hoch verkaufen” zu handeln.
Der erste UCITS-ETF, der den EURO STOXX 50 Equal Weight Index nachbildet, erweitert unser Angebot.
Weitere Informationen finden Sie in den unten aufgeführten Anlagerisiken. Die vollständigen Informationen zu Risiken finden Sie in den rechtlichen Dokumenten. Wertschwankungen, Eigenkapital und Wertpapierleihe.
Die Ereignisse der letzten Jahre haben die Aufmerksamkeit erneut auf die Marktkonzentration in den wichtigsten Aktienindizes gelenkt. Trotz starker Marktgewinne treibt eine relativ kleine Gruppe von US-Technologieaktien mit hoher Marktkapitalisierung weiterhin einen großen Teil der Indexperformance an, was Fragen zur Ausgewogenheit traditioneller marktkapitalisierungsgewichteter Ansätze aufwirft.
Dieses Umfeld hat Anleger nach Möglichkeiten zur gezielteren Diversifizierung ihres Aktienengagements Ausschau halten lassen. Equal-Weight-Strategien bieten eine klare und intuitive Lösung. Sie verteilen das Risiko gleichmäßiger, indem sie bei jeder Neugewichtung jedem Bestandteil das gleiche Gewicht geben, und ermöglichen es einer größeren Anzahl von Unternehmen, die Performance zu beeinflussen. Die Equal Weight UCITS ETFs von Invesco bieten Zugang zu diesem Ansatz sowohl auf den globalen als auch auf den US-amerikanischen und europäischen Märkten.
Im Gegensatz zu Marktkapitalisierungsindizes, die naturgemäß das Engagement auf die größten Unternehmen konzentrieren, weisen Equal-Weight-Strategien jedem Bestandteil das gleiche Gewicht zu. Eine vierteljährliche Neugewichtung sorgt dann für die Aufrechterhaltung dieses Gleichgewichts, indem sie verhindert, dass Positionen zu weit von ihrer beabsichtigten Allokation abweichen. Diese Struktur bringt mehrere bedeutende Vorteile mit sich:
Der Kontrast zwischen dem herkömmlichen MSCI World Index und seinem gleichgewichteten Pendant verdeutlicht die Auswirkungen der Methodik. Während die marktkapitalisierungsgewichtete Variante fast drei Viertel ihrer Gewichtung in den USA hat, die sich weitgehend auf eine kleine Gruppe dominanter Technologieunternehmen konzentriert, verteilt der Equal Weighted Index sein Engagement auf alle rund 1.300 Bestandteile.
Diese Umverteilung:
Insgesamt ergibt sich daraus ein repräsentativeres und widerstandsfähigeres Abbild der globalen Aktienmärkte, das eher die Breite des investierbaren Universums widerspiegelt als die Größe seiner größten Akteure.
Europa bietet ganz eigene Argumente für einen ausgewogeneren Ansatz. Wir bieten Anlegern bereits ein breites regionales Engagement über den MSCI Europe Equal Weighted Index, der über 400 Unternehmen umfasst und einen diversifizierten Blick auf die Region ermöglicht.
Darauf aufbauend hat Invesco den ersten UCITS-ETF aufgelegt, der den EURO STOXX 50 Equal Weight Index nachbildet. Der traditionelle EURO STOXX 50 ist ein bekannter Referenzindex, dessen marktkapitalisierungsgewichtete Version jedoch von einer kleinen Anzahl großer multinationaler Unternehmen dominiert wird – allein die zehn größten Aktien machen mehr als 40 % des Index aus. Die Gleichgewichtung mildert diese Konzentration und gibt jedem der 50 Bestandteile die gleiche Chance, zum Index beizutragen.
Das Ergebnis ist ein ausgewogeneres Abbild der europäischen Wirtschaftslandschaft mit einer gleichmäßigeren Verteilung auf Schlüsselbranchen wie Industrie, Finanzen und Informationstechnologie. Für Anleger, die eine klarere, diversifiziertere Darstellung der Aktienmärkte der Region suchen, bietet die Gleichgewichtung eine überzeugende Alternative.
