Les matières premières peuvent jouer plusieurs rôles au sein d'un portefeuille : diversification, protection contre l’inflation et opportunités de croissance.
La recherche d’une exposition aux matières premières peut fournir vous aider à diversifier votre portefeuille. (1)
1. La diversification ne garantit pas un profit ni n’élimine le risque de perte
L’allocation aux matières premières peut offrir une couverture contre l’inflation.
L'intégration des matières premières dans votre stratégie d'investissement peut offrir à votre portefeuille des rendements potentiels.
Les stratégies ‘bas carbone’ sont nombreuses dans l’investissement en actions et l’investissement obligataire. Les investisseurs utilisent les émissions de gaz à effet de serre des entreprises pour choisir et pondérer les titres qu’ils intégreront en portefeuille. Les matières premières sont plus problématiques car elles sont produites par de nombreuses entreprises, selon des processus divers et variés et avec des méthodes de livraison multiples, entre autres. Les gérants qui souhaitent prendre en compte les considérations environnementales au sein d'un fonds de matières premières doivent adopter une approche différente.
Notre fonds Invesco Bloomberg Commodity Carbon Tilted UCITS ETF réplique un indice qui surpondère les matières premières dont les processus de production engendrent une moindre quantité d’émissions de gaz à effet de serre et qui, parallèlement, sous-pondère les matières premières dont les processus de production émettent des émissions de gaz à effet de serre en quantité importante.
Nous proposons une large gamme d'ETF et d’ETC sur matières premières, y compris le plus important produit sur l'or physique et le plus important ETF répliquant l'indice phare Bloomberg Commodity Index (BCOM) en Europe.(1)
Notre ETF réplique un indice reprenant les 24 matières premières de l’indice BCOM, mais ajuste le poids de chaque matière première au sein de chaque secteur en fonction de la quantité d’émissions de gaz à effet de serre par unité de production. En revanche, il ne modifie pas le poids global du secteur par rapport à l’indice BCOM.
Notre ETF réplique le BCOM, un indice de matières premières hautement liquide et diversifié. Cet indice très populaire peut inclure jusqu’à 24 matières premières (agricoles, bétail, métaux, énergie).
Notre ETF réplique l’indice Bloomberg Commodity ex-Agriculture and Livestock 20/30 capped, qui regroupe 13 matières premières de l’énergie, des métaux industriels et des métaux précieux.
Notre ETF réplique l’indice Solactive Commodity Composite pour offrir aux investisseurs une exposition de qualité et échangeable aux marchés mondiaux des matières premières. L’indice se compose au minimum de trois indices constitutifs (il comprend actuellement quatre indices élargis de matières premières, de 2è génération).
Garanti par des lingots d’or, notre ETC offre l’un des expositions les moins coûteuses au cours de l’or en Europe. Cela vous permet de vous exposer aux fluctuations du cours de l’or, sans avoir à acheter et à stocker de l’or physique vous-même. Notre ETC s’efforce de détenir uniquement de l’or qui a été produit après 2012, dans le respect des principes directeurs sur l’or responsable (Responsible Gold Guidance) de la London Bullion Market Association (LBMA).
Nos ETC vous offrent une exposition aux prix au comptant de l’argent, du platine ou du palladium au moyen de certificats adossés à des lingots du métal précieux sous-jacent. Ces lingots sont gardés en lieu sûr, dans les coffres de J.P. Morgan Chase, à Londres.
Veuillez consulter les informations sur les produits ci-dessous ainsi que les risques d’investissement.
S'applique à tous les ETF de matières premières et aux ETC de métaux précieux : Fluctuation de la valeur, matières premières.
Tous les ETF de la gamme Invesco Broad Commodity ETF : Risque lié aux ETF synthétiques, Utilisation des dérivés pour une gestion indicielle.
Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF Eur hdg only : Couverture de change.
Tous les ETC de la gamme Invesco Precious Metal ETC uniquement : Recours limité.
Invesco Physical Gold Hedged ETC EUR et Physical Gold GBP Hedged ETC uniquement : Couverture de change. - ETCs.
Invesco Bloomberg Commodity Carbon Tilted UCITS ETF uniquement : Risque lié aux nouvelles matières premières, risque lié aux émissions de gaz à effet de serre.
Remplissez le formulaire pour découvrir et recevoir des e-mails pertinents sur notre gamme d'ETF qui couvre plus de 130 produits (actions, obligations et matières premières) couvrant un large éventail de stratégies.
Nous gérons des ETF de matières premières depuis 2006 et nous sommes l’un des plus gros fournisseurs de fonds de matières premières cotés en bourse au monde. Nos fonds de matières premières sont gérés par des professionnels affichant en moyenne plus de 20 d’expérience dans le secteur.
Avec plus de 26 milliards de dollars d’actifs en matières premières à l’échelle mondiale.
Vise une réduction de 20 % des émissions implicites de GES par unité de production.
L’un des plus grands et des plus rentables d’Europe ETC sur l'or.
Commentaire mensuel sur l’or
Découvrez ce qui a entraîné le repli du cours de l’or en janvier, ainsi que notre réflexion sur les principaux événements macroéconomiques et les éléments à surveiller à court terme.
Il existe plusieurs types de matières premières : l’énergie (pétrole brut, gaz naturel), les métaux (or, aluminium, cuivre, etc.) et les matières premières agricoles (maïs, coton, bétail).
Les indices de matières premières mesurent généralement les performances contrats à terme sur matières premières. Les contrats à terme sont des contrats permettant de recevoir (ou de livrer) des matières premières à une date ultérieure prédéfinie, à un prix prédéfini.
Il est difficile d'investir directement (physiquement) dans de nombreuses matières premières pour bien des raisons (coût de stockage, livraison, etc.). Partant, le faut d'investir dans des contrats à terme vous permet de vous exposer à des matières premières sans avoir à détenir l’actif physique sous-jacent et sans être confronté aux difficultés qui vont avec.
Les indices de 1ère génération, comme le BCOM, utilisent les contrats à terme mensuels les plus échangés (ils détiennent des contrats à terme uniques jusqu’à leur échéance puis achètent un nouveau contrat à terme) pour s’exposer à chaque matière première. Les indices de 2è génération sont susceptibles d'investir dans d’autres mois de livraison, dans le but de réduire les ‘coûts de renouvellement’.
Si l'on observe le coefficient de sensibilité (bêta) à l’inflation3 de 1998 à 2022, on constate que les matières premières offrent la meilleure protection contre l’inflation, parmi toutes les grandes classes d’actifs, même lorsqu’on les compare aux obligations d’État indexées sur l’inflation (Treasury Inflation-Protected Securities - TIPS),4 aux sociétés d’investissement immobilier cotées (SIIC),5 et à l’or.6 Cela tient au fait que les matières premières servent à construire des logements, des transports et à fabriquer des produits alimentaires (autant d’éléments qui sont des composantes des indices des prix à la consommation ou ‘IPC’). En outre, les chocs d'inflation sont généralement la conséquence d’une incertitude plus forte que prévu par rapport à la demande et/ou l’offre, ce qui peut pousser à la hausse les prix des marchandises.
Les matières premières s’échangeant sur des marchés internationaux, les facteurs conditionnant l’évolution des cours des matières premières sont nombreux. Toutefois, il existe des facteurs majeurs :
Les émissions de gaz à effet de serre se produisent naturellement dans l’atmosphère, laquelle les absorbe et émet de la chaleur en retour, contribuant ainsi au réchauffement climatique. Parmi les gaz à effet de serre figurent le dioxyde de carbone et le méthane. Le carbone est un élément chimique qui est présent dans de nombreux gaz à effet de serre, mais pas dans tous. Les émissions de gaz à effet de serre offrent une métrique représentative permettant d’analyser l’empreinte carbone d’un portefeuille de matières premières.
Ce sont des certificats adossés à des matières premières physiques que l'on peut acheter et vendre sur un marché boursier. Les certificats de l’univers des ETC sont des instruments de dette garantis par des collatéraux mutualisés (le métal précieux sous-jacent), qui sont détenus en fiducie par le fiduciaire lui-même, les détenteurs des certificats ou des tiers.
1 Invesco, au 30 juin 2023.
2 Invesco, au 30 juin 2023.
3 Le bêta d’inflation est une métrique servant à évaluer la capacité d’une classe d’actifs à compenser l’inflation. Il mesure l’évolution de l’inflation par rapport à la performance d'une classe d’actifs sur une période donnée.
4 La valeur des instruments indexés sur l’inflation fluctuera en fonction de l’évolution des taux d'intérêt. En règle générale, leur valeur baisse lorsque les taux d'intérêt réels augmentent et elle augmente lorsque les taux d'intérêt réels baissent. Les intérêts sur ces instruments évoluent généralement à la hausse ou la baisse de concert avec le taux d’inflation. Les taux d’intérêt réels représentent les taux d’intérêt nominaux (ou indiqués), minorés de l’impact attendu de l’inflation.
5 Les SIIC sont des véhicules d’investissement mutualisés qui s’achètent et se vendent comme des actions, et qui investissent la quasi-totalité de leur capital dans des actifs immobiliers. Ils sont éligibles à un traitement fiscal spécial. Les SIIC sont exposés aux risques inhérents à la détention directe d’actifs immobiliers. Dans le cas où une entreprise se verrait refuser le statut de SIIC en vertu de la législation fiscale fédérale, cela pourrait avoir des conséquences préjudiciables pour les actionnaires de la société concernée. Les SIIC pourraient avoir des dépenses (y compris des honoraires de conseil et des frais administratifs) auxquelles les actionnaires devront participer à concurrence de leur participation.
6 Sources : Bloomberg L.P. Et US Bureau of Labor Statistics, décembre 2022.
Pour une information complète sur les risques, se référer aux documents légaux.
Fluctuation de la valeur : La valeur des investissements et des revenus qu’ils produisent fluctuera. Cela peut être dû en partie à des variations de taux de change. Les investisseurs peuvent ne pas récupérer le montant total de leurs investissements initiaux.
Matières premières : Les instruments fournissant une exposition aux matières premières sont généralement considérés comme très sensibles au risque, ce qui signifie que la valeur de l’instrument est susceptible de fluctuer fortement.
Risque lié aux ETF synthétiques Risque lié aux ETF synthétiques : Il se peut que fonds achète des titres qui ne sont pas contenus dans l'indice de référence et conclure des accords de swap pour échanger la performance de ces titres contre la performance de l'indice de référence.
Utilisation des dérivés pour une gestion indicielle La capacité du fonds à suivre la performance de l'indicateur de référence dépend de la capacité des contreparties à répliquer continuellement la performance de l'indicateur de référence conformément aux accords de swaps. En outre, la capacité du fonds pourrait être affectée par un écart entre le prix des swaps et celui de l'indicateur de référence. L’insolvabilité d’une institution offrant des prestations comme la conservation d’actifs ou agissant en qualité de contrepartie aux instruments dérivés ou à d’autres instruments pourrait exposer le fonds à une perte financière.
Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF
Couverture de change La couverture de change entre la devise de référence du fonds et la devise des catégories de parts peut ne pas éliminer complètement le risque de change entre ces deux devises et peut affecter la performance de la catégorie de parts.
Recours limité Si l’émetteur ne parvient pas à dégager la performance indiquée, le métal précieux sera utilisé pour rembourser les investisseurs. Ceux-ci n’auront aucun droit sur les autres actifs de l’émetteur.
Applicable à Invesco Physical Gold EUR Hedged ETC et Invesco Physical Gold GBP Hedged ETC :
Couverture de change Couverture de change (pour les ETC couverts en Euro et GBP uniquement) - La couverture de change entre la devise dans laquelle le métal précieux sous-jacent est généralement coté et la devise des certificats peut ne pas éliminer complètement les fluctuations de change entre ces deux devises et peut affecter la performance des certificats.
Invesco Bloomberg Commodity Carbon Tilted UCITS ETF
Cela peut entraîner d'importantes fluctuations de la valeur du fonds.
Emissions de GES - Le Fonds peut avoir des performances différentes de celles d'autres fonds de matières premières, par exemple en sous-performant par rapport à d'autres fonds de matières premières qui ne cherchent pas à pondérer les contrats à terme sur matières premières en fonction de leurs émissions de GES respectives.
Données au 31 juillet 2023 sauf indication contraire.
En acceptant le présent document, vous consentez à communiquer avec nous en anglais sauf instruction contraire de votre part.
Pour plus d’informations sur nos fonds et sur les risques y afférents, veuillez consulter le document d’informations clés pour l’investisseur (disponible en français), les rapports annuels et intermédiaires, le Prospectus et les documents constitutifs, disponibles sur le site www.invesco.eu. Un récapitulatif des droits des investisseurs est disponible en anglais sur le site www.invescomanagementcompany.lu. La société de gestion peut résilier les accords de commercialisation.
Toutes les décisions d'investissement doivent être fondées uniquement sur les documents d'offre légaux les plus récents. Les documents légaux (Document d’informations clés (DIC), Prospectus de Base et rapports semestriels annuels) sont disponibles gratuitement sur notre site Internet etf.invesco.com et auprès des émetteurs.
Il s'agit de matériel de marketing et non de conseils financiers. Il ne s'agit pas d'une recommandation d'achat ou de vente d'une classe d'actifs, d'un titre ou d'une stratégie en particulier. Les exigences réglementaires qui exigent l'impartialité des recommandations d'investissement/stratégie d'investissement ne sont donc pas applicables, pas plus que les interdictions de négocier avant publication. Les avis et opinions sont basés sur les conditions actuelles du marché et sont susceptibles de changer.
Les parts ou actions de l’ETF UCITS acquises sur le marché secondaire ne peuvent généralement pas être directement revendues à l’ETF UCITS. Les investisseurs doivent acheter et vendre les parts/actions sur un marché secondaire avec l’assistance d’un intermédiaire (par exemple un courtier) et peuvent ainsi être amenés à supporter des frais. En outre, il est possible que les investisseurs paient davantage que la valeur liquidative applicable lorsqu’ils achètent des parts ou actions et reçoivent moins que la valeur liquidative applicable à la revente.
Le fonds n’est ni parrainé, ni promu, ni vendu ni soutenu d’une quelconque manière par Solactive AG, de même que Solactive AG n’offre aucune garantie ou assurance expresse ou implicite quelconque quant aux résultats liés à l’utilisation de l’Indice et/ou de la marque commerciale de l’Indice ou du Prix de l’Indice, à tout moment ou à tout autre égard. L’Indice est calculé et publié par Solactive AG.
Bloomberg Commodity Total Return Index, Bloomberg ex-Agriculture and Livestock 20/30 Capped Total Return Index et « Bloomberg® » sont des marques de service de Bloomberg Finance L.P. et de ses sociétés affiliées (collectivement, « Bloomberg ») et ont fait l'objet d'une licence d'utilisation à certaines fins. par Invesco. Ni Bloomberg, ni UBS Securities LLC et ses sociétés affiliées (collectivement, « UBS ») ne sont affiliées à Invesco, et Bloomberg et UBS n'approuvent, n'approuvent, n'examinent ni ne recommandent l'ETF. Ni Bloomberg ni UBS ne garantissent l'actualité, l'exactitude ou l'exhaustivité des données ou informations relatives à l'indice Bloomberg Commodity Total Return, à l'indice Bloomberg ex-Agriculture and Livestock 20/30 Capped Total Return.
« Bloomberg® » et « Bloomberg Commodity Carbon Tilted IndexSM » sont des marques de service de Bloomberg Finance L.P. et de ses sociétés affiliées, y compris Bloomberg Index Services Limited (« BISL »), l'administrateur des indices (collectivement, « Bloomberg ») et ont obtenu une licence destiné à être utilisé à certaines fins par Invesco UK Services Limited (« Invesco »). Bloomberg n’est pas affiliée à Invesco, et Bloomberg ne saurait approuver, cautionner, vérifier ou recommander le Invesco Euro Corporate Hybrid Bond UCITS ETF. Bloomberg ne saurait garantir l’opportunité, l’exactitude ou l’exhaustivité des données ou informations relatives au Invesco Euro Corporate Hybrid Bond UCITS ETF.
Pour plus d’informations sur les objectifs et la politique d’investissement, veuillez consultez le prospectus à jour.
Ce document ne peut en conséquence être utilisé à d’autres fins, ni transmis à un autre investisseur en Belgique. Les ETF sont domiciliés en Irlande.
Le présent document est publié par Invesco Management S.A., President Building, 37A Avenue JF Kennedy, L-1855 Luxembourg, société de gestion réglementée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier du Luxembourg. Agréée et réglementée par la Financial Conduct Authority.
EMEA3039095/2023
