Angesichts zunehmender geopolitischer Spannungen und wirtschaftlicher Unsicherheiten auf den globalen Märkten suchen institutionelle Anleger nach widerstandsfähigen, wachstumsorientierten Anlagemöglichkeiten. Der Immobilienmarkt im asiatisch-pazifischen Raum (APAC) sticht dabei als potenziell attraktives Anlageziel hervor, da er eine besondere Kombination aus makroökonomischer Stärke, politischer Unterstützung und Vorteilen der Portfoliodiversifizierung bietet.
Die APAC-Region wird voraussichtlich über 60 % zum globalen BIP-Wachstum im Jahr 2025 beitragen1, wobei das gesamte BIP der Region bis 2034 fast 50 % höher sein dürfte als das der USA1. Diese wirtschaftliche Dynamik wird durch proaktive geld- und fiskalpolitische Maßnahmen in wichtigen Märkten wie China, Korea und Australien unterstützt.
Quelle: Oxford Economics, Stand: April 2025
Hinweis: F steht für Prognose.
Angesichts des schwachen US-Dollars und des zunehmenden Deflationsdrucks senken die Zentralbanken im asiatisch-pazifischen Raum ihre Zinsen. Dadurch entsteht ein günstiges Umfeld für Immobilieninvestitionen.
Die Region befindet sich im Wandel von einem exportbasierten zu einem dienstleistungsorientierten Wachstum, was durch die rasche Digitalisierung und den Einsatz künstlicher Intelligenz unterstützt wird. Dieser Wandel verändert die Nachfrage nach Immobilien in allen Sektoren – von Gewerbe- und Wohnimmobilien bis hin zu Logistik- und Rechenzentren.
Quelle: Von der ESCAP (Wirtschafts- und Sozialkommission der Vereinten Nationen für Asien und den Pazifik) geschätzte Daten auf der Grundlage der jährlichen Daten der WTO zu Waren und kommerziellen Dienstleistungen (Stand: November 2024). Daten ab 2024 werden von der ESCAP unter Verwendung der EIU-Datenbank für ausgewählte Volkswirtschaften geschätzt. Hinweis: F steht für Prognose.
Der Dienstleistungssektor beschäftigt mittlerweile mehr als die Hälfte der Arbeitskräfte in Asien. Im Jahr 1990 waren es nur 22 %2. Dies kurbelt die Nachfrage nach Büro-, Wohn- und Gastgewerbeimmobilien an.
Die grenzüberschreitenden Kapitalflüsse in den Immobilienmärkten der APAC-Region sind stark angestiegen: das Transaktionsvolumen legte zwischen 2009–2014 und 2020–2024 um 125 % zu.3 Verbesserte Markttransparenz und geringere Renditekorrelationen mit westlichen Märkten erhöhen die Attraktivität der APAC-Region als Diversifizierungsinstrument.
Die Immobilienbewertungen im asiatisch-pazifischen Raum liegen weiterhin unter ihren Höchstständen, wobei die Renditeabstände (Cap Rate Spreads) in Märkten wie Japan und Australien attraktive risikobereinigte Renditen bieten. Vor dem Hintergrund sinkender Zinsen und stabiler Anleiherenditen ist die Region gut positioniert für eine Erholung der Kapitalwerte.
Angesichts solider wirtschaftlicher Fundamentaldaten, sich wandelnder Handelsdynamiken und sektorspezifischer Chancen bieten Immobilien in der APAC-Region institutionellen Anlegern derzeit eine attraktive und strategische Investitionsmöglichkeit. In dieser Phase des Zyklus halten wir Value-Add- (wertschöpfende) und opportunistische Strategien sowie Immobilienkredite in Märkten mit hohen Zinsen für besonders gut geeignet in dieser Zyklusphase.
Die vollständige Analyse finden Sie hier „Warum jetzt Immobilien in der APAC-Region?“
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Collateralized Loan Obligation (CLO)-Eigenkapital kann eine überzeugende Diversifizierungsmöglichkeit darstellen und hat das Potenzial für attraktive absolute und risikobereinigte Renditen.
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