Aprende a utilizar las principales métricas y ratios financieras para calcular el valor de una acción.
Descubre cómo valorar acciones como nuestros equipos de inversión y cómo utilizar las métricas financieras.
Descubre la rentabilidad por dividendo, el PER, el ratio P/B, el ROE y el descuento de flujos de caja.
Nuestros equipos de inversión buscan oportunidades en el mercado identificando acciones cuyo valor no se refleja en la cotización actual. Posteriormente, las mantienen hasta que el mercado en general reconoce su valor.
El análisis de las métricas financieras ayuda a nuestros equipos de inversión a encontrar valores infravalorados por todo el mundo.
Para que puedas entender cómo encuentran oportunidades nuestros equipos de inversión, hemos elaborado una guía que enseña algunas de las métricas financieras que utilizan para seleccionar valores para las carteras. -
Aquí descubrirás cómo y por qué hay valores infravalorados, cómo reconocerlos y cómo este estilo de inversión puede ayudar a obtener resultados positivos para una cartera.
En esta guía, también veremos las métricas y ratios financieros utilizados para determinar si la valoración de una empresa representa una buena inversión.
Desglosamos paso a paso cómo calcular los ratios precio/beneficio (PER), precio/valor contable (P/B), la rentabilidad sobre los fondos propios (ROE), el descuento de flujos de caja (DFC) y la rentabilidad por dividendo. Facilitamos las fórmulas para que puedas calcularlos por tu cuenta.
Utilizando como ejemplo empresas ficticias, aprenderás a interpretar estas métricas financieras. Averigua cuál de nuestras empresas de manzanas tiene un buen ratio PER o qué empresa inmobiliaria tiene un mejor ratio P/B.
Pero la inversión basada en la valoración no está exenta de inconvenientes y los resultados deben tenerse en cuenta en el contexto de la empresa y el sector. Para obtener los mejores resultados de inversión, no conviene utilizarlos de forma aislada, sino que es necesario realizar un análisis exhaustivo de los valores utilizando varias métricas.
Ofrecemos opciones de inversión en los ámbitos de la gestión activa y pasiva, que emplean métricas y ratios financieros para calcular el valor de una acción.
En el caso de la gestión activa, se utilizan los ratios precio/beneficio y precio/valor contable, la rentabilidad de los fondos propios y el descuento de flujos de caja para identificar acciones infravaloradas.
Esta guía analiza las métricas para que sepas cómo hacer los cálculos y entender si la valoración de una empresa representa una buena inversión.
El ratio precio/beneficio (PER) ayuda a quien invierte a saber cuánto vale una empresa. Esta métrica refleja el potencial de beneficios de una empresa. Se utiliza para determinar si una acción está infravalorada o sobrevalorada en comparación con otras empresas del sector. Este parámetro también puede aplicarse a índices de referencia como el S&P 500. En general, cuanto más alto sea este ratio, más cara será una acción en relación con sus beneficios. Y, cuanto más bajo sea, más barata será la acción.
Quienes invierten utilizan el ratio precio/valor contable (ratio P/B) para determinar si el precio de las acciones de una empresa es más alto o más bajo de lo que debería ser. El ratio P/B indica cuánto está dispuesto a pagar alguien que desea invertir en una empresa en relación con su valor contable.
El valor contable se define como el valor neto de los activos de una empresa. En otras palabras, la suma que recibirían los accionistas si una empresa liquidara todos sus activos y saldara todas sus deudas. Solo incluye activos tangibles como el efectivo, las existencias, la maquinaria y los edificios.
Si este valor es positivo, la empresa tiene más activos que pasivos y, si es negativo, tiene más pasivos que activos. Los ratios P/B son útiles para comparar las valoraciones de empresas que requieren mucho capital, como las empresas automovilísticas, manufactureras e inmobiliarias. No es tan útil para las empresas tecnológicas cuyos modelos de negocio se basan en activos intangibles como el software o las marcas comerciales.
La rentabilidad sobre los fondos propios (ROE) determina la capacidad de una empresa para generar beneficios a partir de las inversiones de sus accionistas.
Para los inversores, es un buen indicador de cómo una empresa utiliza el dinero de los accionistas para crecer y financiar sus operaciones en comparación con la competencia. Básicamente, evalúa la eficacia de la generación de beneficios netos, es decir, la cantidad que una empresa obtiene después de deducir los gastos.
La valoración por descuento de flujos de caja (DFC) se utiliza para determinar el valor actual de una empresa a partir de sus flujos de caja futuros previstos.
Se basa en la premisa de que el valor de los beneficios futuros vale menos hoy que en el futuro. Sin embargo, siempre existe el riesgo de que los beneficios futuros no valgan tanto como en la actualidad.
La inflación, por ejemplo, puede reducir el valor del dinero con el tiempo. Dentro de tres años, 1.000 £ probablemente no valgan lo que valen hoy.
La valoración ofrece a quien invierte una estimación de lo que obtendría de una inversión, ajustado por el valor temporal del dinero. Esto supone que hoy el dinero vale más que mañana porque se puede invertir.
La rentabilidad por dividendo es una métrica financiera y se expresa como el porcentaje en dividendos que se obtiene cada año del precio actual de la acción.
Este ratio permite a quienes invierten comparar valores en función de sus dividendos. De este modo, se puede ver qué empresa tiene el dividendo más alto para poder decidir si esta rentabilidad se ajusta a las necesidades de rentas.
En Invesco contamos con una amplia gama de soluciones que abarcan tanto la inversión value como la gestión activa basada en valoraciones. De este modo, podemos cubrir una amplia gama de objetivos de inversión, desde la simple diversificación de valores hasta la exposición a una posible mayor rentabilidad basada en la valoración.
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El valor de las inversiones y los ingresos fluctuarán (esto puede deberse en parte a las fluctuaciones del tipo de cambio) y es posible que los inversores no recuperen la cantidad total invertida.
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EMEA3195090/2023
