
Head of EMEA Equities and UK & European Equities Fund Manager John Surplice
MA (Honours) in Economics
Este fondo pretende aprovechar las ineficiencias del mercado en toda Europa en ámbitos en los que se produzcan cambios positivos, como una reestructuración beneficiosa, la digitalización o la descarbonización.
Consulta todos los detalles del productoLa confianza en Europa es extremadamente baja. Tras varios años de débil actividad, hay una gran preocupación por la falta de crecimiento y cohesión política. Las valoraciones reflejan este sentimiento negativo y son, en general, muy bajas; en algunos casos, de forma excesiva. Esta combinación de expectativas y valoraciones reducidas ofrece oportunidades: si se superan las expectativas, aunque sea mínimamente, el potencial de ganancias para los inversores podría ser considerable.
Creemos que al mercado le cuesta valorar las empresas en proceso de cambio. Nuestro objetivo es aprovechar las anomalías de valoración de empresas que pueden y quieren cambiar a mejor, y a este enfoque lo denominamos "Transición de calidad". Esto requiere una combinación de análisis riguroso de las inversiones, disciplina, paciencia e implicación. El resultado de este enfoque es una estrategia diversificada que genera alfa a largo plazo y se clasifica como "value".
Prever correctamente cambios significativos y la probabilidad de que se materialicen es clave en el proceso de inversión.
Para tener éxito se requiere conocer a fondo los fundamentales de la empresa y del sector, así como estar dispuestos a invertir a largo plazo.
La implicación con las empresas es un factor esencial para entender el cambio. La colaboración y el desafío son la clave de cómo nos implicamos como equipo.
Ver la página de producto del Invesco Pan European Equity Fund para consultar los KIDs/KIIDs y las fichas del fondo. La inversión se refiere a la adquisición de participaciones en un fondo de gestión activa y no en un activo subyacente determinado.
Para obtener información completa sobre los riesgos, véase la documentación legal. El valor de las inversiones y el de cualquier renta fluctuará (en parte como consecuencia de las fluctuaciones de los tipos de cambio) y es posible que los inversores no recuperen la totalidad del importe invertido.
John Surplice y James Rutland gestionan la selección de valores del fondo. John cuenta con casi 30 años de experiencia en inversiones y lleva más de 20 años gestionando fondos. James acumula más de 15 años de experiencia en inversiones y lleva ocho años gestionando patrimonios. El equipo de inversión tiene un amplio conocimiento de los mercados locales y un dilatado historial en la identificación de empresas con un atractivo potencial de rentabilidad.
Aplicamos un enfoque activo de inversión 'bottom-up' centrado en empresas dispuestas y capaces de cambiar a mejor, en búsqueda de oportunidades específicas con la mejor combinación riesgo/rentabilidad.
Se están creando oportunidades de inversión relacionadas con la desigualdad social y el cambio climático. Las empresas también se están transformando digitalmente y mejorando la productividad. Se espera que el crecimiento en este ámbito sea espectacular.
De cara al futuro, los mercados de renta variable tendrán que hacer frente a una inflación persistentemente elevada. Sin embargo, un invierno suave y el aumento generalizado de la eficiencia en el uso de la energía supondrán que no haya que recurrir al racionamiento energético y que probablemente el próximo invierno no sea un problema. Esto favorecerá el crecimiento económico en el futuro. Además, muchos de los segmentos que más interesan al fondo son de corta duración y, por tanto, se benefician de la actual coyuntura de tipos de interés más altos que los activos de crecimiento y mayor duración, que requieren tipos más bajos.
Se puede invertir en el mercado bursátil europeo a través de fondos de inversión de gestión activa o mediante fondos cotizados (ETFs). Invesco ofrece una amplia gama de fondos de gestión activa y de ETFs.
Identificamos valores con unas valoraciones que no están reflejadas en el mercado, pero que podrían ser reconocidas más adelante. No tenemos ningún sesgo preconcebido hacia valores, sectores o países, sino que buscamos las mejores inversiones en cada momento.
John Surplice, Director de Renta Variable Fundamental de Invesco y gestor de fondos de renta variable europea, analiza la evolución de 2024 y las proyecciones de 2025 para la renta variable europea en una conversación con la directora de productos, Georgina Millar.
Las perspectivas sobre la renta variable para 2025 están mejorando. Los balances parecen sólidos y las valoraciones de muchas compañías son atractivas, aunque persisten los riesgos geopolíticos. Más información.
Nuestro enfoque de Transición se basa en la interacción con los grandes emisores y se centra en una reducción absoluta de emisiones en igualdad de condiciones
Datos a 30 de septiembre de 2024, salvo mención expresa. El presente es material de marketing y no asesoramiento financiero. No pretende ser una recomendación de compra o venta de ninguna clase de activos, valores o estrategias en particular. Por lo tanto, no son aplicables los requisitos normativos que exigen la imparcialidad de las recomendaciones de inversión/estrategia de inversión, ni las prohibiciones de negociar antes de su publicación. Producto difícil de entender. La CNMV considera que, en general, no es apropiado para inversores minoristas. Los puntos de vista y opiniones se basan en las condiciones actuales del mercado y están sujetos a cambios. Las opiniones y puntos de vista se basan en las condiciones actuales del mercado y están sujetos a cambios. Para obtener información sobre nuestros fondos y los riesgos relevantes, consulte los Documentos de información clave/Documentos de información clave para el inversor (idiomas locales) y el Folleto (inglés, francés, alemán, español, italiano), así como los informes financieros, disponibles en www.invesco.eu. Un resumen de los derechos de los inversores está disponible en inglés en www.invescomanagementcompany.lu. La sociedad gestora podrá rescindir los acuerdos de comercialización. -
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