Un fondo de renta variable paneuropeo que pretende aprovechar las ineficiencias del mercado en ámbitos en los que se produzcan cambios positivos, como una reestructuración beneficiosa, la digitalización o la descarbonización.
Tras años de menor actividad, Europa se encuentra inmersa en un proceso de recuperación.
Los gobiernos han tomado medidas para redistribuir la riqueza, a la vez que la inversión en tecnología y cambio climático está creciendo de forma espectacular.
Europa recibe más visitantes que cualquier otro lugar del mundo. Sin embargo, a quienes invierten aún les cuesta considerarla un destino para sus inversiones. A primera vista, es fácil ver por qué: su economía va lenta desde la crisis financiera mundial, y sus empresas parecen menos interesantes que las del resto del mundo.
Pero hemos hecho un análisis más profundo, porque siempre está bien buscar oportunidades donde los demás no miran.
Super: ¿Qué oportunidades hay en Europa?
Cuando los inversores piensan en la tecnología y la digitalización como temas de inversión, la mayoría se centra en la innovación tradicional, y por tanto, en EE.UU. y Asia.
Pero la digitalización también ofrece oportunidades de inversión en Europa. Este continente alberga compañías tecnológicas como Cap Gemini y SAP, pero ahora las empresas industriales y de consumo también forman parte de su historia.
Super: La digitalización de todo
"La digitalización de todo" es el catalizador para convertir a las empresas más tradicionales en innovadoras. Para las que adoptan el cambio, no solo se trata de tener una página web o una estrategia en la nube, sino de ser sostenibles y crear valor a largo plazo.
Super: Sostenibilidad y creación de valor a largo plazo
La COVID-19 nos ha enseñado la importancia de las tecnologías digitales. Cuando millones de personas se quedaron en casa, muchas recurrieron a dispositivos digitales para poder trabajar y estar en contacto con amigos y familiares en todo el mundo.
La pandemia nos ha cambiado. Así que quizás no sea sorprendente que la respuesta de la UE supusiera un cambio significativo respecto a la austeridad que ha dominado sus políticas económicas desde la crisis financiera mundial.
Super: Fondo de recuperación europeo de 750.000 millones EUR
Se ha creado un fondo de recuperación de 750.000 millones EUR, llamado "Next Generation EU" para ayudar a Europa a salir de la pandemia no solo más fuerte, sino también más verde y más justa.
Una gran parte se ha destinado a apoyar la transición ecológica y digital de la región. La independencia energética se ha convertido en una prioridad. Y, gracias a su importante base tecnológica, Europa también tiene la oportunidad de convertirse en un exportador mundial de productos y servicios de tecnología verde.
Super: Exportador mundial de productos y servicios de tecnología verde
Pero los beneficios deben compartirse a gran escala.
El plan de recuperación apoya iniciativas para reducir la desigualdad social e impulsar la inclusión. Un elemento importante será crear empleos de calidad dentro de la "nueva economía".
La COVID-19 también ha puesto a prueba la resiliencia de las cadenas de suministro globales. Tras décadas deslocalizando la producción, ahora la tendencia es acercar las cadenas de suministro. La posible inestabilidad causada por los conflictos geopolíticos solo puede reforzar este panorama.
Super: Acercar las cadenas de suministro
El reshoring o nearshoring es una prioridad para muchas empresas europeas, y es probable que beneficie a toda Europa. Las políticas que fomenten devolver empleos a la región pueden acelerar este proceso.
Todas estas acciones tendrán consecuencias importantes para la economía y las inversiones. Como con cualquier cambio, hay riesgos que se deben tener en cuenta, pero también aparecerán oportunidades considerables.
Descubre con nosotros el potencial de Europa.
Super: Descubre con nosotros el potencial de Europa.
Todas nuestras carteras de renta variable europea se gestionan de forma activa y todas las decisiones de inversión se basan en valoraciones atractivas; nuestra filosofía consiste en identificar empresas cuyas valoraciones no reflejen sus perspectivas futuras.
A través de un enfoque de inversión activa, buscamos las mejores oportunidades en cualquier momento y en cualquier valor, sector o país. Visita la página de producto del Invesco Pan European Equity Fund para consultar los documentos de datos fundamentales para el inversor y las fichas del fondo.
Los sesgos de comportamiento a menudo dan lugar a ineficiencias del mercado: los mercados suelen reaccionar de forma exagerada al centrarse en lo que ocurre a corto plazo, y las expectativas suelen estar excesivamente condicionadas por la extrapolación de las tendencias existentes.
Nuestro objetivo es aprovechar estas ineficiencias prestando especial atención a la valoración, que es un factor clave de la rentabilidad futura, y colaborar estrechamente con las empresas para conocer en profundidad el potencial de sus objetivos de rentabilidad.
John Surplice y James Rutland forman parte del equipo de renta variable europea con sede en Henley. Ambos se encargan de la selección de valores del fondo. John cuenta con más de 25 años de experiencia y James tiene más de 10.
El equipo tiene un amplio conocimiento de los mercados locales y un amplio historial en la identificación de empresas con oportunidades atractivas.
Para obtener información completa sobre los riesgos, consulte la documentación legal. El valor de las inversiones y el de cualquier renta fluctuará (en parte como consecuencia de las fluctuaciones de los tipos de cambio) y es posible que los inversores no recuperen la totalidad del importe invertido.
Perspectivas de inversión en renta variable: nuestras previsiones sobre los mercados de renta variable para 2024
2024 será un año complicado para la renta variable. Desde el punto de vista de la inversión, es probable que los fundamentales de las empresas adquieran más importancia. Consulta nuestras perspectivas de inversión para obtener más información.
Compromiso activo en ESG: por qué es importante
Los principios de los criterios ESG se deben integrar en un modelo de inversión que fomente el cambio positivo.
John Surplice, Head of European EquitiesEn los próximos años esperamos un fuerte crecimiento económico real y nominal en Europa y otras regiones. Esto supondría un cambio notable con respecto a la última década.
El equipo cuenta con más de 35 años de experiencia de inversión en renta variable europea. En la actualidad, los activos totales bajo gestión de la estrategia ascienden a >2.000 millones EUR.
Se están creando oportunidades de inversión relacionadas con la desigualdad social y el cambio climático. Las empresas también se están transformando digitalmente y mejorando la productividad. Se espera que el crecimiento en este ámbito sea espectacular.
De cara al futuro, los mercados de renta variable tendrán que hacer frente a una inflación persistentemente elevada. Sin embargo, un invierno suave y el aumento generalizado de la eficiencia en el uso de la energía supondrán que no haya que recurrir al racionamiento energético y que probablemente el próximo invierno no sea un problema. Esto favorecerá el crecimiento económico en el futuro. Además, muchos de los segmentos que más interesan al fondo son de corta duración y, por tanto, se benefician de la actual coyuntura de tipos de interés más altos que los activos de crecimiento y mayor duración, que requieren tipos más bajos.
Se puede invertir en el mercado bursátil europeo a través de fondos de inversión de gestión activa o mediante fondos cotizados (ETFs). Invesco ofrece una amplia gama de fondos de gestión activa y de ETFs.
Identificamos valores con unas valoraciones que no están reflejadas en el mercado, pero que podrían ser reconocidas más adelante. No tenemos ningún sesgo preconcebido hacia valores, sectores o países, sino que buscamos las mejores inversiones en cada momento.
Háznoslo saber a través de este formulario y uno de nuestros especialistas se pondrá rápidamente en contacto contigo.
Esta comunicación de marketing es solo para fines de discusión y es para uso exclusivo de inversores profesionales en España. No está destinado para distribuirse al público. Datos a 31 de agosto de 2023, salvo mención expresa. El presente es material de marketing y no asesoramiento financiero. No pretende ser una recomendación de compra o venta de ninguna clase de activos, valores o estrategias en particular. Por lo tanto, no son aplicables los requisitos normativos que exigen la imparcialidad de las recomendaciones de inversión/estrategia de inversión, ni las prohibiciones de negociar antes de su publicación. Los puntos de vista y opiniones se basan en las condiciones actuales del mercado y están sujetos a cambios. Para más información sobre nuestros fondos y los riesgos correspondientes, consulte los documentos de datos fundamentales (en los idiomas locales) y el folleto (en alemán, español, francés, inglés e italiano), así como los informes financieros, disponibles en www.invesco.eu. Un resumen de los derechos de los inversores está disponible en Inglés en www.invescomanagementcompany.lu. La sociedad gestora puede rescindir los acuerdos de comercialización.
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