Invesco Continental European Small Cap Equity Fund

Nuestro proceso de inversión se basa en la generación sostenible y recurrente de alfa a través de un marco basado en tres pilares que representa nuestra filosofía:

1. Empresas estables: Invertimos en empresas estables, con marcos financieros sostenibles y ventajas competitivas en cuanto a (i) su situación en el sector; (ii) la fortaleza de sus franquicias; (iii) la gestión y la asignación del capital, y (iv) su capacidad para generar flujos de caja libre, entre otros ámbitos.
2. Enfoque no consensuado: Cuando abrimos una posición no nos dejamos llevar por el consenso del mercado. Para que nuestra tesis de inversión sea atractiva debe distinguirse del resto.
3. Asimetría significativa: Nuestro análisis financiero debe detectar una considerable asimetría potencial. Definimos objetivos de precios al alza y a la baja a tres años, con arreglo a varios métodos de valoración y según nuestros propios supuestos. 

Este consistente enfoque de inversión, junto con nuestra estrategia de construcción de carteras equilibradas, nos lleva a concentrarnos en los riesgos diversificados y específicos de las acciones, en lugar de en los riesgos factoriales, por lo que podemos adaptarnos a las dinámicas condiciones del mercado.  En nuestra opinión, así lograremos una mejor rentabilidad ajustada al riesgo a largo plazo.

Las acciones de pequeña capitalización no se han sometido a tantos análisis como las empresas de gran capitalización, por lo que hay mayores posibilidades de que presenten errores de valoración. En consecuencia, es una clase de activos especialmente atractiva para inversores fundamentales como nosotros, con vastos recursos para detectar oportunidades de alfa.

Aunque no somos inversores temáticos, sino que nos centramos principalmente en la rentabilidad idiosincrásica de las empresas, la cartera está posicionada para beneficiarse de importantes oportunidades plurianuales en distintas tendencias y modelos de negocio, como (i) la digitalización; (ii) la tecnología o las infraestructuras verdes; (iii) la sostenibilidad latente; (iv) la defensa, y (v) las infraestructuras, entre otras.

Existen algunos ámbitos en los que nos hemos mantenido más cautos y que, de momento, hemos evitado, como el manufacturero, sobre todo en aquellos sectores en los que existe un riesgo competitivo con China, como el de los repuestos de automóviles.

Visita la página de producto del Invesco Continental European Small Cap Equity Fund  para consultar los DDF/DFI y las fichas del fondo. La inversión se refiere a la adquisición de participaciones en un fondo de gestión activa y no en un determinado activo subyacente.