Nos stratégies total return sont conçues pour vous offrir une approche plus flexible de l’investissement obligataire par rapport aux fonds obligataires traditionnels. Cette flexibilité nous permet de profiter des opportunités pour répondre efficacement à vos ambitions de rendement total.
Nos stratégies ont pour ambition de vous aider à optimiser le rendement total en investissant dans l’allocation flexible de titres de dette et de liquidités. Le fonds est libre de toute contrainte indicielle, nous sommes capables d’ajuster l’allocation de manière dynamique entre les obligations d’entreprise, les obligations d’État, les obligations à haut rendement des marchés émergents et développés et les obligations à court terme sur le marché obligataire international.
La flexibilité est notre maître-mot. Nous n’investissons que lorsque nous pensons que le potentiel de rendement suffit à compenser le risque et ajustons notre allocation d’actifs en réponse aux évolutions de marché. Cela signifie que nous réduisons parfois nettement le risque de marché au sein de nos portefeuilles, lorsque nous estimons que le rendement est insuffisant. Cette flexibilité nous permet également de gérer activement divers risques tels que la duration, le crédit, la courbe de rendement et le risque de change, sur une base tactique à court terme et stratégique à long terme.
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Rapport mensuel sur la stratégie obligataire mondiale
Bienvenue dans notre analyse mensuelle des marchés obligataires, dans laquelle nos experts partagent leurs éclairages sur la conjoncture macroéconomique et leurs prévisions relatives à l’évolution des taux d’intérêt et aux devises.
Obligations d’entreprises européennes : comment nos portefeuilles sont-ils positionnés dans le marché actuel ?
Julien Eberhardt, gérant de fonds au sein de l’équipe Invesco Fixed Income Europe, partage ses réflexions sur les principaux obstacles qui affectent la performance du marché obligataire en 2024. Découvrez, dans notre série de questions-réponses, pourquoi il affiche plus d’optimisme vis-à-vis des taux européens qu’américains, pourquoi il se montre prudent sur le risque de crédit et comment cela influence sa gestion du fonds Euro Corporate Bond.
Investissement à impact : adaptation au climat et transition dans un monde en évolution
Pour vivre de manière plus durable d’ici 2030, l’initiative d’alliance mondiale contre le changement climatique estime qu’il faudra débourser 4 300 milliards de dollars américains chaque année. Les projets d'adaptation au climat et de transition participent à ce changement, mais davantage de financements seront nécessaires. En savoir plus.
Point sur l’investissement obligataire
Alors qu’ils avaient subi une correction en avril, les marchés obligataires ont connu un mois de mai plus faste. Les ETF obligataires ont enregistré un afflux de capitaux de 7,0 Mrd$, portant la collecte nette depuis le début de l’année à 24,8 Mrd$. Consultez nos dernières analyses sur les performances de l’investissement obligataire et sur les éléments à surveiller dans un avenir proche.
2024 : le retour en force du marché obligataire
Les marchés obligataires ont connu de fortes poussées de volatilité en 2022 et 2023, dues en grande partie à la remontée des taux d'intérêt. La situation étant en train de revenir à la normale, nous profitons de l’occasion pour explorer les opportunités que nous offriront les marchés obligataires cette année.
Le rendement total sur investissement comprend les intérêts, les plus-values, les dividendes et les revenus de distribution réalisés pendant une période donnée. Par conséquent, les stratégies de rendement total peuvent convenir aux investisseurs à la fois à la recherche d’un revenu régulier et d’une appréciation du capital grâce à la croissance de leurs investissements.
Le rendement est défini comme le revenu fourni par l’obligation, qui correspond aux intérêts ou aux dividendes perçus, généralement exprimés annuellement en pourcentage du prix de l’obligation.
Les stratégies obligataires traditionnelles, telles que les stratégies à rendement élevé et de qualité « investment grade » se concentrent généralement davantage sur le revenu et cherchent à générer un revenu tout en préservant l’investissement initial.
Le rendement total inclut à la fois le revenu et l’appréciation du capital. Les investisseurs à rendement total se concentrent généralement davantage sur la croissance de leur portefeuille au fil du temps que sur le rendement au cours d’une période donnée. Ils percevront les revenus distribués, selon que de besoin, à partir d’une combinaison de revenus générés par le rendement de divers titres et de l’appréciation du prix des titres.
Les investisseurs doivent comprendre les principales différences entre le rendement et le rendement total afin que leurs portefeuilles soient construits pour répondre aux besoins de revenus tout en offrant un niveau de croissance.
La duration est l’une des caractéristiques fondamentales d’une obligation, utilisée pour évaluer la sensibilité du prix d’une obligation aux variations de taux d’intérêt.
Une courbe de rendement est une ligne qui représente les rendements ou les taux d’intérêt d’obligations de qualité de crédit équivalente, mais de dates d’échéance différentes.
Elle peut être utilisée comme référence pour d’autres taux d’intérêt du marché, tels que les taux hypothécaires et les taux des prêts bancaires, et les investisseurs peuvent utiliser la courbe de rendements pour prendre des décisions d’investissement qui tiennent compte de l’orientation probable de l’économie.
Le risque de change est le risque que la performance d’investissement du fonds puisse être affectée par les variations des taux de change entre la devise de référence du fonds et les devises auxquelles il est exposé.
Vous pouvez investir dans les stratégies de performance totale par le biais de fonds communs de placement faisant l’objet d’une gestion dynamique ou de fonds indiciels cotés (ETF). Invesco propose un large choix de fonds de rendement total à gestion active et d’ETF.
Fonds Invesco Global Total Return (EUR) Bond
Pour des informations complètes sur les risques, veuillez consulter les documents juridiques. La valeur des investissements et des revenus éventuels fluctuera (ce qui peut être partiellement dû aux fluctuations des taux de change) et les investisseurs peuvent ne pas récupérer la totalité du montant investi. Les instruments de dette sont exposés au risque de crédit, qui est la capacité de l'emprunteur à rembourser les intérêts et le capital à la date de remboursement. Les changements des taux d'intérêt entraîneront des fluctuations de la valeur du fonds. Le fonds utilise des dérivés (instruments complexes) à des fins d'investissement, ce qui peut entraîner une forte exposition du fonds et des fluctuations importantes de sa valeur. Les investissements dans des instruments de dette de moindre qualité de crédit peuvent entraîner des fluctuations importantes de la valeur du fonds. Le fonds peut investir dans des titres en difficulté, ce qui comporte un risque significatif de perte en capital. Le fonds peut investir massivement dans des obligations convertibles contingentes, ce qui peut entraîner un risque significatif de perte en capital en fonction de certains événements déclencheurs. Le fonds peut investir de manière dynamique dans différents actifs/classes d'actifs, ce qui peut entraîner des changements périodiques dans le profil de risque, une sous-performance et/ou des coûts de transaction plus élevés.
Les données sont au 30/06/2024 et proviennent d'Invesco, sauf indication contraire.
Ceci est un matériel de marketing et non un conseil financier. Il n'est pas destiné à être une recommandation d'achat ou de vente d'une classe d'actifs, d'un titre ou d'une stratégie particulière. Les exigences réglementaires qui nécessitent l'impartialité des recommandations d'investissement/stratégie d'investissement ne sont donc pas applicables, ni aucune interdiction de négocier avant la publication.
Les points de vue et opinions sont basés sur les conditions actuelles du marché et sont susceptibles de changer.
Pour les informations les plus récentes sur nos fonds, veuillez consulter les documents d'information clés spécifiques aux fonds et aux classes d'actions, le document d'information supplémentaire, les rapports financiers et le prospectus, disponibles en utilisant les coordonnées indiquées.
Fonds Invesco Global Total Return (EUR) Bond Ceci est un matériel de marketing et non un conseil financier. Il n'est pas destiné à être une recommandation d'achat ou de vente d'une classe d'actifs, d'un titre ou d'une stratégie particulière. Les exigences réglementaires qui nécessitent l'impartialité des recommandations d'investissement/stratégie d'investissement ne sont donc pas applicables, ni aucune interdiction de négocier avant la publication. Les points de vue et opinions sont basés sur les conditions actuelles du marché et sont susceptibles de changer. Pour des informations sur nos fonds et les risques associés, veuillez consulter les documents d'information clés/documents d'information clés pour les investisseurs (langues locales) et le prospectus (anglais, français, allemand, espagnol, italien), ainsi que les rapports financiers, disponibles sur www.invesco.eu. Un résumé des droits des investisseurs est disponible en anglais sur www.invescomanagementcompany.lu. La société de gestion peut mettre fin aux arrangements de marketing. Toutes les classes d'actions de ce fonds ne sont pas nécessairement disponibles à la vente publique dans toutes les juridictions et toutes les classes d'actions ne sont pas les mêmes et ne conviennent pas nécessairement à tous les investisseurs.
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