L’investimento sistematico è una strategia rigorosa che si fonda su regole e principi espliciti. Eppure, come ogni cosa nel campo della gestione patrimoniale, è in continua evoluzione. I progressi nel campo della potenza di calcolo e dell’intelligenza artificiale stanno determinando cambiamenti nei processi e nei meccanismi decisionali, con l’integrazione di tecniche quantitative in un’ampia gamma di strategie. In questo numero di Risk & Reward approfondiremo proprio questi mutamenti ancora in corso.
I nostri colleghi, ad esempio, hanno sviluppato un avanzato strumento di monitoraggio ESG che sfrutta l’elaborazione del linguaggio naturale (natural language processing, NLP), una branca dell’IA che consente di analizzare testi in maniera efficiente, rivelando informazioni che potrebbero sfuggire a un lettore umano a causa di bias o limiti di tempo. Lo strumento, basato sul presupposto che le controversie ESG significative dal punto di vista finanziario ricevono una forte attenzione dai media, analizza in maniera sistematica le notizie per individuare le criticità davvero rilevanti.
Dopo di che esploreremo un tema classico nell’investimento fattoriale e che rappresenta una caratteristica chiave dei mercati odierni: la concentrazione estrema, specialmente negli Stati Uniti, che fa sì che una manciata di mega cap tecnologiche sia arrivata a dominare la composizione e la performance dei vari indici. Ritenete che le strategie quantitative non siano in grado di adattarsi a questa nuova normalità? Con gli strumenti giusti i fattori stilistici possono ancora portare al successo, perfino in mercati caratterizzati da un’elevata concentrazione. Scoprite cosa hanno scoperto i nostri esperti.
Il numero contiene infine un’approfondita intervista a tre tra i più importanti gestori di portafoglio quantitativi Invesco, che illustrano i propri pareri sugli ultimi sviluppi in quest’area e sui mutamenti portati con sé da progressi teorici, aumento della potenza di calcolo, algoritmi sofisticati, intelligenza artificiale e preferenze dei clienti in continua evoluzione.
Speriamo che troverete questo numero di Risk & Reward utile e stimolante.