Risk & Reward

Risk & Reward - 3º numero 2024

Risk & Reward

L’investimento sistematico è una strategia rigorosa che si fonda su regole e principi espliciti. Eppure, come ogni cosa nel campo della gestione patrimoniale, è in continua evoluzione. I progressi nel campo della potenza di calcolo e dell’intelligenza artificiale stanno determinando cambiamenti nei processi e nei meccanismi decisionali, con l’integrazione di tecniche quantitative in un’ampia gamma di strategie. In questo numero di Risk & Reward approfondiremo proprio questi mutamenti ancora in corso.

I nostri colleghi, ad esempio, hanno sviluppato un avanzato strumento di monitoraggio ESG che sfrutta l’elaborazione del linguaggio naturale (natural language processing, NLP), una branca dell’IA che consente di analizzare testi in maniera efficiente, rivelando informazioni che potrebbero sfuggire a un lettore umano a causa di bias o limiti di tempo. Lo strumento, basato sul presupposto che le controversie ESG significative dal punto di vista finanziario ricevono una forte attenzione dai media, analizza in maniera sistematica le notizie per individuare le criticità davvero rilevanti.

Dopo di che esploreremo un tema classico nell’investimento fattoriale e che rappresenta una caratteristica chiave dei mercati odierni: la concentrazione estrema, specialmente negli Stati Uniti, che fa sì che una manciata di mega cap tecnologiche sia arrivata a dominare la composizione e la performance dei vari indici. Ritenete che le strategie quantitative non siano in grado di adattarsi a questa nuova normalità? Con gli strumenti giusti i fattori stilistici possono ancora portare al successo, perfino in mercati caratterizzati da un’elevata concentrazione. Scoprite cosa hanno scoperto i nostri esperti.

Il numero contiene infine un’approfondita intervista a tre tra i più importanti gestori di portafoglio quantitativi Invesco, che illustrano i propri pareri sugli ultimi sviluppi in quest’area e sui mutamenti portati con sé da progressi teorici, aumento della potenza di calcolo, algoritmi sofisticati, intelligenza artificiale e preferenze dei clienti in continua evoluzione.

Speriamo che troverete questo numero di Risk & Reward utile e stimolante.

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Analisi in primo piano

Fai clic sui seguenti link per leggere gli articoli in evidenza in quest’edizione di Risk & Reward.

  • Un approccio basato sull’NLP allo screening delle controversie per l’investimento sostenibile

    Di Margit Steiner, PhD e Ananthalakshmi Ranganathan, PhD

    Uno strumento ESG che sfrutta un approccio basato su dizionari per individuare controversie rilevanti dal punto di vista finanziario. Un confronto dei risultati conseguiti dallo strumento e valutazioni di terze parti dimostra la sua efficacia nell’identificare pratiche controversie che influiscono in maniera significativa sull’andamento dei corsi azionari.

  • Fattori%20e%20concentrazione%20del%20mercato%20azionario

    Fattori e concentrazione del mercato azionario

    Di Khanika Gadzhieva ed Erhard Radatz

    Scopriamo il comportamento dei fattori azionari globali nel contesto dell’aumento della concentrazione nel mercato azionario e come fattori stilistici azionari ben congegnati possono apportare efficacemente una maggiore diversificazione.

  • L’evoluzione dell’investimento sistematico: asset allocation tattica, algoritmi e intelligenza artificiale

    Di Kenneth Blay, Alexandar Cherkezov, CFA, Scott Hixon, CFA e Alessio de Longis, CFA

    L’investimento sistematico continua ad evolversi. Negli ultimi decenni i progressi nei campi di teoria finanziaria, potenza di calcolo, fonti di dati alternative e trading, oltre a casi di applicazione pratica di modelli quantitativi per far fronte alle esigenze degli investitori, hanno espanso la gamma dei possibili impieghi degli approcci sistematici nella gestione degli investimenti. Un tempo incentrato principalmente su metodi di previsione dell’andamento di mercati e titoli, in genere sulla base di dati su prezzi e volumi, l’investimento sistematico si è evoluto arrivando a sfruttare premi al rischio e anomalie finanziarie.

Rischi di investimento

  • Il valore degli investimenti e degli eventuali proventi è destinato a fluttuare (in parte a causa delle fluttuazioni dei tassi di cambio) e gli investitori potrebbero non recuperare l'intero importo investito.

Informazioni importanti

  • Dati al 31 luglio 2024, salvo ove diversamente specificato.

    Il presente documento costituisce materiale di marketing e non deve essere interpretato come una raccomandazione a comprare o vendere in nessuna specifica classe d’attivo, nessun titolo o strategia. I requisiti normativi che necessitano l'imparzialità delle raccomandazioni d’investimento/di strategia d’investimento non sono quindi applicabili, né costituiscono un divieto alle contrattazioni prima della pubblicazione. Le informazioni fornite hanno finalità puramente illustrative e non devono essere considerate raccomandazioni di acquisto o vendita di titoli.

    Le opinioni espresse da Invesco o da altri individui si basano sulle attuali condizioni di mercato e possono differire da quelle espresse da altri professionisti dell’investimento e sono soggette a modifiche senza preavviso.