Rentabilidad total

La rentabilidad total de una inversión incluye los intereses, las plusvalías, los dividendos y las distribuciones realizados durante un periodo de tiempo determinado. Por lo tanto, las estrategias de rentabilidad total pueden ser apropiadas para quienes buscan rentas recurrentes y la revalorización del capital, a través del crecimiento de la inversión.

Las estrategias tradicionales de bonos, como los bonos high yield o los bonos con grado de inversión, suelen centrarse más en la rentabilidad y en tratar de obtener rentas mientras se conserva la inversión inicial. La rentabilidad total incluye tanto las rentas como la revalorización del capital. Quienes invierten en rentabilidad total suelen fijarse más en el crecimiento de su cartera a lo largo del tiempo que en la rentabilidad en un periodo determinado. En función de sus necesidades, recibirán rentas procedentes de una combinación de los beneficios generados por la rentabilidad de las distintas participaciones y la revalorización de los títulos.  Para poder estructurar sus carteras de modo que satisfagan sus necesidades de generación de beneficios y, al mismo tiempo, les proporcionen crecimiento, los inversores deben entender las diferencias clave entre rentabilidad y rentabilidad total. 

La duración es una de las características fundamentales de un bono, que se utiliza para evaluar la sensibilidad del precio de un bono a los cambios en los tipos de interés.

Una curva de rendimientos es una línea que representa la rentabilidad o los tipos de interés de los bonos que tienen la misma calidad crediticia, pero diferentes fechas de vencimiento. Puede utilizarse como referencia para otros tipos de interés del mercado, como los tipos hipotecarios y los tipos de los préstamos bancarios, y permite tomar decisiones de inversión teniendo en cuenta la posible evolución de la economía.

El riesgo de divisa es el riesgo de que la rentabilidad de la inversión se vea afectada negativamente por variaciones en los tipos de cambio entre la divisa de referencia de una cartera y las divisas a las que esté expuesta.

Las inversiones en estrategias de rentabilidad total se pueden realizar mediante ETFs o fondos de inversión de gestión activa. Invesco ofrece una amplia gama de ETFs y fondos de rentabilidad total gestionados de forma activa.