Nuestras estrategias de rentabilidad total están diseñadas para ofrecer un enfoque de inversión en renta fija más flexible en comparación con los fondos de renta fija tradicionales. Esta flexibilidad nos permite aprovechar las oportunidades para satisfacer eficazmente los objetivos de rentabilidad total.
Nuestras estrategias están orientadas a maximizar la rentabilidad total, principalmente a través de la inversión en una asignación flexible de títulos de deuda y activos monetarios. No tenemos las restricciones de los índices de referencia y podemos distribuir la cartera de forma activa entre bonos corporativos, deuda pública, bonos high yield, mercados desarrollados y emergentes y activos monetarios en los mercados de renta fija de todo el mundo.
La flexibilidad es la base de nuestra estrategia. Solo invertimos cuando creemos que el potencial de rentabilidad es suficiente para compensar el riesgo y ajustamos nuestra asignación de activos en respuesta a los cambios del mercado. Esto supone que en ocasiones podemos reducir significativamente el riesgo de mercado en nuestras carteras, cuando consideremos que la recompensa no es la adecuada. Esta flexibilidad nos permite asimismo gestionar de forma activa diversos riesgos, como la duración, el crédito, la curva de rendimientos y el riesgo de divisas, tanto a nivel táctico (a corto plazo) como estratégico (a largo plazo).
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La rentabilidad total de una inversión incluye los intereses, ganancias de capital, dividendos y distribuciones realizadas durante un periodo de tiempo determinado. Por lo tanto, las estrategias de rentabilidad total pueden ser apropiadas para quienes buscan rentas recurrentes y la revalorización del capital, a través del crecimiento de la inversión.
La rentabilidad se define como la ganancia que proporciona el bono, que corresponde a los intereses o dividendos recibidos, normalmente expresados de forma anual como porcentaje del precio del bono.
Las estrategias tradicionales de bonos, como los bonos high yield o los bonos con grado de inversión, suelen centrarse más en la rentabilidad y en tratar de obtener rentas mientras se conserva la inversión inicial.
La rentabilidad total incluye tanto las rentas como la revalorización del capital. Quienes invierten en rentabilidad total suelen fijarse más en el crecimiento de su cartera a lo largo del tiempo que en la rentabilidad en un periodo determinado. En función de sus necesidades, recibirán rentas procedentes de una combinación de los beneficios generados por la rentabilidad de las distintas participaciones y la revalorización de los títulos.
Conviene entender las diferencias clave entre rentabilidad y rentabilidad total para que las carteras se diseñen de modo que satisfagan las necesidades de generación de rentas y, al mismo tiempo, proporcionen un cierto nivel de crecimiento.
La duración es una de las características fundamentales de un bono, que se utiliza para evaluar la sensibilidad del precio de un bono a los cambios en los tipos de interés.
Una curva de rendimientos es una línea que representa la rentabilidad o los tipos de interés de los bonos que tienen la misma calidad crediticia, pero diferentes fechas de vencimiento.
Puede utilizarse como referencia para otros tipos de interés del mercado, como los tipos hipotecarios y los tipos de los préstamos bancarios, y permite tomar decisiones de inversión teniendo en cuenta la posible evolución de la economía.
El riesgo de divisa es el riesgo de que la rentabilidad de la inversión se vea afectada negativamente por variaciones en los tipos de cambio entre la divisa de referencia de una cartera y las divisas a las que esté expuesta.
Las inversiones en estrategias de rentabilidad total se pueden realizar mediante ETFs o fondos de inversión de gestión activa. Invesco ofrece una amplia gama de ETFs y fondos de rentabilidad total gestionados de forma activa.
