Nuestras estrategias de rentabilidad total están diseñadas para ofrecer un enfoque de inversión en renta fija más flexible en comparación con los fondos de renta fija tradicionales. Esta flexibilidad nos permite aprovechar las oportunidades para satisfacer eficazmente los objetivos de rentabilidad total.
Nuestras estrategias están orientadas a maximizar la rentabilidad total, principalmente a través de la inversión en una asignación flexible de títulos de deuda y activos monetarios. No tenemos las restricciones de los índices de referencia y podemos distribuir la cartera de forma activa entre bonos corporativos, deuda pública, bonos high yield, mercados desarrollados y emergentes y activos monetarios en los mercados de renta fija de todo el mundo.
La flexibilidad es la base de nuestra estrategia. Solo invertimos cuando creemos que el potencial de rentabilidad es suficiente para compensar el riesgo y ajustamos nuestra asignación de activos en respuesta a los cambios del mercado. Esto supone que en ocasiones podemos reducir significativamente el riesgo de mercado en nuestras carteras, cuando consideremos que la recompensa no es la adecuada. Esta flexibilidad nos permite asimismo gestionar de forma activa diversos riesgos, como la duración, el crédito, la curva de rendimientos y el riesgo de divisas, tanto a nivel táctico (a corto plazo) como estratégico (a largo plazo).
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Estrategia global de renta fija
En nuestro último informe mensual de la renta fija, los expertos de Invesco ofrecen una visión macroeconómica junto con perspectivas sobre los tipos de interés y las divisas.
La rentabilidad sigue siendo atractiva y puede seguir ofreciendo un buen valor relativo
La incertidumbre del contexto macroeconómico estadounidense y sus posibles repercusiones en el mercado siguen siendo los principales factores que influyen en las oportunidades de inversión. Ante este entorno de prudencia, hemos pedido a los equipos de préstamos bancarios, préstamos directos y crédito distressed de Invesco que compartan sus opiniones a medida que termina el tercer trimestre de 2024.
Inversión de impacto: adaptación y transición climáticas en un mundo en constante cambio
Si realmente queremos vivir de forma más sostenible para 2030, la iniciativa Climate Policy estima que se necesitarán 4,3 billones USD al año. Los proyectos de adaptación y transición climáticas son de gran ayuda, pero se necesita más financiación. Más información
Deuda con grado de inversión de mercados emergentes para compañías de seguros
En Invesco, tenemos una amplia experiencia invirtiendo en deuda de ME y trabajando con clientes institucionales para ofrecerles soluciones a medida que satisfagan sus necesidades concretas.
Actualización mensual de la renta fija
Tras la venta masiva de abril, mayo fue un mes más favorable para los mercados de renta fija y registró unas fuertes entradas de 7.000 mill. USD en ETFs de renta fija, con lo que el total del año asciende a 24.800 mill. USD hasta la fecha. En esta última actualización te contamos nuestra opinión sobre el comportamiento de los mercados de renta fija y lo que, bajo nuestro punto de vista, deberías tener en cuenta a corto plazo.
La rentabilidad total de una inversión incluye los intereses, ganancias de capital, dividendos y distribuciones realizadas durante un periodo de tiempo determinado. Por lo tanto, las estrategias de rentabilidad total pueden ser apropiadas para quienes buscan rentas recurrentes y la revalorización del capital, a través del crecimiento de la inversión.
La rentabilidad se define como la ganancia que proporciona el bono, que corresponde a los intereses o dividendos recibidos, normalmente expresados de forma anual como porcentaje del precio del bono.
Las estrategias tradicionales de bonos, como los bonos high yield o los bonos con grado de inversión, suelen centrarse más en la rentabilidad y en tratar de obtener rentas mientras se conserva la inversión inicial.
La rentabilidad total incluye tanto las rentas como la revalorización del capital. Quienes invierten en rentabilidad total suelen fijarse más en el crecimiento de su cartera a lo largo del tiempo que en la rentabilidad en un periodo determinado. En función de sus necesidades, recibirán rentas procedentes de una combinación de los beneficios generados por la rentabilidad de las distintas participaciones y la revalorización de los títulos.
Conviene entender las diferencias clave entre rentabilidad y rentabilidad total para que las carteras se diseñen de modo que satisfagan las necesidades de generación de rentas y, al mismo tiempo, proporcionen un cierto nivel de crecimiento.
La duración es una de las características fundamentales de un bono, que se utiliza para evaluar la sensibilidad del precio de un bono a los cambios en los tipos de interés.
Una curva de rendimientos es una línea que representa la rentabilidad o los tipos de interés de los bonos que tienen la misma calidad crediticia, pero diferentes fechas de vencimiento.
Puede utilizarse como referencia para otros tipos de interés del mercado, como los tipos hipotecarios y los tipos de los préstamos bancarios, y permite tomar decisiones de inversión teniendo en cuenta la posible evolución de la economía.
El riesgo de divisa es el riesgo de que la rentabilidad de la inversión se vea afectada negativamente por variaciones en los tipos de cambio entre la divisa de referencia de una cartera y las divisas a las que esté expuesta.
Las inversiones en estrategias de rentabilidad total se pueden realizar mediante ETFs o fondos de inversión de gestión activa. Invesco ofrece una amplia gama de ETFs y fondos de rentabilidad total gestionados de forma activa.
Para obtener información completa sobre los riesgos, consulte los documentos legales.
El valor de las inversiones y de los ingresos fluctuará (esto puede deberse en parte a las fluctuaciones del tipo de cambio) y los inversores podrían no recuperar el importe total invertido. Los instrumentos de deuda están expuestos al riesgo crediticio, que es la capacidad del prestatario de devolver los intereses y el capital en la fecha de reembolso. Los cambios en los tipos de interés darán lugar a fluctuaciones en el valor del fondo. El fondo utiliza derivados (instrumentos complejos) con fines de inversión, lo que puede dar lugar a un apalancamiento significativo del fondo y a grandes fluctuaciones en su valor. Las inversiones en instrumentos de deuda de menor calidad crediticia pueden dar lugar a grandes fluctuaciones en el valor del fondo. El fondo puede invertir en valores en dificultades que conllevan un riesgo significativo de pérdida de capital. El fondo puede invertir de forma dinámica en todos los activos/clases de activos, lo que puede dar lugar a cambios periódicos en el perfil de riesgo, un rendimiento inferior y/o unos costes de transacción más elevados.
Invesco Global Total Return (EUR) Bond Fund: El fondo puede invertir ampliamente en bonos convertibles contingentes, lo que puede resultar en un riesgo significativo de pérdida de capital en función de ciertos eventos extremos de mercado. Invesco Global Flexible Bond Fund: El fondo puede invertir en determinados valores cotizados en China, lo que puede implicar importantes restricciones regulatorias que pueden afectar la liquidez y/o el rendimiento de la inversión del fondo. El fondo puede tener una gran cantidad de títulos respaldados por activos (ABS) (instrumentos complejos), así como otros títulos de deuda de menor calidad que pueden afectar la liquidez del fondo en determinadas circunstancias. Como una parte del fondo puede estar expuesta a países menos desarrollados, debe estar preparado para aceptar grandes fluctuaciones en su valor.
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Datos a 30 de junio de 2024, salvo que se indique lo contrario. Se trata de un material de marketing y no es asesoramiento financiero. No pretende ser una recomendación para comprar o vender ninguna clase de activo, valor o estrategia en particular. Por lo tanto, no se aplican los requisitos reglamentarios que exigen imparcialidad en las recomendaciones de inversión/estrategia de inversión, ni tampoco existen prohibiciones para operar antes de su publicación. Las opiniones y puntos de vista se basan en las condiciones actuales del mercado y están sujetos a cambios. Para obtener más información sobre nuestros fondos y los riesgos, consulte los Documentos de información clave/Documentos de información clave para el inversor específicos de cada clase de acción (disponibles en el idioma local), los informes financieros y el Folleto, disponibles en www.invesco.eu. Hay disponible un resumen de los derechos de los inversores en inglés en www.invescomanagementcompany.lu. La sociedad gestora puede rescindir los acuerdos de comercialización. Es posible que no todas las clases de acciones de este fondo estén disponibles para la venta pública en todas las jurisdicciones y no todas las clases de acciones son iguales ni necesariamente adecuadas para todos los inversores.
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