Head of Global Private Credit / Chief Investment Officer Scott Baskind
Bachelor of Science, Business Administration
En proposant des solutions de financement de la dette à des entreprises en difficulté sur des marchés inefficients, la stratégie offre une opportunité continue, quel que soit le stade du cycle de crédit.
Contrairement aux stratégies classiques destinées aux grandes capitalisations en difficulté et dépendant souvent des cycles de marché, des récessions ou des chocs sectoriels, notre stratégie se concentre sur les opportunités idiosyncrasiques ou les opportunités propres à chaque entreprise. Nous utilisons notre mécanisme de sourcing exclusif, notre diligence et notre approche dynamique en matière de création de valeur pour construire un portefeuille différencié, complémentaire et diversifié.
La plateforme mondiale de crédit d'Invesco offre un avantage en matière de recherche, de diligence et d'exécution, ainsi qu'une exposition sectorielle diversifiée.
Les petites et moyennes entreprises sont moins dépendantes des cycles économiques ou des cycles des matières premières - ce qui permet d'identifier et de déployer des capitaux indépendamment du cycle de défaillance.
Les principaux moteurs et catalyseurs de valeur sont identifiés dès le départ. Le rôle intégral et militant de l'équipe lui permet d'être l'instigateur du changement.
Cette stratégie vise des performances similaires à celles des actions via des investissements dans des entreprises en difficulté et dans des situations spéciales. Pour ce faire, elle achète des obligations d’entreprises sous-performantes à un prix inférieur à leur valeur réelle1.
La stratégie utilise une approche fondamentale reposant sur des convictions fortes et consistant à investir dans des obligations affichant une décote par rapport à leur valeur intrinsèque. Au terme de recherches approfondies et exhaustives, la stratégie achète principalement de la dette auprès de vendeurs contraints par des limitations internes, auprès d’investisseurs fatigués et peu enclins à détenir de la dette d’émetteurs en difficulté financière ou à endurer un processus de restructuration.
L’équipe cherche à créer de la valeur ajoutée au moyen d’un processus d’investissement qui se concentre sur le contrôle et la gestion directe de chaque opportunité d’investissement liée à un émetteur en difficulté financière. Pour ce faire, l’équipe met à profit son expérience en matière de faillite et de redressement d’entreprise. Elle cherche à nouer des partenariats stratégiques avec des apporteurs de capital pour maximiser la performance de l’opportunité d’investissement sous-jacente.
L’équipe se concentre sur les opportunités qui se présentent dans l’univers des petites et moyennes entreprises affichant une valorisation inférieure à un milliard de dollars. Cela lui permet de proposer un large éventail d’opportunités présentant des inefficiences structurelles :
Réputé pour son expertise en matière de redressement d’entreprise, Invesco Credit Partners investit dans et restructures des entreprises en difficulté financière dans le but de créer des entreprises solides et d’optimiser la valorisation de leurs actifs.
Plateforme de crédit privé d’Invesco: Avec un encours de crédit privé de plus de 43 milliards de dollars (prêts syndiqués, prêts directs et créances douteuses), la plateforme est l’une des plus grosses contreparties de trading de prêts et offre un avantage substantiel en matière de sourcing, de diligence et d’exécution.2
Une équipe expérimentée: La stratégie est gérée par plus de 100 professionnels de l’investissement affichant une expérience moyenne supérieure à 20 ans. Ils possèdent une expertise approfondie en matière de restructuration et de redressement d’entreprise et ont restructuré pour plus de 200 milliards de dollars de prêts. L’équipe ICP s’est constitué un vaste réseau de relations au cours des vingt dernières années et bénéficie des investissements privés que lui fournit l’équipe Bank Loan d’Invesco.
Créer de la valeur de manière proactive: Lorsque l’équipe prend part à une transaction, elle identifie en amont les moteurs et les catalyseurs de création de valeur sur un horizon de deux à trois ans. L’équipe d’investissement adopte une approche activiste en matière de restructuration opérationnelle et financière. C’est ce qui définit son style d’investissement à forte valeur ajoutée. Elle participe souvent aux comités de pilotage, structures au sein desquelles elle met à profit son expertise pour extraire de la valeur.
L’équipe Distressed Credit d’Invesco s’appuie sur une plateforme Global Private Credit regroupant 112 professionnels de l’investissement.
Scott Baskind est Head of Global Private Credit et Chief Investment Officer de plateforme Global Private Credit d’Invesco, laquelle héberge des prêts syndiqués, des CLO, des prêts directs, des créances douteuses et des créances opportunistes.
Paul Triggiani est Managing Director et Head of Distressed Credit chez Invesco. Il se consacre aux opportunités de crédit, aux créances douteuses et investissements « special situations ».
C’est la première fois depuis la crise financière mondiale de 2008 que les conditions sont aussi favorables pour l’investissement obligataire. Les experts en investissement obligataire d’Invesco nous parle des perspectives et des opportunités pour cette classe d’actifs.
Bienvenue dans notre analyse mensuelle des marchés obligataires, dans laquelle nos experts partagent leurs éclairages sur la conjoncture macroéconomique et leurs prévisions relatives à l’évolution des taux d’intérêt et aux devises.
Julien Eberhardt, gérant de fonds au sein de l’équipe Invesco Fixed Income Europe, partage ses réflexions sur les principaux obstacles qui affectent la performance du marché obligataire en 2024. Découvrez, dans notre série de questions-réponses, pourquoi il affiche plus d’optimisme vis-à-vis des taux européens qu’américains, pourquoi il se montre prudent sur le risque de crédit et comment cela influence sa gestion du fonds Euro Corporate Bond.
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