Erfahren Sie mehr darüber, welche Vorteile Hochzinsanleihen im Rahmen Ihrer Fixed Income-Strategie haben können: Sie bieten potenziell höhere Erträge und weisen in der Regel eine geringe Korrelation mit Investment Grade-Anleihen auf. Hochzinsanleihen gehören zum Kernbereich unserer Expertise. Wir verwalten weltweit über 8 Mrd. EUR in Hochzinsanleihen für unsere Anleger.
Weltweit verwaltetes Vermögen in Hochzinsanleihen
Weltweites Fixed Income-Team
Unser erfahrenes Fixed Income-Team besteht aus 180 Investmentspezialisten rund um die Welt.
Dank unserer Kapazitäten können wir auf eine umfangreiche Palette von höher verzinslichen Anleihen aus aller Welt zurückgreifen, um attraktive Erträge zu erwirtschaften. So unterstützen wir Sie dabei, Ihre Anlageziele zu erreichen. Wir setzen dabei auch auf hochverzinsliche Unternehmensanleihen oder nachrangige Schuldverschreibungen. Künftige Erträge lassen sich unseres Erachtens am besten durch ein fundamentales Top-Down- und Bottom-Up-Research ermitteln, und wir gehen je nach Marktumfeld angemessene Kreditrisiken ein.
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Invesco bietet geeignete Strategien für Ihre Ansprüche – egal, ob Sie ein kostengünstiges, transparentes Engagement wünschen oder die Dienste eines Portfoliomanagers nutzen möchten, der sich für Sie um Lösungen in volatilen Märkten bemüht.
Monatsbericht der Global Fixed Income Strategie
Willkommen zu unserer monatlichen Fixed Income-Analyse, in der unsere Experten Einblicke in makroökonomische Entwicklungen geben und ihren Zins- und Währungsausblick erläutern.
Private Credit: Attraktive Renditen und positiver Relative-Value
Die Ungewissheit des makroökonomischen Umfelds in den USA und die möglichen Auswirkungen auf die Märkte stehen bei Private Credit-Investments weiterhin im Vordergrund. Die Bank Loans-, Direct Lending- und Distressed Credit-Teams von Invesco teilen ihre Ansichten zu den aktuellen Marktentwicklungen.
Private Credit: Was jetzt für Senior Loans spricht
Im Verlauf des Jahres 2024 stehen die unsicheren makroökonomischen Rahmenbedingungen in den USA und ihre möglichen Auswirkungen auf den Markt für Senior Secured Loans weiterhin im Vordergrund. Trotz dieser Herausforderungen sehen wir gute Gründe, die jetzt für eine Anlage in Senior Secured Loans sprechen könnten.
Impact Investing: Klimaanpassung und Klima-Transition in einer Welt im Wandel
Die Climate Policy Initiative schätzt die Kosten für die geplante Umstellung auf eine nachhaltigere Wirtschaft bis 2030 auf 4,3 Bio. USD pro Jahr. Damit besteht ein über die laufenden Klimaanpassungsprojekte und Projekte zum Übergang zur Klimaneutralität weit hinausreichender Investitionsbedarf. Erfahren Sie mehr.
Euro-Unternehmens-anleihen: Wie wir unsere Portfolios im aktuellen Marktumfeld positionieren
Julien Eberhardt, Fondsmanager im Invesco Fixed Income Europe Team, wirft einen Blick auf die wichtigsten negativen Faktoren, die den Anleihemärkten im Jahr 2024 bislang zu schaffen gemacht haben. In unserem Interview erläutert er, warum er optimistischer für europäische als für US-amerikanische Staatsanleihen ist, was ihn vorsichtig in Bezug auf das Kreditrisiko stimmt und was dies für das Management des von ihm betreuten Invesco Euro Corporate Bond Fund bedeutet.
Hochzinsanleihen weisen insofern ein höheres Kreditrisiko auf als Investment Grade-Anleihen, als das Risiko eines Zahlungsausfalls des Emittenten - also einer Situation, in der der Emittent vertragliche Verpflichtungen nicht erfüllen kann - als größer eingeschätzt wird. Als Kompensation für das größere Risiko bieten Hochzinsanleihen tendenziell höhere Renditen.
Als Kreditrisiko wird das Risiko bezeichnet, dass ein Schuldner eine vertraglich vereinbarte Verpflichtung - sei es die Zahlung eines Kupons oder die Rückzahlung des Kapitals - nicht erfüllt.
Das Ausfallrisiko von Anleihen wird von unabhängigen Ratingagenturen wie Moody's, Standard & Poor's oder Fitch beurteilt. Anleihen mit einem Rating von unter BBB werden in der Regel als Hochzinsanleihen angesehen. Bei Anleihen mit niedrigeren Ratings sind die Risiken in der Regel höher, und das sollten die Anleger berücksichtigen.
Investment Grade-Anleihen sind in der Regel im Konjunkturabschwung beliebt. Wenn die konjunkturelle Entwicklung optimistisch eingeschätzt wird, steigt die Nachfrage nach Hochzinsanleihen in der Regel an. Bei einem kräftigen Wachstum der Weltwirtschaft haben höher verzinsliche Anleihen in der Regel besser abgeschnitten als niedriger verzinsliche Papiere.
In der Vergangenheit haben die Kurse von Hochzinsanleihen stärker geschwankt und die Ausfallrisiken der Emittenten waren höher als bei Investment Grade-Anleihen. Die Volatilität des Markts für Hochzinsanleihen ist in der Regel mit der Volatilität am Aktienmarkt vergleichbar. Im Gegensatz dazu sind die Kursausschläge bei Investment Grade-Anleihen normalerweise sehr viel geringer.
Investitionen in Hochzinsanleihe-Strategien sind über aktiv gemanagte Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds (ETFs) möglich. Invesco bietet ein breites Spektrum an aktiv gemanagten Fixed Income-Fonds und Fixed Income-ETFs.
Im fundamentalen Research werden Daten analysiert, die voraussichtlich Auswirkungen auf den Kurs oder wahrgenommenen Wert einer Aktie haben. Zu den Fundamentaldaten für Aktien gehören z.B. die Rentabilität, der Cashflow, die Kapitalrendite oder der Verschuldungsgrad eines Unternehmens.
Die vollständigen Informationen zu den Risiken erhalten Sie in den Verkaufsunterlagen.
Der Wert von Anlagen und die Erträge hieraus unterliegen Schwankungen. Dies kann teilweise auf Wechselkursänderungen zurückzuführen sein. Es ist möglich, dass Anleger bei der Rückgabe ihrer Anteile nicht den vollen investierten Betrag zurückerhalten.
Invesco Global High Yield Corporate Bond ESG UCITS ETF
Da ein großer Anteil dieses Fonds in weniger stark entwickelten Ländern investiert ist, sollten Anleger darauf vorbereitet sein, ein höheres Risiko hinzunehmen, als dies bei einem ETF der Fall ist, der nur in Industrieländern anlegt.
Die Bonität der Schuldtitel, in denen der Fonds engagiert ist, kann nachlassen und zu Schwankungen des Fondswerts führen. Es besteht keine Garantie, dass die Emittenten von Schuldtiteln die Zinsen und das Kapital am Rücknahmedatum tilgen werden. Das Risiko ist höher, wenn der Fonds in hochverzinslichen Schuldtiteln engagiert ist.
Änderungen an Zinssätzen führen zu Schwankungen des Werts des Fonds.
Dieser Fonds kann eine erhebliche Menge an Schuldinstrumenten mit schlechterer Bonität halten. Dies kann zu starken Wertschwankungen des ETF führen und unter bestimmten Umständen seine Liquidität verringern.
Der Fonds beabsichtigt, in Wertpapiere von Emittenten zu investieren, die ihre ESG-Engagements im Verhältnis zu ihren Vergleichsunternehmen besser verwalten. Dies kann sich auf das Engagement des Fonds in bestimmten Emittenten auswirken und es kann dazu führen, dass der Fonds auf bestimmte Anlagegelegenheiten verzichtet. Die Entwicklung des Fonds kann von der anderer Fonds abweichen und er kann hinter anderen Fonds zurückbleiben, die sich bei der Anlage in Wertpapieren von Emittenten nicht auf deren ESG-Ratings stützen.
Eine Währungsabsicherung zwischen der Basiswährung des Fonds und der Währung der Anteilklasse wird das Währungsrisiko zwischen diesen beiden Währungen eventuell nicht vollständig beseitigen und sie kann sich auf die Wertentwicklung der Anteilklasse auswirken.
Unter angespannten Marktbedingungen kann es für den Fonds schwierig sein, bestimmte Instrumente zu kaufen oder zu verkaufen. Daher kann der beim Verkauf solcher Instrumente erzielte Preis niedriger sein als unter normalen Marktbedingungen.
Diese Marketing-Anzeige dient lediglich zu Diskussionszwecken und richtet sich ausschließlich an professionelle Anleger in Österreich, Deutschland und der Schweiz.
Stand der Daten: 31.07.2024 sofern nicht anders angegeben.
Dies ist Marketingmaterial und kein Anlagerat. Es ist nicht als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer bestimmten Anlageklasse, eines Wertpapiers oder einer Strategie gedacht. Regulatorische Anforderungen, die die Unparteilichkeit von Anlage- oder Anlagestrategieempfehlungen verlangen, sind daher nicht anwendbar, ebenso wenig wie das Handelsverbot vor deren Veröffentlichung.
Die Ansichten und Meinungen beruhen auf den aktuellen Marktbedingungen und können sich jederzeit ändern.
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Informationen über unsere Fonds und die damit verbundenen Risiken finden Sie im Basisinformationsblatt (in den jeweiligen Landessprachen) und im Verkaufsprospekt (Deutsch, Englisch, Französisch) sowie in den Finanzberichten, die Sie unter www.invesco.eu abrufen können. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte ist in englischer Sprache unter www.invescomanagementcompany.ie verfügbar. Die Verwaltungsgesellschaft kann Vertriebsvereinbarungen kündigen.
Auf dem Sekundärmarkt erworbene ETF-Anteile können normalerweise nicht direkt an den ETF zurückgegeben werden. Am Sekundärmakt müssen Anleger Anteile mit Hilfe eines Intermediärs (z.B. eines Brokers) kaufen und verkaufen. Hierfür können Gebühren anfallen. Drüber hinaus bezahlen die Anleger beim Kauf von Anteilen unter Umständen mehr als den aktuellen Nettoinventarwert und erhalten beim Verkauf unter Umständen weniger als den aktuellen Nettoinventarwert.
Die vollständigen Anlageziele sowie die ausführliche Anlagepolitik entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt.
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