Die Chancen alternativer Anlagen für Versicherer
Das Solutions-Team von Invesco teilt seine Einschätzungen zu verschiedenen Private Market-Anlageklassen und deren Auswirkungen auf das Anlageverhalten von Versicherern.
17. März 2026
Alternative Anlagen
Private Credit
Als einer der weltweit führenden Anbieter im Private Credit-Bereich verfügt Invesco Private Credit über eine dynamische Plattform, die Erfahrung und Größe mit Flexibilität vereint.
45+ Mrd. USD Verwaltetes Vermögen
Unser Private Credit Team verwaltet ein weltweites Anlagevermögen von über 45 Milliarden US-Dollar.1
30+ Jahre Erfahrung
Seit mehr als 30 Jahren verfolgen wir einen konsistenten, konservativen und fundamental orientierten Kreditprozess.1
150+ Spezialisten
Mehr als 150 spezialisierte Private Credit-Experten weltweit.1
Private Credit-Lösungen für die Märkte von heute
In enger Abstimmung mit seinen Kunden identifiziert Invesco Private Credit attraktive Anlagemöglichkeiten in allen Bereichen der privaten Kreditmärkte. Aufbauend auf einem Investmentprozess, der sich über verschiedene Marktzyklen hinweg erfolgreich bewährt hat, und unserer mehr als 30-jährigen Erfahrung an den Kreditmärkten bieten wir flexible Kapitallösungen – von CLOs und syndizierten Krediten bis hin zu Direct Lending und Distressed Credit. Durch diszipliniertes Underwriting und maßgeschneiderte Mandate setzen wir Kapital dynamisch ein, um robuste und differenzierte Kreditengagements zu realisieren.
Investmentstrategien
Unser breites Angebot an Investmentstrategien eröffnet Zugang zu attraktiven Anlagemöglichkeiten in allen Bereichen der privaten Kreditmärkte. Von Direct Lending im mittleren Marktsegment über CLOs bis hin zu Distressed Credit und Special Situations - unser Team nutzt seine jahrzehntelange Expertise, um Investoren innovative Lösungen zu bieten.
Collateralised Loan Obligations (CLOs)
Wir kombinieren fundierte Expertise in der Strukturierung von CLOs mit aktiven Investments über die gesamte Kapitalstruktur hinweg. So bieten wir unseren Kunden flexible Lösungen und Zugang zu diversifizierten Erträgen aus variabel verzinslichen Instrumenten.
Transkript
Breit syndizierte Kredite
Invesco verfügt über umfangreiche Erfahrung mit breit syndizierten Krediten (Senior Secured Loans), die ein hohes Ertragspotenzial bieten und in Kombination eine Optimierung der Kapitalallokation auf Basis des relativen Werts ermöglichen.
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Direct Lending
Wir identifzieren, zeichnen und vergeben breit syndizierte Kredite im Kernsegment des Mittelstandsmarktes in den USA und Europa, gestützt auf fundierte Sektoranalysen und unsere integrierte Private-Side-Plattform.
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Distressed Credit & Special Situations
Unser Team denkt über Marktzyklen hinaus, um unternehmensspezifische Chancen im Distressed Credit-Bereich zu identifizieren - durch gründliche Due Diligence, eigene Deal-Quellen und aktive Wertschöpfung.
Transkript
Collateralised Loan Obligations (CLOs)
Die CLO-Plattform von Invesco stützt sich auf jahrzehntelange Erfahrung in der Strukturierung und dem Management spezieller CLO-Vehikel und in Investitionen entlang der gesamten Kapitalstruktur. Unsere Größe und Marktpräsenz eröffnen uns Zugang zu attraktiven Anlagemöglichkeiten sowohl auf den Primär- als auch auf den Sekundärmärkten, während unser aktiver Managementansatz darauf abzielt, die Wertentwicklung des Portfolios durch eine disziplinierte Kreditselektion zu optimieren.
Ein CLO stellt die Verbriefung eines Pools breit syndizierter Kredite dar und kann Anlegern eine überzeugende Kombination aus Diversifikation, strukturellen Vorteilen und einer variablen Verzinsung bieten. Gleichzeitig haben Anleger die Möglichkeit, in vorrangige Tranchen zu investieren, die in der Regel ein geringeres Risiko und eine niedrigere Rendite liefern, oder in nachrangige oder Mezzanine- und Equity-Tranchen, die im Gegenzug für ein höheres Risiko ein höheres Renditepotenzial aufweisen.
Wir sind davon überzeugt, dass CLOs über verschiedene Marktzyklen hinweg attraktive risikobereinigte Renditen erzielen können, da ihre eingebauten strukturellen Merkmale potenzielle Risiken reduzieren können. Die Expertise unseres Teams in der Kreditanalyse und im aktiven Management ermöglicht es uns, Chancen gezielt zu nutzen und Mehrwert für Anleger zu schaffen.
Breit syndizierte Kredite
Mit unserer Kredit-Expertise und marktführenden Positionierung können wir Anlegern einzigartigen Zugang zu attraktiven Anlagemöglichkeiten in breit syndizierten Krediten (Senior Secured Loans) bieten. Invesco deckt alle Vertriebskanäle ab. Dadurch sind wir am Markt stets aktiv und erhalten frühzeitige Einblicke in attraktive Anlagemöglichkeiten an den Primär- und Sekundärmärkten. Durch die Private Side-Orientierung unserer Plattform profitieren unsere Analysten von einem strukturellen Wettbewerbsvorteil in Bezug auf den Zugang zu Informationen sowie bei der Kreditbewertung und -ausführung.
Breit syndizierte Kredite bieten eine Kombination attraktiver Merkmale, die in verschiedenen Investmentumgebungen von Vorteil sein können.
Unser Team verfügt über jahrzehntelange Erfahrung in der Kreditvergabe im oberen Segment des Markets für mittelständische Kredite (Upper Middle Market) sowie über eine Reihe von Senior Loan-Strategien, die sich auf Anlagemöglichkeiten in den USA, Europa oder weltweit konzentrieren.
Direct Lending
Das Direct Lending-Team von Invesco verfügt über jahrzehntelange Erfahrung in der Anbahnung, Zeichnung und Ausführung von breit syndizierten Krediten auf den US-amerikanischen und europäischen Märkten. Durch unsere Kompetenz haben wir uns als verlässlicher Partner für führende Deal-Sponsoren auf der Suche nach Kapital und Anleger auf der Suche nach attraktiven risikobereinigten Erträgen etabliert.
Direktkredite sind in der Regel mit einer Illiquiditätsprämie verbunden, die für Investitionen in weniger liquide Vermögenswerte zusätzliches Renditepotenzial bietet. Diese Prämie kann je nach Marktbedingungen zwischen 100 und 300 Basispunkten liegen.
Wir sind der Ansicht, dass mittelständische Direktkredite Anlegern eine attraktive Quelle potenziell bedeutender regelmäßiger Erträge bieten können, bei einer Volatilität, die geringer sein kann als die traditioneller Fixed Income-Anlagen.
Invesco konzentriert sich in beiden Märkten auf erstrangig besicherte Kredite (First Lien Broadly Syndicated Loans). Erstrangig besicherte mittelständische Kredite bieten strukturelle Vorzüge, die das Verlustrisiko nennenswert senken und eine attraktive Kombination aus struktureller Risikominderung und wirtschaftlichen Vorteilen bieten können. Diese Kredite sind an der Spitze der Kapitalstruktur positioniert und auf eine Minderung des Verlustrisikos ausgelegt, während sie in der Vergangenheit attraktive, zinsresistente Renditen lieferten.
Distressed Credit & Special Situations
Im Gegensatz zu traditionellen Large Cap Distressed-Strategien, die oft von Marktzyklen, Rezessionen oder branchenspezifischen Schocks abhängig sind, konzentrieren wir uns auf unabhängige bzw. unternehmensspezifische Anlagechancen. Mithilfe unseres eigenen Sourcing-Mechanismus, umfassender Due Diligence-Prüfungen und eines aktiven Wertschöpfungsansatzes entwickeln wir ein differenziertes, komplementäres und diversifiziertes Portfolio.
Herausragende Distressed Credit- und Special Situations-Manager legen nicht nur das Anlagekapital ihrer Kunden erfolgreich an, sondern sind auch starke Partner für Unternehmen. Wir verstehen uns als Problemlöser und Wertschaffer. Unser Ziel ist es, Unternehmen den Übergang von schwierigen Phasen zu Wachstumsphasen zu erleichtern.
Wir streben asymmetrische Renditeprofile für alle unsere Investments an. Unser Ziel ist die Generierung aktienähnlicher Erträge bei einem für Kreditanlagen typischen Risiko.
Produkte im Fokus
| Fondsname | Vehikel | Kategorie | Herunterladen |
|---|---|---|---|
| Invesco European Upper Middle Market Income Fund | Semi-liquider, offener ELTIF-Fonds | Senior Loans und Direct Lending | k. A. |
| Invesco EUR AAA CLO UCITS ETF Acc | UCITs ETF | CLO-Investment | Factsheet |
| Invesco EUR AAA CLO UCITS ETF Dist | UCITs ETF | CLO-Investment | Factsheet |
| Invesco EUR AAA CLO UCITS ETF GBP Hdg Acc | UCITs ETF | CLO-Investment | Factsheet |
| Invesco European Senior Loan Fund (European Zodiac) | Lux AIF | Bankkredite / Senior Loans | k. A. |
| Invesco Global Senior Loan Fund (Global Zodiac) | Lux AIF | Bankkredite / Senior Loans | k. A. |
| Invesco US Senior Loan Fund (US Zodiac) | Lux AIF | Bankkredite / Senior Loans | k. A. |
FAQs - Häufig gestellte Fragen
Private Credit ist eine Anlageklasse, die sich ganz allgemein als bankunabhängige Kreditvergabe definieren lässt. Anders ausgedrückt handelt es sich um privat ausgehandelte Darlehen und Fremdkapitalfinanzierungen. Der Private Credit-Markt bedient vorwiegend Kreditnehmer, die zu klein sind, um Zugang zu den öffentlichen Kreditmärkten zu erhalten, oder die aufgrund besonderer Umstände einen privaten Kreditgeber benötigen.
Es gibt keinen Unterschied. Die Begriffe „Private Credit“ und „Private Debt“ werden austauschbar verwendet und beziehen sich auf private Kredite, d. h. auf Darlehen, die Unternehmen von privaten Investoren und in privaten Märkten gewährt werden und nicht von Banken oder in öffentlichen Kreditmärkten.
Das größte Risiko im Private-Credit-Segment ist das Ausfallrisiko, weil die Kreditnehmer üblicherweise über kein Investment Grade-Rating verfügen. Deshalb sind eingehende Due Diligence-Prüfungen und Expertise im Kreditbereich unerlässlich.
Ohne Sekundärmarkt riskieren Anleger Illiquidität, da sie die Schuldtitel meist bis zur Fälligkeit halten müssen, ohne sie vorzeitig abstoßen zu können.
Verschiedenen Schätzungen zufolge wird das Gesamtvolumen des globalen Private-Credit-Marktes auf mehr als 1 Bio. US-Dollar beziffert.2 Mit dem kontinuierlichen Wachstum der Private Equity-Branche und der Suche der Anleger nach diversifizierten Rendite- und Ertragsquellen ist auch der Private Credit-Markt schnell gewachsen.
Ein syndizierter Kredit ist eine gemeinschaftliche Finanzierungsvereinbarung, die von einer Gruppe von Kreditgebern (einem sogenannten Konsortium oder Syndikat) bereitgestellt wird, um einen einzelnen Kreditnehmer – etwa ein Unternehmen, ein Großprojekt oder einen Staat – zu finanzieren. Diese Form der Finanzierung wird gewählt, wenn der Kapitalbedarf die Kapazität eines einzelnen Kreditgebers übersteigt oder wenn spezielles Fachwissen in einer bestimmten Anlageklasse erforderlich ist. Durch die Bildung eines Konsortiums können Kreditgeber ihr Risiko streuen und Zugang zu Finanzierungsvorhaben erhalten, die für einzelne Kreditgeber zu umfangreich wären.
Direct Lending ist die direkte Bereitstellung von Fremdkapital an Unternehmen ohne Einbindung eines Vermittlers. Anders ausgedrückt leiht man einem Unternehmen direkt Geld. Direktkredite bieten eine Illiquiditätsprämie, also einen Risikoaufschlag für Investitionen in weniger liquide Vermögenswerte.
Der gehobene Mittelstand (Upper Middle Market) besteht aus größeren Unternehmen mit einer guten Kapitalausstattung und starken Bilanzen und bietet ein traditionell stabiles Investmentumfeld. Diese Unternehmen sind im Allgemeinen widerstandsfähiger gegenüber Konjunkturschwankungen und haben in der Vergangenheit verlässliche Renditen erzielt.
Distressed Credit bezieht sich auf Anlagen in vorrangige Kredite von Unternehmen zu einem deutlichen Abschlag auf den Nennwert, in der Regel aufgrund einer wahrgenommenen fundamentalen Schwäche.
Renditen werden durch Investments in Unternehmen erzielt, bei denen sich längerfristig und durch verschiedene Maßnahmen erhebliches Aufwärtspotenzial erschließen lässt.
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