Beleggen in ETF's

Een Exchange Traded Fund (ETF of tracker) is een gecombineerd beleggingsinstrument met aandelen die de hele dag door op de beurs kunnen worden gekocht en verkocht, net zoals gewone aandelen en effecten.

Exchange Traded Commodities (ETC's) zijn beursgenoteerde schuldinstrumenten die worden verhandeld op een beurs en worden gedekt door een grondstof. Het zijn geen fondsen of ETF's.

ETF's en beleggingsfondsen bieden beide gediversifieerde blootstelling aan de belangrijkste activaklassen en zijn meestal UCITS-fondsen. ETF's kunnen echter worden gekocht via een effectenmakelaar of handelsplatform op elk moment gedurende een handelsdag, terwijl beleggingsfondsen alleen via de beheermaatschappij van een fonds en slechts één keer per dag kunnen worden gekocht. De prijzen van ETF's worden gedurende de dag voortdurend vastgesteld, wat resulteert in een hoge mate van transparantie, terwijl de prijzen van beleggingsfondsen slechts één keer per dag worden vastgesteld, waardoor hun transparantie kan variëren.

Voordelen:

Lage eigendomskosten – ETF's zijn doorgaans goedkoper dan de meeste andere fondsen.  

Liquiditeit – Aankoop-/terugkoopproces zorgt voor liquiditeit

Eenvoudig verhandelbaar – ETF's kunnen altijd worden verhandeld op een beurs, wanneer die open is. Kan een aantrekkelijke optie zijn voor beleggers die zoeken naar meer flexibiliteit bij het kopen en verkopen van een belegging.

Transparantie – ETF's zijn zeer transparant en publiceren meestal dagelijks hun volledige lijst van participaties op de website van de ETF-aanbieder.

Index tracking – Fysieke en synthetische replicatiemodellen kunnen economische voordelen bieden

Risico's:

Tracking difference: Het is mogelijk dat een ETF een index niet perfect volgt. Het verschil tussen het rendement van het fonds en het rendement van de index wordt ‘tracking difference' genoemd.

Kapitaalrisico: Net zoals bij elk ander beleggingsproduct kan de waarde van een ETF zowel stijgen als dalen en is het mogelijk dat u het belegde bedrag niet terugkrijgt.

U koopt en verkoopt ETF's meestal via een effectenmakelaar of online handelsplatform, net zoals bij gewone aandelen.

Hoewel de aan- en verkoop van onze ETF's doorgaans vrij eenvoudig is, is het misschien goed eerst met ons te overleggen, zeker bij een bijzonder grote of complexe transactie.

Ons Capital Markets-team fungeert als centraal contactpunt voor zowel de primaire als de secundaire marktactiviteit voor onze in Europa gevestigde ETF's en ETC's. Zij kunnen u helpen de meest geschikte en kosteneffectieve manier te vinden om een van onze ETF's of ETC's te kopen of ernaar om te schakelen, op basis van uw individuele voorkeuren. Zij kunnen u ook een voorafgaande kostenanalyse geven, die gratis is en u tot niets verplicht. 

Fondsbeheerders kunnen het rendement van een index op veel manieren volgen. Deze zogenaamde ‘replicatiemethoden' vallen in twee brede categorieën: fysiek en swap-based (synthetisch).

Fysieke ETF's bezitten de onderliggende aandelen of obligaties waaruit de benchmarkindex is samengesteld, terwijl een swap-based ETF het indexrendement probeert te behalen via een swap bij een investeringsbank. Een swap is een soort derivaatcontract waarbij twee partijen overeenkomen om een bepaalde stroom uit te ruilen ('swappen') tegen een andere.  

Invesco heeft een swap-based methode ontwikkeld genaamd ‘physical with swap overlay', waarbij het ETF een mandje met hoogwaardige effecten bevat, die niet dezelfde zijn als die in de index, maar die naar verwachting grotendeels dezelfde rendementen zullen opleveren. Om de tracking error te verminderen, gebruikt het ETF vaak swaps met meerdere tegenpartijen (investeringsbanken) die dan het verschil betalen tussen het indexrendement en het rendement van het mandje effecten.

Meer informatie over fysieke en swap-based fondsen.

Smart bèta is een term voor elke op regels gebaseerde strategie die andere kenmerken gebruikt dan louter geografisch gebied en marktkapitalisatie om de effecten van de index te selecteren en te wegen.