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ETFs de materias primas

Las materias primas pueden desempeñar numerosas funciones en una cartera de inversión: diversificación, posible cobertura ante la inflación y podrían potenciar su rentabilidad.

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Ingeniero inspeccionando el interior de un tubo metálico

20.000 mill. USD Activos bajo gestión en materias primas

Uno de los mayores proveedores de ETCs en Europai.

15 años de experiencia con materias primas

Durante más de 15 años hemos ofrecido productos que permiten la exposición al mercado de materias primasii.

Primeros ETFs de materias primas conforme al Artículo 8

Nuestro innovador ETF centrado en carbono tiene como objetivo reducir en un 20% las emisiones implícitas de GEI por unidad de produccióniii.

Acceso económico a materias primas

Ofrecemos una amplia gama de ETFs de materias primas y ETCs de materias primas específicas, incluido el mayor ETC de oro físico y el mayor ETF que replica el índice Bloomberg Commodity Index (BCOM) en Europa1.

Nuestro ETF trata de replicar un índice que incluye las mismas 24 materias primas que el índice BCOM estándar, pero ajusta la ponderación de cada materia prima en función de la cantidad de emisiones de gases de efecto invernadero (GEI) por unidad de producción, al mismo tiempo que mantiene ponderaciones similares a nivel sectorial global en comparación con el índice BCOM estándar.

Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF replica el BCOM, uno de los índices de materias primas más populares, altamente líquido y diversificado, que abarca 24 materias primas relacionadas con la agricultura, la ganadería, los metales y la energía.

Invesco Bloomberg Commodity ex-Agriculture UCITS ETF tiene como objetivo replicar el Bloomberg Commodity ex-Agriculture and Livestock 20/30 capped Index, compuesto por 13 materias primas de los sectores de la energía, los metales industriales y los metales preciosos.

Para obtener información completa sobre los riesgos, consulte la documentación legal. El valor de las inversiones y el de cualquier renta fluctuará (en parte como consecuencia de las fluctuaciones de los tipos de cambio) y es posible que los inversores no recuperen la totalidad del importe invertido.

Nuestro ETC está garantizado por lingotes de oro físico y ofrece una de las exposiciones al oro de coste total más competitivo en Europa, lo que permite exponerse a los movimientos del precio sin tener que comprar y almacenar oro físico. Nuestro ETC de oro tiene como objetivo exponerse sólo a oro extraído después de 2012, de conformidad con la Guía de Oro Responsable de la LBMA.

Los ETCs de Invesco ofrecen exposición al precio al contado de la plata, el platino o el paladio mediante certificados respaldados por lingotes físicos de los metales preciosos subyacentes, que están asegurados en las cámaras acorazadas del J.P. Morgan Chase Bank en Londres.

  • Es posible que la cobertura de divisas entre la divisa en la que suele cotizarse el metal precioso subyacente y la divisa de los certificados no elimine por completo las fluctuaciones de tipo de cambio entre ambas divisas y que afecte al rendimiento de los certificados.

  • Nota

    Una inversión en estos ETFs es una adquisición de participaciones en un fondo de seguimiento de índices gestionado de forma pasiva y no en los activos subyacentes de propiedad del fondo. Los costes pueden aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones de la divisa y el tipo de cambio. Consulta los documentos legales para más información sobre los costes. Lee las consideraciones de riesgo al final de esta página web.

    Invesco Bloomberg Commodity Carbon Tilted UCITS ETF: Cualquier decisión de inversión debe tener en cuenta todas las características del fondo descritas en los documentos legales. Para los aspectos relacionados con la sostenibilidad, consulte www.invescomanagementcompany.ie/dub-manco. No se garantiza el cumplimiento de estos objetivos.

    Invesco Physical Gold Euro hedged ETC, Invesco Physical Gold GBP hedged ETC: Producto de difícil comprensión. La CNMV en España considera que, en general, Invesco Physical Gold EUR Hedged ETC, Invesco Physical Gold GBP Hedged ETC no son apropiados para inversores minoristas.

Preguntas frecuentes

Las materias primas se clasifican en tres categorías: energía (petróleo, gas natural, etc.), metales (oro, aluminio, cobre, etc.) y productos agrícolas (maíz, algodón, ganado, etc.).

Los índices de materias primas suelen reflejar el comportamiento de los futuros sobre materias primas. Los futuros son contratos para adquirir (o proporcionar) materias primas en una fecha y a un precio determinados. 

La inversión directa (física) en muchas materias primas supone un reto por muchas razones, por ejemplo, el coste de almacenamiento, entrega, etc. Por lo tanto, al invertir en contratos de futuros, se puede obtener exposición a materias primas sin tener que poseer el activo físico subyacente y sin las dificultades que ello conlleva.

Según la beta de la inflación3  desde 1998 hasta 2022, las materias primas han sido históricamente la clase de activos más eficaz para protegerse frente a la inflación, incluso en comparación con otras clases de activos que suelen utilizarse para este fin, como los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS)4 , los fondos de inversión inmobiliaria (REITs) 5  y el oro6. Esto se debe a que las materias primas se utilizan como insumos en la vivienda, el transporte y la alimentación, todos ellos componentes del IPC.  Además, las fluctuaciones de la inflación suelen ser el resultado de una demanda más fuerte de lo previsto y/o de la incertidumbre sobre la oferta, que pueden disparar el precio de los bienes.

Dado el alcance mundial de las materias primas, sus precios tienen muchos condicionantes. Algunos de los principales factores que les afectan son:

  • Salud económica mundial: la salud de la economía mundial puede repercutir directamente en la oferta y la demanda de las materias primas, e influir en los precios. En particular, la evolución de China y Estados Unidos suele ser determinante, ya que son las dos mayores economías mundiales en términos de PIB, que mide el valor total de los bienes y servicios acabados de un país.

  • Transición verde y volatilidad climática: en contra de lo que se cree, la tendencia hacia la transición energética y la descarbonización favorece los precios de las materias primas. Metales como el cobre, el aluminio, el zinc y el níquel desempeñan un papel importante en la transición a las energías renovables, pero los esfuerzos por reducir las emisiones de carbono están limitando considerablemente el suministro. La combinación de una demanda creciente y una oferta más escasa podría generar déficits mundiales a largo plazo en el sector metalúrgico durante años e incluso décadas.

    El aumento de los criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) en las soluciones de inversión también ha provocado una importante reducción de la inversión en combustibles fósiles, como el petróleo y el gas, lo que frena el crecimiento de la oferta mientras la demanda mundial sigue aumentando. Los fenómenos meteorológicos extremos pueden seguir alterando el suministro en el sector agrícola. Además, es posible que aumente la demanda de productos agrícolas destinados a "cultivos energéticos" para etanol y biodiésel.

  • Geopolítica: el aumento de las tensiones geopolíticas, especialmente entre participantes significativos en este mercado, puede aumentar la incertidumbre y la volatilidad de los precios, como hemos visto tras la invasión rusa de Ucrania. Las tensiones entre Estados Unidos y China también han ido en aumento, lo que podría modificar las actuales rutas comerciales mundiales.

Los gases de efecto invernadero (GEI) están presentes de forma natural en la atmósfera y absorben y reemiten calor, lo que contribuye al calentamiento de la Tierra. Algunos ejemplos son el dióxido de carbono y el metano. El carbono es un elemento químico presente en muchos gases de efecto invernadero, pero no en todos. A la hora de analizar lo que quienes invierten entienden por "huella de carbono" de una cartera de materias primas, los datos sobre emisiones de GEI constituyen una métrica representativa. 

Son certificados cotizados (ETC) con respaldo físico que pueden comprarse y venderse en bolsa. Los certificados de los ETCs son un tipo de instrumento de deuda y están garantizados por un conjunto de garantías (el metal precioso subyacente) que el administrador mantiene en fideicomiso por cuenta propia, de los titulares de los certificados y de otras partes.

Últimos datos

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Contenido relacionado

  • Fuentes

    I. Invesco, AUM total en ETFs de materias primas y ETCs de metales preciosos domiciliados en Europa, 31 de julio de 2024.

    II. Invesco y Bloomberg. El ETC de oro físico de Invesco se lanzó el 24 de junio de 2009.

    III. Bloomberg Professional Services, metodología del índice: Bloomberg Commodity Carbon Tilted Indices, mayo de 2023.

    Invesco, a 30 de septiembre de 2024.

    Consideraciones de riesgo

    Para obtener información completa sobre los riesgos, consulte la documentación legal.

    El valor de las inversiones y el de cualquier renta fluctuará (en parte como consecuencia de las fluctuaciones de los tipos de cambio) y es posible que los inversores no recuperen la totalidad del importe invertido.

    Invesco Bloomberg Commodity Carbon Tilted UCITS ETF: La capacidad del Fondo para realizar un seguimiento de la rentabilidad del índice de referencia depende de que las contrapartes ofrezcan la rentabilidad del índice de referencia de forma continua de acuerdo con los contratos de swaps. Asimismo, esta capacidad también se verá afectada por cualquier diferencial entre el precio de los swaps y el precio del índice de referencia. La insolvencia de cualquier institución que proporcione servicios como la custodia de activos o que actúe como contraparte de derivados u otros instrumentos puede exponer al Fondo a pérdidas financieras. La exposición a materias primas puede hacer que el Fondo se vea más afectado por catástrofes naturales y aranceles u otros cambios normativos. Esto podría provocar grandes fluctuaciones en el valor del Fondo. El Fondo puede comprar valores que no figuran en el índice de referencia y suscribirá contratos de permuta (swaps) para intercambiar la rentabilidad de dichos valores por la rentabilidad del índice de referencia. El Fondo puede obtener resultados diferentes a los de otros fondos de materias primas, como un rendimiento inferior en comparación con otros fondos de materias primas que no buscan ponderar los futuros de materias primas en función de sus respectivas emisiones de GEI.

    Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF: La capacidad del Fondo para realizar un seguimiento de la rentabilidad del índice de referencia depende de que las contrapartes ofrezcan la rentabilidad del índice de referencia de forma continua de acuerdo con los contratos de swaps. Asimismo, esta capacidad también se verá afectada por cualquier diferencial entre el precio de los swaps y el precio del índice de referencia. La insolvencia de cualquier institución que proporcione servicios como la custodia de activos o que actúe como contraparte de derivados u otros instrumentos puede exponer al Fondo a pérdidas financieras. La exposición a materias primas puede hacer que el Fondo se vea más afectado por catástrofes naturales y aranceles u otros cambios normativos. Esto podría provocar grandes fluctuaciones en el valor del Fondo. Currency hedging - ETFs: La cobertura de divisas entre la divisa base del Fondo y la divisa de la clase de acciones puede no eliminar completamente el riesgo cambiario entre dichas divisas y puede afectar a la rentabilidad de la clase de acciones. El Fondo puede comprar valores que no figuran en el índice de referencia y suscribirá contratos de permuta (swaps) para intercambiar la rentabilidad de dichos valores por la rentabilidad del índice de referencia.

    Invesco Bloomberg Commodity ex-Agriculture UCITS ETF: La capacidad del Fondo para realizar un seguimiento de la rentabilidad del índice de referencia depende de que las contrapartes ofrezcan la rentabilidad del índice de referencia de forma continua de acuerdo con los contratos de swaps. Asimismo, esta capacidad también se verá afectada por cualquier diferencial entre el precio de los swaps y el precio del índice de referencia. La insolvencia de cualquier institución que proporcione servicios como la custodia de activos o que actúe como contraparte de derivados u otros instrumentos puede exponer al Fondo a pérdidas financieras.  La exposición a materias primas puede hacer que el Fondo se vea más afectado por catástrofes naturales y aranceles u otros cambios normativos. Esto podría provocar grandes fluctuaciones en el valor del Fondo. El Fondo puede comprar valores que no figuran en el índice de referencia y suscribirá contratos de permuta (swaps) para intercambiar la rentabilidad de dichos valores por la rentabilidad del índice de referencia.

    Invesco Physical Gold ETC: La capacidad del Fondo para realizar un seguimiento de la rentabilidad del índice de referencia depende de que las contrapartes ofrezcan la rentabilidad del índice de referencia de forma continua de acuerdo con los contratos de swaps. Asimismo, esta capacidad también se verá afectada por cualquier diferencial entre el precio de los swaps y el precio del índice de referencia. La insolvencia de cualquier institución que proporcione servicios como la custodia de activos o que actúe como contraparte de derivados u otros instrumentos puede exponer al Fondo a pérdidas financieras. La exposición a materias primas puede hacer que el Fondo se vea más afectado por catástrofes naturales y aranceles u otros cambios normativos. Esto podría provocar grandes fluctuaciones en el valor del Fondo. Currency hedging – ETCs: La cobertura de divisas entre la moneda en la que suele cotizar el metal precioso subyacente y la divisa de los certificados puede no eliminar por completo las fluctuaciones cambiarias entre las dos divisas y puede afectar a la rentabilidad de los certificados.

    Invesco Physical Palladium ETC, Invesco Physical Silver ETC, Invesco Physical Platinum ETC: La capacidad del Fondo para realizar un seguimiento de la rentabilidad del índice de referencia depende de que las contrapartes ofrezcan la rentabilidad del índice de referencia de forma continua de acuerdo con los contratos de swaps. Asimismo, esta capacidad también se verá afectada por cualquier diferencial entre el precio de los swaps y el precio del índice de referencia. La insolvencia de cualquier institución que proporcione servicios como la custodia de activos o que actúe como contraparte de derivados u otros instrumentos puede exponer al Fondo a pérdidas financieras. La exposición a materias primas puede hacer que el Fondo se vea más afectado por catástrofes naturales y aranceles u otros cambios normativos. Esto podría provocar grandes fluctuaciones en el valor del Fondo.

    Información importante

    Esta comunicación de marketing es sólo para fines de discusión y uso exclusivo de inversores profesionales en España. No está destinado para distribuirse al público. Los inversores deben leer los documentos legales antes de invertir.

    Datos a 31 de julio de 2024, salvo mención expresa.

    El presente es material de marketing y no asesoramiento financiero. No pretende ser una recomendación de compra o venta de ninguna clase de activos, valores o estrategias en particular. Por lo tanto, no son aplicables los requisitos normativos que exigen la imparcialidad de las recomendaciones de inversión/estrategia de inversión, ni las prohibiciones de negociar antes de su publicación.

    Los puntos de vista y opiniones se basan en las condiciones actuales del mercado y están sujetos a cambios.

    Para más información sobre nuestros fondos y los riesgos correspondientes, consulte los documentos de datos fundamentales (en los idiomas locales) y el folleto (en alemán, francés, inglés), así como los informes financieros, disponibles en invesco.eu. Un resumen de los derechos de los inversores está disponible en inglés en invescomanagementcompany.ie. La sociedad gestora puede rescindir los acuerdos de comercialización.

    Habitualmente, no se puede volver a vender directamente a los fondos cotizados UCITS las participaciones/acciones de ETF con estatus UCITS adquiridas en el mercado secundario. Los inversores deben comprar y vender participaciones/acciones en un mercado secundario con la asistencia de un intermediario (por ejemplo, una agencia o sociedad de valores) y, al hacerlo, podrían incurrir en gastos. Además, puede que los inversores paguen un importe superior al valor liquidativo vigente al comprar participaciones/acciones y reciban un importe inferior al valor liquidativo vigente al venderlas.

    Invesco Bloomberg Commodity Carbon Tilted UCITS ETF, Invesco Bloomberg Commodity UCITS ETF, Invesco Bloomberg Commodity ex-Agriculture UCITS ETF: "Bloomberg®” y los índices de Bloomberg enumerados aquí son marcas de servicio de Bloomberg Finance L.P. y sus entidades asociadas, incluyendo Bloomberg Index Services Limited (“BISL”), el administrador del índice (colectivamente, “Bloomberg”), y se ha otorgado una licencia para su uso por parte de Invesco Markets plc ("Concesionario") con determinados fines. Bloomberg no está asociada con el Concesionario ni aprueba, apoya, revisa o recomienda el fondo mencionado aquí (el "Fondo"). Bloomberg no garantiza la idoneidad, exactitud o integridad de ninguna información o dato relativo a los Fondos.

    Para consultar todos los objetivos y la política de inversión, consulte el folleto actual.

    Invesco Investment Management Limited, Ground Floor, 2 Cumberland Place, Fenian Street, Dublin 2, Ireland. Regulado por Central Bank, Ireland.

    EMEA3945103/2024
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