ETFs de renta fija

Invertir en renta fija a través de ETFs

Descubre las potenciales ventajas y los ejemplos prácticos de inversión en ETFs de renta fija.

Personas que caminan por una vía peatonal con edificios a ambos lados

Captura la creciente importancia de los ETFs de renta fija

Los ETFs de renta fija han experimentado un rápido crecimiento en los últimos años, alcanzando los 2,2 billones USD de activos globales bajo gestión en 2024, y se proyecta que el crecimiento se acelere en los próximos años. Los inversores están reconociendo cada vez más los potenciales beneficios de utilizar ETFs en sus carteras de bonos, como la diversificación y la exposición a una amplia gama de bonos, lo que ayuda a distribuir el riesgo entre diferentes emisores y sectores. Además, los ETFs de renta fija ofrecen posibles ventajas de liquidez y coste, lo que los hace más fáciles de negociar y, a menudo, más eficientes que gestionar bonos individuales.

  • Notas

    Una inversión en estos fondos es una adquisición de participaciones en un fondo de seguimiento de índices gestionado de forma pasiva y no en los activos subyacentes de propiedad del fondo. Los costos pueden aumentar o disminuir como resultado de las fluctuaciones de la divisa y el tipo de cambio. Consulta los documentos legales para más información sobre los costes.

    Consideraciones de riesgo

    Cualquier decisión de inversión debe tener en cuenta todas las características del fondo descritas en la documentación legal. Para obtener información completa sobre los riesgos, consulta la documentación legal. Esto se aplica a: fluctuación del valor, riesgo de crédito, tipos de interés, medioambiental, social y de gobierno corporativo, concentración, riesgo de año de vencimiento, riesgo de rentabilidad decreciente, riesgo de reinversión, riesgo de amortización anticipada, préstamo de valores. Para más información sobre los aspectos relacionados con sostenibilidad, consulta la página web www.invescomanagementcompany.ie/dub-manco. Lee las consideraciones de riesgo al final de la página web.

ETFs de renta fija de Invesco

AAA CLO UCITS ETFs

Para aquellos inversores que buscan formas innovadoras de diversificar su cartera de renta fija, el tramo AAA de las CLOs (obligaciones garantizadas por préstamos), el de más alta calidad, puede ofrecer una propuesta de inversión atractiva. Los rendimientos que ofrecen las CLOs con calificación AAA son de los más atractivos entre los créditos de alta calidad con grado de inversión; además, debido a su estructura variable, tienen baja sensibilidad a los tipos de interés y presentan una correlación baja con otras clases de activos tradicionales, lo que potencialmente mejora los rendimientos ajustados al riesgo de la cartera. Obtén más información sobre la incorporación de CLOs con calificación AAA a tu cartera.

Presentamos dos ETFs de gestión activa que aportan total transparencia, eficiencia de costes y mayor liquidez a esta dinámica clase de activos. Estas estrategias proporcionan un acceso diversificado al mercado de CLOs con calificación AAA denominados en EUR y en USD (con opción de cobertura en GBP para minimizar el riesgo cambiario).

Gestionados por Invesco Private Credit, los ETFs siguen un enfoque activo en la selección de gestores, manteniendo una cartera compuesta principalmente por notas CLO con calificación AAA y tipo flotante, con la flexibilidad adicional de asignar a ciertos valores que no están en el índice de referencia. Como uno de los mayores gestores de préstamos bancarios del mundo y un emisor perenne de CLO, entendemos la importancia de seleccionar a los gestores de CLO adecuados en nuestras inversiones y utilizamos nuestra experiencia de más de 30 años para seleccionar activamente valores, con el objetivo de aportar rendimientos similares al índice de referencia.

Este producto es solo para inversores profesionales.

  • Crédito Privado
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    ¿Cómo acceder a las potenciales ventajas de los CLOs?

    Por Invesco

    Los Collateralised Loan Obligation (CLOs) son obligaciones garantizadas por préstamos, que pueden ofrecer a las carteras tanto diversificación como un potencial atractivo perfil de rentabilidad en el cambiante panorama financiero.

    24 de marzo de 2025

BulletShares

BulletShares son una serie de ETFs de plazo fijo que permiten a los inversores construir carteras personalizadas con perfiles de vencimiento adaptados para cumplir con sus objetivos de inversión. Diseñados para combinar un vencimiento final como un bono individual con los potenciales beneficios de diversificación y negociación de un ETF.

Al invertir en ETFs BulletShares de distintos vencimientos, es posible construir una cartera escalonada, diversificada y rentable para gestionar los flujos de caja y el riesgo de tipos de interés. Nuestra oferta de BulletShares UCITS ETFs incluye bonos corporativos con grado de inversión denominados en EUR y USD (disponibles también en clases cubiertas en GBP para reducir el riesgo cambiario), con una variedad de vencimientos que van desde 2026 hasta 2030.

  • Renta fija
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    Renta fija

    BulletShares UCITS ETFs

    Los ETFs BulletShares® son un conjunto de fondos cotizados de renta fija que permiten crear carteras personalizadas adaptadas a perfiles de vencimiento, preferencias de riesgo y objetivos de inversión específicos.

Bonos gubernamentales

Los bonos gubernamentales de mercados desarrollados, respaldados por las mayores y más sólidas economías del mundo, están entre las clases de activos más seguras y con mayor liquidez. Los bonos gubernamentales suelen tener buenos resultados en tiempos convulsos y pueden ayudar a diversificar el riesgo en carteras multiactivos. A menudo se consideran una posible protección frente a la volatilidad de la renta variable y otros mercados de mayor riesgo, por lo que los bonos gubernamentales sirven como asignación principal para los inversores.

Nuestra amplia gama de ETFs de bonos gubernamentales de países desarrollados a bajo coste ofrece una gran variedad de vencimientos y exposiciones a bonos del Tesoro estadounidense, gilts británicos y bonos gubernamentales europeos. Tanto si buscas proteger tu capital mediante bonos de corta duración o prefieres vencimientos más largos para posicionarte frente a posibles caídas de los tipos de interés, nuestros ETFs te proporcionan la flexibilidad que necesitas para confeccionar la cartera que necesitas, dependiendo del riesgo que desees asumir con respecto a la variabilidad de intereses.

Bonos corporativos

Nuestra oferta de ETFs de bonos corporativos te proporciona un acceso rentable a los mercados crediticios mundiales. Tanto si prefieres el grado de inversión como si te decantas por el alto rendimiento, estos ETFs están diseñados para dar un acceso diversificado al crédito corporativo de manera transparente y eficiente. La suite abarca desde exposiciones clave hasta estrategias dirigidas, como High Yield Fallen Angels, que se enfoca en una porción específica del mercado de alto rendimiento de EE. UU. con potencial para la revalorización de capital junto con un alto nivel de beneficios.

Con un foco creciente en la sostenibilidad, muchas de nuestras estrategias integran criterios ESG, lo que permite a los inversores alinear su exposición a la renta fija con objetivos medioambientales, sociales y de gobernanza a largo plazo. Los ETFs de bonos corporativos de Invesco ofrecen un conjunto de herramientas amplio y responsable para diseñar carteras crediticias resilientes.

Renta fija innovadora

Para los inversores que prefieran concentrarse en las porciones de rentabilidad más alta del mercado de renta fija, nuestros ETFs de bonos subordinados pueden ser una solución. Los ETFs Invesco AT1 Capital Bond e Invesco Euro Corporate Hybrid se enfocan en bonos contingentes convertibles de nivel 1 adicional (AT1) y deuda corporativa híbrida europea, respectivamente; dos áreas con complejidad estructural pero con potencial de generación de rentas. Estos ETFs están diseñados para proporcionar acceso diversificado a instrumentos que están en posiciones bajas de la estructura de capital.

Los AT1s son un tipo de instrumento de deuda híbrido, emitido principalmente por bancos europeos como capital regulatorio. En la estructura de capital se localizan justo por debajo de la deuda preferente; esa subordinación es lo que los convierte en alta rentabilidad, y no la falta de fiabilidad del emisor.

Los bonos híbridos corporativos se asemejan a los AT1s en muchos aspectos, incluyendo que a menudo son emitidos por empresas con balances sólidos y calificación de grado de inversión. La diferencia más obvia es que los AT1s solo son emitidos por instituciones financieras, mientras que los híbridos corporativos son emitidos por empresas de servicios, telecomunicaciones y otros sectores no financieros. Los híbridos corporativos pueden ser atractivos para la empresa emisora, porque las agencias de calificación crediticia los tratan como si tuvieran una parte de deuda y otra de acciones, lo que significa que pueden respaldar las métricas crediticias del emisor.

ESG activos

En colaboración con nuestro equipo Invesco Quantitative Strategies (IQS), ofrecemos tres ETFs ESG de renta fija gestionados activamente. El equipo IQS hace uso de tecnologías avanzadas y análisis de datos para diseñar estrategias sistemáticas y multifactoriales que combinan las fortalezas la inversión por factores con una robusta integración de los criterios ESG. Con más de 40 integrantes en todo el mundo, el equipo cuenta con una amplia experiencia en inversiones basadas en reglas.

En lo referente a bonos con grado de inversión denominados en EUR, ofrecemos dos soluciones: una que cubre todo el espectro y otra enfocada en bonos a menos de cinco años. Ambas utilizan un enfoque inteligente multifactorial para minimizar los sesgos que los criterios ESG pueden introducir en los índices de bonos corporativos.

Nuestro tercer ETF activo se centra en el mercado europeo de bonos gubernamentales e invierte en una cartera de bonos del Estado o relacionados con los Gobiernos. Esta estrategia incorpora criterios ESG y maximiza el acceso a bonos verdes, al tiempo que tiene en consideración la liquidez y la exposición al mercado.

  • Renta variable
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    Renta variable

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    Descubre las estrategias de renta variable sistemática de Invesco, que utilizan información basada en datos, inversión multifactorial e integración ESG para ofrecer soluciones a medida.

  • Consideraciones de riesgo

    Cualquier decisión de inversión debe tener en cuenta todas las características del fondo descritas en la documentación legal. Invertir en estos fondos implica adquirir participaciones en un fondo de gestión pasiva que busca replicar a un índice, en lugar de hacerlo en los activos subyacentes que posee el fondo. Para obtener información completa sobre los riesgos, consulta la documentación legal. Esto se aplica a: fluctuación del valor, riesgo de crédito, tipos de interés, medioambiental, social y de gobierno corporativo, concentración, riesgo de año de vencimiento, riesgo de rentabilidad decreciente, riesgo de reinversión, riesgo de amortización anticipada, préstamo de valores. Para más información sobre los aspectos relacionados con sostenibilidad, consulta la página web www.invescomanagementcompany.ie/dub-manco. Para conocer los aspectos relacionados con la sostenibilidad, consulte https://www.invescomanagementcompany.lu.

    Consideraciones de riesgo: Para obtener información completa sobre los riesgos, consulte la documentación legal. Haga click aquí para ver más información. El valor de las inversiones y cualquier ingreso derivado de ellas fluctuará. En parte, esto puede deberse a las variaciones de los tipos de cambio. Es posible que los inversores no recuperen el importe total invertido.
    Invesco BulletShares UCITS ETFs: fluctuación del valor, riesgo de crédito, tipos de interés, medioambiental, social y de gobierno corporativo, concentración, riesgo de vencimiento, riesgo de rentabilidad decreciente, riesgo de reinversión, riesgo de amortización anticipada, préstamo de valores.
    Invesco AAA CLO UCITS ETFs: fluctuación de valor, riesgo de crédito, riesgo de tipos de interés, riesgo de liquidez, riesgo de títulos de deuda CLO.
    Invesco AT1 Capital Bonds UCITS ETF: fluctuación de valor, mercados emergentes, riesgo crediticio, riesgo de tipos de interés, bonos convertibles contingentes, préstamo de valores, medioambiente, social y buen gobierno.
    Invesco Euro Corporate Hybrid UCITS ETFs: fluctuación de valor, mercados emergentes, riesgo de crédito, tipos de interés, instrumentos de deuda high yield/riesgo de títulos sin grado de inversión, préstamo de valores, concentración.

Renta fija

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Estrategias de renta fija

Descubre las diversas estrategias de renta fija de Invesco, que combinan experiencia global y soluciones innovadoras para ayudarte a alcanzar tus objetivos de inversión.
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    Los Collateralised Loan Obligation (CLOs) son obligaciones garantizadas por préstamos, que pueden ofrecer a las carteras tanto diversificación como un potencial atractivo perfil de rentabilidad en el cambiante panorama financiero.

    24 de marzo de 2025

Preguntas frecuentes

Con los ETFs de renta fija se puede acceder a bonos y otros valores, como bonos del Tesoro estadounidenses, deuda corporativa y bonos municipales. Algunas de las posibles ventajas de los ETFs de renta fija son la liquidez, transparencia de la cartera y diversificación.

Con los ETFs de renta fija se puede acceder a bonos y otros valores, como bonos del Tesoro estadounidenses, deuda corporativa y bonos municipales. Algunas de las posibles ventajas de los ETFs de renta fija son la liquidez, transparencia de la cartera y diversificación.

Como su nombre indica, muchas de las personas que invierten en ETFs de renta fija lo hacen para obtener rentas. Algunas de las clases de activos que incluyen los ETFs de renta fija se utilizan tradicionalmente para buscar la estabilidad general de la cartera, ya que, cuando la incertidumbre del mercado provoca perturbaciones en los mercados de renta variable, los bonos pueden proporcionar cierta diversificación. También se pueden utilizar ETFs de renta fija especializados para diversificar las fuentes de ingresos y adaptar la exposición al riesgo crediticio y de duración.

CLOs AAA son valores con grado de inversión. Un CLO es un vehículo de propósito especial (SPV) securitizado por un conjunto de activos, incluidos préstamos apalancados garantizados senior y bonos. Las distribuciones del fondo se pagan a las obligaciones CLO según una cascada de flujo de efectivo, con el primer flujo hacia el tramo de deuda más alto del CLO y continuando hacia el tramo de deuda más bajo, seguido por el capital. Los CLO AAA son el tramo con la calificación más alta de la estructura CLO.

Muchos inversores se sienten atraídos por los ETFs de renta fija debido a la posible diversificación, la rentabilidad, la transparencia y la liquidez.

Los préstamos a tipo variable suelen pagar rendimientos basados en un margen sobre un tipo base de referencia (SOFR para bonos en USD y EURIBOR para bonos en EUR), y como tal, los rendimientos pueden aumentar o disminuir a medida que cambian los tipos de referencia.

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  • Consideraciones de riesgo

    Para obtener información completa sobre los riesgos, consulte la documentación legal.

    El valor de las inversiones y el de cualquier renta fluctuará (en parte como consecuencia de las fluctuaciones de los tipos de cambio) y es posible que los inversores no recuperen la totalidad del importe invertido.

    La solvencia de la deuda a la que está expuesto el fondo puede debilitarse y dar lugar a fluctuaciones en el valor del fondo. No existe ninguna garantía de que los emisores de deuda vayan a abonar los intereses y a reembolsar el capital en la fecha de amortización. El riesgo es mayor cuando el fondo está expuesto a títulos de deuda de alto rendimiento o high yield.

    Los cambios en los tipos de interés resultarán en fluctuaciones en el valor del fondo.

    Invesco AAA CLO UCITS ETFs: Puede resultar difícil para el fondo comprar o vender determinados instrumentos en condiciones de estrés del mercado. Por consiguiente, el precio obtenido al vender dichos instrumentos puede ser inferior al que se obtendría en condiciones normales de mercado. Los tramos de deuda de CLO con alta calificación pueden ser degradados, y en entornos de mercado estresados, incluso los tramos de deuda de CLO con alta calificación pueden experimentar pérdidas debido a incumplimientos en el colateral de los préstamos subyacentes, la desaparición de los tramos subordinados/de capital, la anticipación del mercado de incumplimientos, así como el sentimiento negativo del mercado con respecto a los valores CLO como clase de activo

    Invesco AT1 Capital Bonds UCITS ETF: Como gran parte del fondo está invertido en países en desarrollo, los inversores deben estar preparados para aceptar más riesgo que en un ETF que solo invierta en mercados desarrollados. Este fondo invierte en bonos contingentes convertibles, un tipo de títulos de deuda corporativa que puede convertirse en acciones o sufrir una depreciación del capital si tiene lugar un suceso predeterminado. Si se produce esta situación, el Fondo podría sufrir pérdidas. Otros riesgos importantes ligados a estos bonos son el riesgo de liquidez y riesgo de impago. El Fondo puede estar expuesto al riesgo de que el prestatario incumpla su obligación de devolver los valores al final del período del préstamo y de no poder vender las garantías que se le proporcionaron si el prestatario incumple. El Fondo pretende invertir en valores de emisores que gestionen mejor sus exposiciones ESG en relación con sus comparables. Esto puede afectar la exposición del Fondo a ciertos emisores y hacer que el Fondo renuncie a ciertas oportunidades de inversión. El fondo puede tener un comportamiento diferente al de otros fondos, incluido un comportamiento inferior al de otros fondos que no buscan invertir en valores de emisores basados ​​en sus calificaciones ESG.

    Invesco Euro Corporate Hybrid UCITS ETFs: Como gran parte del fondo está invertido en países en desarrollo, los inversores deben estar preparados para aceptar más riesgo que en un ETF que solo invierta en mercados desarrollados. Este fondo puede poseer una cantidad significativa de instrumentos de deuda de menor calidad crediticia. Esto puede dar lugar a grandes fluctuaciones del valor del ETF, así como afectar a su liquidez en determinadas circunstancias. El Fondo puede estar expuesto al riesgo de que el prestatario incumpla su obligación de devolver los valores al final del período del préstamo y de no poder vender las garantías que se le proporcionaron si el prestatario incumple. El Fondo podría concentrarse en una región o sector específicos o estar expuesto a un número limitado de posiciones, lo que podría dar lugar a mayores fluctuaciones en el valor del Fondo que en el caso de un fondo que esté más diversificado.

    Invesco Global Corporate Bond ESG Climate Transition UCITS ETF, Invesco BulletShares UCITS ETFs: El Fondo puede estar expuesto al riesgo de que el prestatario incumpla su obligación de devolver los valores al final del período del préstamo y de no poder vender las garantías que se le proporcionaron si el prestatario incumple. El Fondo pretende invertir en valores de emisores que gestionen mejor sus exposiciones ESG en relación con sus comparables. Esto puede afectar la exposición del Fondo a ciertos emisores y hacer que el Fondo renuncie a ciertas oportunidades de inversión. El fondo puede tener un comportamiento diferente al de otros fondos, incluido un comportamiento inferior al de otros fondos que no buscan invertir en valores de emisores basados ​​en sus calificaciones ESG. El Fondo podría concentrarse en una región o sector específicos o estar expuesto a un número limitado de posiciones, lo que podría dar lugar a mayores fluctuaciones en el valor del Fondo que en el caso de un fondo que esté más diversificado. La cobertura de divisas entre la moneda base del Fondo y la moneda de la clase de acciones puede no eliminar completamente el riesgo cambiario entre esas dos monedas y puede afectar el rendimiento de la clase de acciones.

    Invesco BulletShares UCITS ETFs: La vida del fondo es limitada El Fondo se disolverá en la fecha de vencimiento. Durante el año de vencimiento, a medida que los bonos corporativos mantenidos por el fondo venzan y la cartera del fondo se transforme en efectivo y valores del Tesoro, el rendimiento del fondo tenderá generalmente a moverse hacia el rendimiento del efectivo y los Valores del Tesoro y, por lo tanto, puede ser inferior a los rendimientos de los bonos corporativos mantenidos previamente por el fondo y/o a los rendimientos prevalecientes para los bonos corporativos en el mercado. Los emisores de títulos de deuda (especialmente los emitidos a tipos de interés elevados) pueden reembolsar el principal antes del vencimiento de dichos títulos. Esto puede dar lugar a pérdidas para el fondo en títulos de deuda adquiridos con prima. El fondo podrá disolverse en determinadas circunstancias que se resumen en la sección del Folleto titulada "Disolución".

    Información importante

    Esta comunicación de marketing es solo para fines de discusión y es para uso exclusivo de inversores profesionales en España. No está destinado para distribuirse al público. Los inversores deben leer los documentos legales antes de invertir.

    El presente es material de marketing y no asesoramiento financiero. No pretende ser una recomendación de compra o venta de ninguna clase de activos, valores o estrategias en particular. Por lo tanto, no son aplicables los requisitos normativos que exigen la imparcialidad de las recomendaciones de inversión/estrategia de inversión, ni las prohibiciones de negociar antes de su publicación.

    Los puntos de vista y opiniones se basan en las condiciones actuales del mercado y están sujetos a cambios.

    Para más información sobre nuestros fondos y los riesgos correspondientes, consulte los documentos de datos fundamentales (en los idiomas locales) y el folleto (en inglés), así como los informes financieros, disponibles en www.invesco.eu. Un resumen de los derechos de los inversores está disponible en inglés en www.invescomanagementcompany.ie. La sociedad gestora puede rescindir los acuerdos de comercialización.

    Habitualmente, no se puede volver a vender directamente a los fondos cotizados UCITS las participaciones/acciones de ETF con estatus UCITS adquiridas en el mercado secundario. Los inversores deben comprar y vender participaciones/acciones en un mercado secundario con la asistencia de un intermediario (por ejemplo, una agencia o sociedad de valores) y, al hacerlo, podrían incurrir en gastos. Además, puede que los inversores paguen un importe superior al valor liquidativo vigente al comprar participaciones/acciones y reciban un importe inferior al valor liquidativo vigente al venderlas.

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    EMEA4775078/2025